A metà del 2009, anni di insoddisfacente apprezzamento dei prezzi delle abitazioni avevano causato ciò che a posteriori potrebbe essere considerato la più grande bolla di credito storica. Le banche sono spesso cacciate in mezzo ai debacle finanziarie e questa crisi specifica non è stata un'eccezione. Di conseguenza, è diventato vitale importanza distinguere tra coloro che subiscono la crisi e falliscono o diventano nazionalizzati dal governo da quelli che sopravviveranno e usciranno ancora più forti quando le condizioni inevitabilmente migliorano. Una misura importante sta determinando i tassi di adeguatezza del capitale della banca, con il rapporto di capitale di Tier 1 e il centro come i governi decidono chi ha bisogno di salvataggio e gli investitori cercano di trarre profitto da un ambiente irregolare.

Il rapporto di capitale del Tier 1 deriva da un quadro creato dal Comitato di Basilea, istituito negli anni '70 dai paesi industrializzati del Gruppo dei Dieci (G10) poco dopo una liquidazione bancaria complicata. Il Comitato si riunisce regolarmente e serve come un modo per le banche centrali di primo piano in tutto il mondo a coordinare la supervisione e la regolamentazione bancaria globale. Parte di questo processo include la pubblicazione della ricerca per servire da guida ad altri organismi di regolamentazione. Gli Accordi di Basilea sono tra i più riconosciuti.

Il Basilea I è stato pubblicato nel 1988 e si è ampiamente aggiornato nel 2004 quando è stato rilasciato Basilea II. Come potete immaginare, gli accordi sono abbastanza estesi e coprono molti argomenti regolamentari, ma la motivazione primaria è fornire un livello minimo per l'adeguatezza patrimoniale delle banche per fornire un ammortizzatore accettabile e proteggere contro potenziali prestiti e altre perdite. Una parte fondamentale di questo standard è quella di spezzare il capitale in due livelli, il primo dei quali è il capitale di Tier 1.

Come definito nell'Accordo di Basilea, il capitale di Tier 1 è costituito da "patrimonio netto di una banca e da riserve pubblicate da utili rettificati post-fiscali". In termini molto generali, è il patrimonio netto come si può trovare nello stato patrimoniale, ma ci sono sottrazioni di chiave, come l'avviamento, mentre le riserve devono essere completamente divulgate e comprendono elementi come "premi azionari, utili a riserva, riserve generali e riserve legali ".

Come misurare il rapporto Tier 1 Come si è probabilmente già scoperto, arrivare ad una vera e propria figura ( per il capitale di Tier definito da Basilea è difficile e dipende da un certo numero di fattori che possono essere considerati soggettivi o impegnativi da identificare per la maggior parte degli investitori. Fortunatamente, questa precisione non è completamente necessaria in quanto è destinata a servire come guida per l'adeguatezza patrimoniale sia per i regolatori che per gli investitori. Una rivista

Wall Street Journal
nel luglio del 2008 riassume le sfide in modo giusto riferendosi all'incertezza con il calcolo del capitale di Tier 1 per JPMorgan Chase (NYSE: JPM) durante la crisi creditizia nel 2008.(Se non conoscete la crisi del credito, assicuratevi di dare un'occhiata al nostro tutorial, Crisi del credito .) "Con il rapporto Tier 1, i potenziali problemi sono i giudizi che sostengono la Si tratta di un aspetto semplice: il rapporto confronta una variazione del patrimonio netto con una misura adeguata del rischio di attività: più alto è il rapporto Tier 1, più sicuro è la banca, ma decidendo l'adeguata ponderazione del rischio per le attività lascia il processo aperto giudizi soggettivi ". Durante la crisi creditizia, si è anche discusso se l'emissione di azioni privilegiate dal programma TARP (Assurances Assurances Troubled) sia stata qualificata come Tier 1 perché non è puramente comune l'equità. Fortunatamente per gli investitori, molte pubblicazioni pubblicano regolarmente le cifre di Tier 1 Capital per le banche leader e si può fare affidamento su cifre riportate dalla società, come molte banche li avvertono in depositi trimestrali e annuali presso la Securities and Exchange Commission (SEC). Quindi, mentre c'è un margine di manovra nel modo in cui vengono ottenute metriche di Tier 1, il rapporto stesso è importante poiché consente di comprendere le perdite che una banca può assumere prima che la solvibilità diventi una grave preoccupazione. Per una banca, il rapporto è di vitale importanza e potrebbe determinare se finisce per essere nazionalizzato dal governo durante una crisi.

Rapporti di base accettabili di Tier 1

Il consenso generale è che un rapporto di capitale Tier 1 superiore al 6% è accettabile, anche se questo varia a seconda del paese. Il Basilea Capital Accord prevede un rapporto dell'8% (percentuale delle attività ponderate per il rischio coperte dalle riserve di capitale Tier 1 e Tier 2) e richiede che il 4% sia coperto dal capitale di Tier 1.

Lo studio di
The Economist

nel 2009 ha riportato che le poche società di investimenti pubblici quotati in borsa hanno avuto un rapporto Tier 1 tra il 15 e il 20%, mentre la maggior parte delle banche centrali del denaro negli Stati Uniti hanno rapporti di circa 10 %, il che implica che avessero ulteriormente spazio per sostenere i cattivi crediti commerciali o le ipoteche residenziali prima di aver bisogno di aumentare ulteriormente il capitale o accettare qualsiasi assistenza del governo. In altre parole, secondo i livelli di Tier 1 durante la crisi creditizia del 2008, la maggior parte delle grandi istituzioni finanziarie avrebbe teoricamente avuto un capitale sufficiente per coprire le potenziali perdite. Considerazioni finali Il rapporto di capitale di Tier 1 è una delle misure di rischio più importanti per determinare l'adeguatezza del capitale bancario, ma deve essere utilizzato in combinazione con altre metriche per ottenere una panoramica più completa della salute della banca. Ad esempio, Basilea include anche una misura del capitale di Tier 2 che include elementi secondari del capitale della banca, come le riserve non divulgate, i titoli ibridi e gli strumenti azionari e il debito subordinato. Secondo Basilea, "la somma degli elementi Tier 1 e Tier 2 sarà idonea all'inserimento nella base patrimoniale", anche se alcune restrizioni si applicano su quanti capitali Tier 2 possono essere inclusi nell'equazione globale; non deve superare la quantità di Capitale di Tier 1.

Conclusione
Il rapporto di capitale di Tier 1 è una delle molte misure utilizzate per determinare la salute della banca, ma è uno strumento primario dato il suo uso diffuso e l'accettazione quasi universale tra le principali istituzioni finanziarie regolatorie in tutto il mondo.Come evidenziato nella sezione di calcolo, ci sono molti fattori da prendere in considerazione quando concludono un preciso livello Tier 1, ma serve come utile guida per illuminare se una banca possa sostenere ulteriori colpi al proprio bilancio o ha bisogno di sostenere la propria base di capitale . Il monitoraggio dei livelli Tier 1 nel corso del tempo è altrettanto importante in quanto può dare un'occhiata a chi sta memorizzando il capitale per un giorno di pioggia o potrebbe avere un tempo difficile a causa di livelli di capitale inadeguati. (Leggi

Analisi del bilancio della Banca
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