I consiglieri finanziari si trovano ad affrontare la concorrenza crescente da diverse direzioni nelle loro pratiche oggi. Ora devono giustificare le tasse che essi addebitano rispetto alle tariffe molto inferiori applicate da molti consulenti di robo, che sono piattaforme che possono eseguire molti lavori di gestione del denaro fondamentale in modo automatizzato.

Un altro fattore importante che si affaccia per molti consulenti finanziari è la regola fiduciaria che il Dipartimento del Lavoro ha erogato all'inizio di quest'anno. Questa regola richiederà che i consiglieri debbano rivelare il loro compenso e eventuali conflitti di interesse, che potrebbero effettivamente forzare alcuni consiglieri per abbassare le loro tasse. La tendenza alla gestione degli investimenti passivi sta anche causando un flusso di denaro da offerte di investimento gestite attivamente e nei fondi indicizzati e fondi scambiati in borsa (ETF). (Per ulteriori informazioni, vedere: Come comunicare le tasse con i clienti .)

A questo punto, molti consiglieri vedono più pressione che mai sulle loro linee inferiori. Ciononostante, vi sono prove che indicano che i consulenti a tariffa sono finora ancora in fiera in questo ambiente.

Converging Trends

In un articolo InvestmentNews , Emily Sweet, un analista senior di Cerulli Associates, ha commentato le pressioni che i consulenti affrontano oggi sotto la regola fiduciaria. "Questa regola può comportare la modifica dei prodotti di investimento, dei veicoli o dei tipi di account che i consiglieri scelgono per i clienti per alleviare qualsiasi apparenza di conflitto di interessi o negligenza del loro dovere fiduciario ai clienti. “

Ma finora, sembra che i consiglieri che dispensano consigli o gestiscono denaro per una tassa siano stati meno influenzati dalle attuali tendenze del mercato finanziario. InvestmentNews ha condotto uno studio recente su 222 consulenti finanziari e ha scoperto che le spese pagate da questi consulenti sono state ferme e aumentate in alcuni casi. I consulenti stanno pagando una media di 1,22% per i conti con valori inferiori a $ 100 000, una lieve riduzione rispetto al 1. 25% nel 2014. (Per ulteriori informazioni, vedere: Advisors: Come e perché giustificare le tasse. )

Ma all'altra estremità della scala, i consulenti stanno pagando 60 punti base per conti con valori superiori a 25 milioni di dollari, rispetto a una media di 57 punti base nel 2014. L'indagine ha anche rivelato che circa un quarto degli intervistati ha pianificato di modificare le loro tasse nel 2016, che è sceso da poco meno di un terzo che ha inteso farlo nel 2014. Ma di coloro che hanno pianificato di adeguare le proprie strutture di tassazione nel 2016, quasi due terzi hanno inteso aumentare la loro tasse, che sono scese da quasi tre quarti nel 2014.

Molti consiglieri non sono sorpresi di vedere che le tasse sono addebitate al livello attuale. Tim Holsworth, presidente di AHP Financial Services, ha dichiarato a InvestmentNews , "Non sembrano avere alcun rimpasto sulle commissioni nei nostri clienti al dettaglio e nel nostro piano di pensionamento la pressione sui costi è di solito legata a le tariffe a livello di prodotto.Le tasse non sono il motivo per cui i clienti di vendita al dettaglio partono; almeno non per noi. Penso che la gente lascia a causa di quello che pensano la performance, o forse perché non gli piaceva il servizio. "Holsworth carica i suoi clienti 1% su tutti i saldi di conto fino a $ 1 milione, e poi la sua tassa scende a 75 punti base. La sua tassa per i conti pensionistici è di 25 punti base, anche se è disposto a diminuirlo su richiesta dei fiduciari di piano.

La linea di fondo

Alcuni esperti sostengono che i consulenti sono stati in grado di stare fermo sul loro prezzo perché ora stanno utilizzando strumenti più economici come gli ETF per gestire i portafogli, che ha contribuito a equilibrare la struttura dei prezzi complessiva. Ma anche i consiglieri che addebitano una percentuale di commissioni sotto la gestione possono venire a sentire il pizzico ad un certo punto, come quando arriva un mercato orso. Il tempo indica come il futuro del mercato finanziario influenza le entrate generate dai promotori nelle loro attività. (Per ulteriori informazioni, vedere: 4 Suggerimenti per essere presto in merito alle tariffe con i clienti .)