Sei stanco della scarsa performance del vostro fondi comuni di gestione attivi? Se è così, una strategia di investimento passivo è un'alternativa al pagamento di un manager la cui performance è picchiata dalle medie. L'investimento passivo significa essenzialmente che stai acquistando un fondo di indice. Non richiede molto tempo per impostare, ed è di solito l'opzione meno costosa.

Anche i molti fondi comuni che rispecchiano la performance degli indici implicano rischi. Se il mercato scende, i vostri investimenti sono garantiti a soffrire. Come puoi godere delle basse tasse di investimento passivo, pur avendo una diversificazione sufficiente che offre un ottimo compromesso di rischio / ritorno? In questo articolo vi illustreremo il portafoglio di patate divano e mostreremo un approccio privo di mani per gestire i tuoi investimenti.

The Couch Potato Portfolio
Questa strategia è stata originariamente creata da Scott Burns, uno scrittore di finanza personale per la Dallas Morning News . La strategia iniziale prevedeva l'investimento di metà del patrimonio di un investitore in un fondo S & P 500 Index e la metà in un comparto che rispecchia l'indice Shearson / Lehman Intermediate Bond. Burns ha utilizzato l'indice Vanguard 500 e l'indice Vanguard Total Bond Fund. Gli investitori con una maggiore tolleranza ai rischi potrebbero modificare la strategia di assegnazione degli asset 50/50 al 25% nell'indice Vanguard Total Bond Fund e al 75% nell'indice Vanguard 500. L'assegnazione di 25/75 è conosciuta come il "sofisticato portafoglio di patate da divano". Fin dalla nascita del concetto, la strategia della patata del divano è stata modificata per soddisfare le esigenze individuali di vari paesi. (Per leggere di più, vedere Indice di investimento , Indici: Il bene, il cattivo e il cattivo e Non puoi giudicare un fondo indice dalla copertina . )

Se sei un investitore canadese che vuole creare un portafoglio che può essere inserito nel tuo RRSP, potresti usare la versione del patio di divano portfolio creato da Moneysense. circa. Originariamente creato come strategia per implementare il portafoglio di patate da salto di Burn, senza spingere oltre il limite di contenuto straniero del 30% esistente per un conto RRSP, la semplice modifica prevede l'assegnazione di un terzo delle proprie attività ad un fondo indice obbligazionario canadese, un terzo ad un fondo che rispecchia l'indice S & P 500 e un terzo a un fondo di indice che segue l'S & P / TSX. Ora che il limite di contenuto straniero è stato rimosso, questa modifica non è necessaria; ma la diversificazione aggiunta che viene con l'aggiunta di un altro paese al mix, non è una cattiva idea. (Per ulteriori informazioni, leggere

Piani di risparmio registrati registrati (RRSPs)
)

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In alternativa, i canadesi possono utilizzare il portafoglio originale di patate da falda creato da Burns.

Indipendentemente da quale strategia di patata divano sia utilizzata, entrambi richiedono un riequilibrio annuale del portafoglio per mantenere le proporzioni nell'allocazione scelta.(Leggi

Strategie di Asset Allocazione

e Ottimizzazione Assegnazione Ottimale .) Come funziona? Nella figura 1, la strategia di portafoglio canadese di patate divisa da Moneysense. ca ha raggiunto ragionevolmente bene rispetto ai rendimenti del S & P 500. Se un investitore avesse iniziato con 10 000 dollari alla fine del 2002, l'investimento avrebbe valuto 11,635 dollari alla fine del 2008. Confronta questo con il $ 2, 653 che sarebbe stato visto con un investimento in un fondo che segue l'indice azionario S & P 500 e si può chiaramente vedere il beneficio che ha diversificato la classe di asset. Questo portafoglio è stato creato utilizzando un terzo del Fondo Barclays Global Investors Canada S & P / TSX Composite Index, un terzo del Barclays Global Investors Canada S & P 500 Index Fund e un terzo del Fondo Canadian Bond Fund AGF.

