KaloBios Pharmaceuticals, Inc. (KBIO) è una società bio-farmaceutica che fino alla settimana scorsa stava lottando per sopravvivere. L'azienda, che fa terapie anticorpi monoclonali per malattie rare, non ha avuto alcun risultato positivo nella sua esistenza, e nel 2014 ha avuto un ritorno triste sul patrimonio medio di -89. 25%.

Entra Martin Shkreli, il CEO "più odiato" di Turing Pharmaceuticals, che ha guadagnato l'ira di Internet e dei politici dopo aver acquistato i diritti al droga Daraprim e rapidamente aumentando il prezzo da circa $ 10 per pillola a $ 750 a pop . A dispiacere del signor Shkreli, il mercato libero ha reagito e un'altra società biotecnologica, Imprimis Pharmaceuticals, ha fatto un passo avanti per offrire una "formulazione complicata personalizzabile" del farmaco a soli 13 dollari. 50 una dose, evitando regolamenti che avrebbero dato a Turing un potere monopolistico virtuale su quel farmaco.

Il 18 novembre, il prezzo delle azioni KalBios è salito bruscamente, salendo 26,16% a da $ 1. Da 60 a $ 2. 17 una quota. Il giorno dopo, è stato annunciato che Martin Shkreli aveva organizzato un gruppo di investitori per acquisire una quota di maggioranza nella società fallita. Il suo gruppo ha acquistato fino al 70% di tutte le azioni in circolazione, e si è nominato il nuovo CEO di Shkreli. Shkreli e la società hanno annunciato un'infusione di cassa da 3 milioni di dollari con una garanzia di 10 milioni di dollari tramite un meccanismo di finanziamento azionario. KalBios ha scambiato con una capitalizzazione di mercato di circa 3 milioni di dollari prima della scorsa settimana e con l'investimento combinato il cap del mercato potrebbe essere aumentato a forse $ 20 milioni. Comanda ora un enorme cappello di 140 milioni di dollari.

Il prezzo di una quota di KalBios è scomparso a oltre 40 dollari dal 18 novembre, con un aumento del 2% del 400% in soli 5 giorni. La ragione sembra essere una grossa compressione. Nessuno crede veramente che questa azienda vale 140 milioni di dollari, anche con Martin Shkreli al timone e la sua infusione in contanti di $ 3 milioni. A causa di questo, molti investitori hanno venduto azioni a breve dopo l'aumento di prezzo iniziale da $ 2. 17 a più di 10 dollari in un solo giorno. Ma il giorno successivo è salito di nuovo a 20 dollari, facendo domanda di margine per quei pantaloncini per acquistare quelle azioni a un prezzo più elevato, causando una perdita. Ma se fondamentalmente $ 10 una azione è una vendita, allora certamente $ 20 una azione è un breve urlo. Forse, ma quando il titolo è salito a $ 25 e poi $ 30 e poi $ 40 +, anche quelli shorts dovevano coprire con prezzi sempre più alti. Ora, i pantaloncini sono preoccupati di vendere anche qui per paura che la compressione continuerà.

Un singolo investitore che ha corto una piccola quantità di azioni di KBIO nel suo conto E * Trade è andato a dormire con un portafoglio valutato a $ 37.000 e si è svegliato con una chiamata a margine e un negativo di $ 160, 000 tab. Egli è riuscito a raccogliere circa $ 5000 attraverso una campagna GoFundMe, ma è ancora sul gancio per molto di più.

Manipolazione di mercato Speculazione?

Acquistando il 70% delle azioni e poi tenendo strette e non prestandole a potenziali venditori brevi, Martin Shkreli si è impegnata in manipolazione di mercato, intenzionalmente o altrimenti? Mentre non vi è evidenza evidente di comportamenti cattivi, l'azione sui prezzi è sorprendentemente simile alla superficie della frode di magazzino commessa nel CYNK nel luglio 2014, una scorta di penny che ha raggiunto un limite di mercato di 6 miliardi di dollari - e successivamente è crollato verso quasi nulla - per il quale il principale autore è stato catturato e impegnato colpevole. Inoltre sembra sorprendentemente simile a quello che è accaduto con le azioni di Volkswagen nel 2008 quando il titolo è aumentato a causa di più azioni a corto di fluttuazioni disponibili - e successivamente crollato. Solo il tempo lo dirà. Indipendentemente da ciò, tale azione sui prezzi dovrebbe rendere i venditori a breve cauti.

Fonte: Zerohedge

La linea inferiore

KalBios è un titolo biotecnologico senza ricavi e senza profitti, all'orlo del fallimento. Eppure, nella scorsa settimana, il titolo è salito di oltre il 2% per le notizie che il CEO di Turing Pharmaceuticals Martin Shkreli avrebbe tentato di salvare l'azienda, acquistando il 70% delle sue azioni per 3 milioni di dollari. I pantaloncini, purtroppo, hanno dovuto coprire a prezzi elevati, mandando la scorta ancora più alta. Se Shkreli decide di non prestare le proprie azioni a pantaloncini, e, peggio, se richiede la consegna su azioni in circolazione che ha acquistato, la scorta potrebbe andare anche a livelli più alti e lasciare molte persone bruciate.