I fondamentali di business di Jamba Inc. (NASDAQ: JMBA JMBAJamba Inc8. 30 + 0. 24% creati con Highstock 4. 2. 6 ) la direzione sbagliata fino al 2015. L'operatore e franchisor di succhi e barre di frullato hanno registrato una perdita netta di $ 2. 48 milioni nel secondo trimestre del 2016, ma ha mostrato miglioramenti nei principali margini operativi. Le azioni della società hanno scambiato a livelli più bassi e minori dall'inizio del 2015 e sono scesi quasi il 30% da agosto 2014. Gli investitori che sperano di rimbalzare dovrebbero prestare attenzione a quattro fattori chiave che potrebbero influenzare la direzione delle azioni.

I margini devono continuare a migliorare

Jamba ha fatto passi significativi per trasformare l'azienda da un modello proprietario a un modello di franchising nel 2015. A partire dal 4 agosto 2016 ha gestito 68 società negozi - rispetto ai 206 alla fine del secondo trimestre del 2015 - 751 negozi di proprietà di franchisee negli Stati Uniti e 66 negozi in franchising a livello internazionale. L'azienda ha trasferito i suoi uffici a Frisco, Texas, e ha apportato modifiche al suo team di gestione per sostenere il nuovo modello di business.

L'idea è che le entrate del franchising siano più stabili e creano meno rischi per l'azienda e profitti più coerenti. Un franchisor può sfruttare le proprie risorse e creare un margine di entrate superiore a quello di un proprietario-operatore. A un certo punto, l'azienda deve mostrare miglior margini lordi e utili prima degli interessi, imposte, ammortamenti e margini di ammortamento (EBITDA) per convalidare la strategia. Jamba ha riportato EBITDA aggiustato di $ 3. 8 milioni per il secondo trimestre del 2016, rispetto ai 6 dollari. 1 milione per il secondo trimestre del 2015. Tuttavia, i ricavi molto più bassi per il secondo trimestre del 2016 rispetto al 2015 si traducono in un miglioramento dei margini dell'EBITDA dall'11, 27% al 17, 64%. I ricavi di Jamba dovrebbero migliorare, come il modello di franchising cresce e si espande in nuovi territori. Tuttavia, gli investitori dovrebbero prestare un'attenzione ancora più attenta ai margini dell'EBITDA per determinare se l'azienda è in sintonia.

Membri del gruppo di attivisti Acquisti

Nel gennaio del 2015, due investitori di attivisti hanno aderito al consiglio di amministrazione di Jamba: Glenn W. Welling del capitale impegnato e James C. Pappas di JCP Investment Management. La presenza degli azionisti di attivisti favorisce la società, dal momento che questi azionisti hanno probabilità di esercitare maggiore influenza sulla direzione della società rispetto ai membri del consiglio passivo. In un agosto del 13 agosto 2016 depositato presso la Securities and Exchange Commission (SEC), il capitale di Engaged ha riportato possesso di 2. 09 milioni di azioni di azioni ordinarie, pari al 13,7% delle azioni in circolazione. Ciò rappresenta un aumento rispetto alle 1. 84 milioni di azioni che l'azienda ha riferito nel giugno 2016.Gli investitori a Jamba dovrebbero prestare un'attenzione particolare ai cambiamenti delle partecipazioni di Welling e Pappas.

Interesse breve può creare compresso

Il basso interesse per le azioni di Jamba è di 3,8 milioni. Un elevato interesse di breve durata può significare diverse cose: i venditori corti possono avere ragione e le azioni potrebbero essere inferiori. Inoltre, le azioni brevi potrebbero essere detenute da coperture come i commercianti di opzione. Tuttavia, un elevato interesse a breve significa spesso che il titolo ha il potenziale di andare molto più alto quando i pantaloncini coprono eventualmente le proprie azioni. Sulla base del volume medio di tre mesi di trading quotato di 83, 280 azioni, occorrerebbe più di 45 giorni per coprire le azioni corte. Se le tendenze operative della società continuano a migliorare, i venditori a breve possono trovare che coprono le loro azioni a prezzi sempre più elevati. Un ulteriore aumento del breve interesse potrebbe essere un segnale rialzista per gli investitori.

Il modello di trading merita attenzione

Il modello degli alti bassi e dei bassi inferiori nelle azioni Jamba è un ribasso. Tuttavia, le azioni della società hanno fatto un piccolo passo verso l'alto dopo il suo annuncio di reddito del secondo trimestre. Se le azioni si riuniscono intorno ai $ 13. 50, dove hanno precedentemente trovato resistenza, quindi una mossa ancora più alta è possibile. Un'area critica da monitorare è il volume commerciale. Quando le azioni hanno scambiato oltre $ 13. 50, il volume di trading regolarmente trascinato 100.000 azioni al giorno. Un aumento del volume delle negoziazioni potrebbe segnare un modello positivo di accumulazione / distribuzione e prezzi più alti.