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Figura 1

Dati: GlobeAdvisor. com

Nella Figura 2, confrontiamo la performance del portafoglio canadese di patate da divano con quella di un portafoglio basato sulla patata divano U. S. creata da Scott Burns. Come si può vedere, la diversificazione aggiunta di un altro paese nel portafoglio ha contribuito nel corso del periodo di 6 anni visualizzato. Sebbene il portafoglio abbia ancora prodotto risultati migliori rispetto all'indice S & P 500 in questo periodo di tempo, è evidente che senza la diversificazione geografica aggiuntiva oltre alla diversificazione della classe di attività, tale strategia ha prodotto perdite. Il portafoglio U. S. patate di patate mostrato in Figura 2 è composto da metà del Fondo Barclays Global Investors Canada S & P 500, e metà del Fondo Transamerica Life Canada US Bond Fund.

Figura 2

Dati: GlobeAdvisor. com

Perché la pigrizia paga?

La chiave è la diversificazione. La diversificazione del portafoglio sia in titoli a reddito fisso che in titoli azionari e attraverso le frontiere geografiche consente ad un investitore di limitare le perdite durante i periodi di performance equity.

Consideriamo per esempio il declino del mercato azionario visibile nel S & P 500 nel corso del 2007 e del 2008. Se un investitore avesse scelto di assegnare le proprie attività 50/50 come nel portafoglio originale di patate da divano, la quota dell'investimento i mercati obbligazionari sarebbero rimasti stabili o avrebbero avuto buoni risultati durante un periodo di disordini nei mercati azionari. La Figura 3 mostra un confronto diretto tra i rendimenti totali del portafoglio S & P 500 e della patata divisa U. S. utilizzando questa strategia 50/50. Come si può vedere, il portafoglio 50/50 ha consentito di rimuovere la volatilità durante il mercato degli orsi a partire dall'inizio del 2007. Come dimostrato nella Figura 2, portandolo ad un ulteriore passo avanti con l'aggiunta della diversificazione geografica, la volatilità è ridotta ancora una volta, poiché i mercati azionari di diversi paesi spesso non si muovono con una perfetta correlazione. (Per ulteriori informazioni su questo ragionamento, leggere
L'importanza della diversificazione

.) Figura 3 Dati: GlobeAdvisor. com

In secondo luogo, i fondi che imitano gli indici avranno quasi sempre minori tassi a causa della strategia di investimento passivo dei gestori dei fondi indice.Meno transazioni traducono in meno spese per l'investitore. Per esempio, il Comparto Barclays Global Investors Canada S & P 500 indica i due portafogli sopra riportati, ad esempio, un rapporto di spesa di gestione pari a solo il 67%.

Per saperne di più sull'importanza dei rapporti a basso costo.

In terzo luogo, il guadagno dell'investitore di ritorno non è un risultato di grandi rischi. Per la maggior parte, questa strategia offre guadagni sonori permettendo agli investitori di dormire bene di notte. Gli investitori possono acquistare i loro fondi e solo preoccuparsi di riequilibrare annualmente. Nessun trading a breve termine è necessario per mantenere questa strategia redditizia. Conclusione: come farlo se stessi Sei meglio con la strategia avanzata 75/25, la strategia canadese 33/33/33, oppure dovresti attaccare a 50/50 come il portafoglio che Burns aveva originariamente creato ? Il problema principale è la lunghezza del tempo, o l'orizzonte temporale, con il quale dovete lavorare. Gli investitori che vogliono esporsi a più equità dovrebbero avere un orizzonte di investimento più lungo. Predire il ritorno sul mercato azionario in pochi anni è difficile - se non impossibile - ma prevedere nel lungo periodo è più facile. Utilizzando la storia come nostra guida, possiamo essere abbastanza fiduciosi che riceveremo restituiti soddisfacenti quando investiamo per dieci anni o più. Quegli investitori che non hanno almeno dieci anni a lavorare dovrebbero considerare una posizione più conservatrice.

Inoltre, se un individuo ha particolari considerazioni fiscali, il portafoglio di patate divano non sarà così facile da creare e potrebbe non essere il più appropriato. Vi suggeriamo di parlare con un professionista fiscale in merito.

La maggior parte delle società di fondi comuni di investimento offrono fondi di indice. Rivedere le loro tariffe e garantire che siano allineati con un benchmark adeguato. Morningstar è una grande risorsa per trovare fondi, tasse e altri dettagli importanti del fondo. Tutto quello che dovete fare è riequilibrare il tuo portafoglio una volta all'anno al 50/50, 33/33/33 o 25/75. Quindi, sedetevi indietro e concentrarsi su altre cose che non investire.
In questo caso, va bene essere pigri!

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