Se sei un rappresentante registrato che desideri diventare un amministratore registrato o sta attualmente lavorando come amministratore registrato, è importante mantenere i requisiti di comunicazione dell'Autorità di regolamentazione del settore finanziario (FINRA - precedentemente NASD) all'avanguardia della tua mente. Anche se non tutte le comunicazioni con il pubblico devono essere presentate a FINRA, esse devono essere tenute conformi ai requisiti di registrazione record di FINRA contenuti nella regola NASD 2211 - Materiale di vendita istituzionale e corrispondenza.

Tra le altre voci, è stata stabilita la regola 2211 per fornire una chiara definizione dei requisiti di registrazione record per la letteratura commerciale degli investitori istituzionali. Ignorare questa regola potrebbe causare la perdita della licenza. Continua a leggere per assicurarsi che tu e questa regola stiano lavorando insieme.

Chi è un investitore istituzionale? La regola 2211 definisce un investitore istituzionale come qualsiasi:

• Entità descritta nell'articolo 3110, lettera c) (4) come un'associazione bancaria, associazione di risparmio e prestiti, società di assicurazioni o società d'investimento registrata; un consulente per gli investimenti registrato presso la Securities and Exchange Commission (SEC) ai sensi della Sezione 203 dell'Investment Advisors Act del 1940 o con una commissione di titoli di Stato (o qualsiasi agenzia o ufficio che svolge funzioni simili); o qualsiasi altra entità (persona fisica, società, partnership, fiducia o altro) con un patrimonio totale di almeno 50 milioni di dollari;
• Un ente governativo o sua suddivisione;
• Un piano di prestazioni per i dipendenti che soddisfa i requisiti della sezione 403 (b) o della sezione 457 del codice reddito interno e ha almeno 100 partecipanti, ma non include alcun partecipante di tale piano;
• Un piano qualificato, come definito nella sezione 3 (a) (12) (C), che è qualsiasi entità che si trova o si detiene principalmente impegnata o che si propone di impegnarsi principalmente nell'attività di investimento, di reinvestimento o negoziazione di titoli; è impegnata o propone di impegnarsi nell'attività di rilascio di certificati di volontà del tipo di rata, o sia stata impegnata in tale attività e dispone di un tale certificato in circolazione; o si propone di intraprendere attività di investimento, reinvestimento, possesso, detenzione o negoziazione di titoli e possiede o propone di acquisire titoli di investimento aventi un valore superiore al 40% del valore delle attività totali di tali emittenti (esclusi i titoli di Stato e cassa) su base non consolidata; che ha almeno 100 partecipanti, ma non include alcun partecipante a tale piano;
• un membro di FINRA o una persona associata registrata di tale membro; o
• Una persona che agisce esclusivamente per conto di qualsiasi investitore istituzionale

Le regole 2211 coprono anche le situazioni in cui la ditta preparante può essere in mancanza di conformità se avesse una conoscenza preliminare (o si può ragionevolmente supporre) che un pezzo di letteratura commerciale saranno mostrati a pubblico non istituzionale.Ciò potrebbe succedere se un rappresentante registrato mostra lettere di vendita istituzionale a un consiglio di amministrazione o ad una direzione aziendale. In questi casi, il rappresentante registrato ha il dovere di discutere il pubblico previsto con gli individui che preparano la letteratura di vendita.

Se l'amministratore registrato sa che la letteratura di vendita probabilmente rientra nelle mani di un pubblico non istituzionale, può includere ulteriori spiegazioni, incluse le traduzioni "legalese in inglese" per garantire la trasparenza in mezzo un mare di informazioni richieste.

SEE:

Corrispondenza che spinge la busta

Approvazione principale registrata e registrazioni La regola NASD 2211 fornisce agli amministratori registrati un insieme di standard per riesaminare oggettivamente le comunicazioni. Una delle aree più comuni di non conformità è la mancanza di documentazione per dimostrare i diritti di proprietà e di terzi. Ad esempio, i gestori degli investimenti spesso presentano richieste circa il mercato o un prodotto specifico. Queste affermazioni sono in gran parte derivate da fonti quantitative (ad es. Morningstar, Ibbotson, ecc.) E possono essere facilmente documentate.

Tuttavia, molti gestori di investimenti utilizzano anche dati quantitativi, che potrebbero includere inferenze basate sull'esperienza su prodotti specifici e / o sul mercato, che possono portare a comunicazioni che contengono argomenti non affermati / ingiustificati agli occhi dei regolatori. Nei casi in cui il gestore degli investimenti abbia presentato un'indicazione non motivata / indebita, il capitale registrato deve determinare se l'esperienza dell'amministratore degli investimenti sia ragionevole, tenuto conto dei mercati e del particolare prodotto, nonché di rendere chiaramente le conclusioni dell'investitore come pareri professionali - non necessariamente dichiarazioni di fatto.

