Azioni di O'Reilly Automotive Inc. (NASDAQ: ORLY ORLYO'Reilly Automotive Inc212.02-0.23% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) stanno negoziando vicino ad un livello di tutti i tempi nel mese di agosto 2016. Il rivenditore di parti di automobili, che aveva una capitalizzazione di mercato di $ 26. 98 miliardi di euro dal 25 agosto 2016, ha aumentato il prezzo delle azioni per quasi dieci volte a partire dalla metà del 2008. L'azienda ha realizzato rendimenti medi annuali di oltre il 20% negli ultimi 10 anni e più del 35% negli ultimi cinque anni . Se le azioni della società continuano la loro forte performance dipende da quattro fattori chiave.

Trend di invecchiamento automobilistico

L'età della macchina media sulla strada negli Stati Uniti continua a salire. La società di ricerca IHS Automotive prevede che l'età media supera i 11. 6 anni entro la fine del 2016. Le macchine più vecchie sulla strada richiedono più riparazioni, che beneficiano di un fornitore di pezzi di ricambio come O'Reilly. Tuttavia, nel contempo, le vendite di veicoli nuovi sono aumentati del 5,8% nel 2015, che segna il sesto incremento consecutivo di anno su anno delle vendite. In definitiva, le vendite di auto nuove si correlano alla disponibilità di finanziamenti a buon mercato. Finché i tassi rimangono bassi, le concessionarie auto possono offrire ai clienti migliori accordi di finanziamento. Gli investitori di O'Reilly dovrebbero prestare attenzione alle nuove vendite di auto prodotte dai principali produttori di automobili. Non può essere coincidente che le azioni di O'Reilly si sono radunate fortemente dopo la Grande Recessione del 2008, in quanto i consumatori hanno stretto i portafogli e le vendite di auto nuove sono scese. I continui aumenti della vendita di veicoli nuovi nella seconda metà del 2016 potrebbero invertire l'andamento delle automobili d'invecchiamento e problemi di incantesimi per O'Reilly.

Anche le azioni O'Reilly hanno probabilmente beneficiato del forte calo dei prezzi delle benzine tra il 2011 e il 2016. Il prezzo medio per un litro di benzina negli Stati Uniti è sceso da $ 3 . 75 nel 2011 a $ 2. 45 nel 2015. Come i prezzi della benzina cadono, i consumatori guidano i loro veicoli più, aumentando la domanda di manutenzione e riparazione. Il calo dei prezzi delle benzine ha accelerato mentre i prezzi delle materie prime hanno cominciato a scendere drasticamente, a partire dal 2014. Fattori che includono debolezza in Europa e in Cina e un dollaro rafforzato potrebbero aver contribuito alla debolezza. Gli investitori di O'Reilly dovrebbero tenere un'osservazione stretta sul dollaro e sui prezzi del petrolio e del gas nella seconda metà del 2016. Un inversione dei prezzi delle materie prime potrebbe avere un impatto negativo sulle prospettive di business della società.

Metriche finanziarie

I guadagni del secondo trimestre di O'Reilly sono scesi leggermente al di sotto delle stime degli analisti di consenso. La società ha annunciato un utile per azione (EPS) di $ 2. 65 e ricavi di $ 2.18 miliardi per il trimestre. Allo stesso tempo, tuttavia, la società ha annunciato una crescita solida del numero dei suoi negozi e delle sue vendite nello stesso store. O'Reilly ha aperto 90 negozi in tutto il paese e ha aumentato il suo numero di negozi a 4,660 al 30 giugno 2016. Forse ancor più importante, le vendite della società per negozio medio ponderato sono saliti a $ 466.000 a $ 454.000 all'anno- confronto su base annua. Uno dei punti di forza di O'Reilly è stato la sua capacità di guadagnare quote di mercato dai concorrenti più grandi e la crescita nelle vendite dello stesso store dimostra il successo della società nell'esecuzione di questa strategia. Gli investitori dovrebbero prestare molta attenzione alla crescita delle vendite di O'Reilly e dei suoi concorrenti nella seconda metà del 2016. La crescita continua del 3-5% dovrebbe aumentare la fiducia degli investitori nelle azioni di O'Reilly.

Attività di fusione e acquisizione

Il consolidamento nel settore dei componenti automobilistici ha creato un ambiente concorrenziale e di acquisizione. Nel febbraio 2016, Icahn Enterprises, LP (NASDAQ: IEP

IEPIcahn Entrpres Unità Depositi Repr Unità di Interessi LP58. 12 + 0. 21%

Creato con Highstock 4. 2. 6 ), la società pubblica controllato dall'investitore attivista Carl Icahn, ha completato un'acquisizione in denaro dei Pep Boys - Manny, Moe & Jack per $ 1. 03 miliardi. Icahn outbid Bridgestone per acquisire l'azienda. La società Genuine Parts Company (GPC), distributore di pezzi di ricambio auto, ha anche effettuato diverse acquisizioni all'inizio del 2016, incluso l'acquisto di Olympus Imported Parts nel mese di febbraio. A partire dal 25 agosto 2016 le azioni O'Reilly sono scambiate con un rapporto tra prezzo e guadagno (P / E ratio) del 28. 25 e un rapporto P / E in avanti del 23. 08, basato su stime dell'analista analista. Anche se la società non sembra particolarmente economica, è stata storicamente una società in forte crescita e ben gestita e potrebbe attrarre offerte molto competitive da potenziali acquirenti. Gli investitori dovrebbero prestare attenzione allo spazio di affare per le società di ricambi auto. Se le offerte che sono più competitive nella seconda metà del 2016, le azioni di O'Reilly potrebbero spostarsi ancora di più sulla speculazione.