Revisione della letteratura di vendita istituzionale

La regola NASD 2211 stabilisce che la maggior parte degli standard e delle linee guida richiedono un livello significativo di controlli interni per garantire la conformità. In generale, ogni società membro deve stabilire procedure scritte sull'utilizzo di dati proprietari e terzi, che includerebbero limitazioni alla distribuzione a determinati investitori istituzionali. Le procedure devono essere formulate in forma scritta e comunicate (ad esempio, formazione interna) a ciascun rappresentante registrato. Inoltre, le imprese membri devono mantenere una documentazione sufficiente per dimostrare l'efficienza dei controlli interni.

Registrazione per la letteratura di vendita istituzionale La regola NASD 2211 prevede inoltre che i membri devono mantenere tutti i materiali di vendita istituzionali in un fascicolo per un periodo di tre anni a decorrere dalla data dell'uso ultimo. Il file deve contenere il nome della persona che ha preparato ogni elemento di materiale di vendita istituzionale. Il file deve inoltre contenere informazioni relative alla fonte di qualsiasi tabella statistica, grafico, grafico o altra illustrazione utilizzata dal membro nelle comunicazioni con il pubblico.

FINRA ha un modulo di registrazione? Non esiste un modulo di registrazione record FINRA. Ogni azienda membro deve creare una forma personalizzata che consente ai principianti registrati di tenere conto di ogni esigenza di revisione e registrazione, incluso il pubblico previsto, le date di utilizzo, le quantità in distribuzione e le modalità e le modalità di integrazione dei commenti regolamentari.Le forme sono tipicamente utilizzate dai membri del dipartimento di marketing e comunicazione, ma sono utilizzati anche da singoli intermediari e cablaggi.

SEE: Avvio di una piccola impresa: controllo dei record

Controlli di regolamentazione: mostrare i controlli interni stellari del vostro operatore Lo scopo primario delle forme di registrazione è aiutare i regolatori (FINRA, SEC, tavole, ecc.) facilitano un'efficace audit di comunicazione con le aziende associate. E poiché la maggior parte delle lettere di vendita di singoli investitori è presentata alle autorità di regolamentazione, la maggior parte del controllo sarà in genere speso per rivedere la letteratura di vendita istituzionale - in particolare le comunicazioni tra le società di fondi comuni ei rappresentanti registrati che vendono i propri prodotti.

I regolatori vogliono vedere quali tipi di promozioni le società di fondi comuni stanno presentando ai broker, in particolare le comunicazioni che promuovono le commissioni aumentate e le pretese esagerate o ingiustificate sulle caratteristiche ei vantaggi del prodotto; incluse raccomandazioni su idoneità e pratiche di vendita. Vogliono inoltre vedere metodologie proprietarie di raccolta e analisi dei dati per assicurare che la letteratura di vendita sia equa ed equilibrata e che sia priva di prestazioni del prodotto "picking di ciliegio".
Manutenzione di un record pulito con i regolatori

Come principale registrato, il vostro obiettivo primario è quello di mantenere un record senza macchia con i regolatori. È possibile mantenere un record pulito con la FINRA mantenendo una domanda all'avanguardia della tua mente: "Sareste disposti a stare davanti a un pannello FINRA o SEC e mettere la tua licenza sulla linea, affermando che la comunicazione che hai approvato era approfondito e mantenuto? " Se hai avuto dubbi durante la prima revisione, o durante i controlli successivi, fai una priorità fondamentale per risolvere quei dubbi.

La linea inferiore I requisiti di registrazione e revisione richiedono un maggiore senso di diligenza da parte dei principianti registrati. Mentre diventerai più esperto, scoprirai il tuo approccio "Zen-like" per affrontare pressioni frequenti da personale aggressivo di vendita - coloro che liberamente sviluppano le comunicazioni da soli e si aspettano l'approvazione di una notte perché vogliono presentare la comunicazione a un sistema istituzionale cliente al mattino. A volte questo significa che dovrai decidere quale squadra di tiro si preferisce - il tuo datore di lavoro o le autorità di regolamentazione.

Per ulteriori informazioni su questo argomento, consultare il comunicato del membro di FINRA "Avvisi delle commissioni e delle spese del materiale di vendita delle prestazioni del fondo comune" (aprile 2007) e "approvazione principale di pre-utilizzo di una certa corrispondenza dei membri inviata a 25 o più punti vendita esistenti Clienti entro un periodo di 30 giorni di calendario "(dicembre 2006).