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Questo è stato oggetto di molte controversie dall'invenzione dell'analisi tecnica e rimane un dibattito molto energico. Una profezia auto-compiuta è un evento che è causato solo dalla precedente previsione o aspettativa che si sarebbe verificata.

Da un lato, gli strumenti utilizzati nell'analisi tecnica - come il supporto e la resistenza, le linee di tendenza, le principali medie mobili in movimento e altri tipi di indicatori - sembrano avere qualità predittive. Spesso il prezzo di un'attività si muove nella direzione indicata da questi indicatori.

Tuttavia, coloro che considerano l'analisi tecnica come una profezia autodidatta affermano che questi indicatori sono "giusti" solo perché un numero estremamente grande di persone fonda le decisioni commerciali su questi stessi indicatori, utilizzando in tal modo le stesse informazioni per prendere le loro posizioni ea sua volta spingere il prezzo nella direzione prevista.

Altri sostengono che gli indicatori tecnici possono prevedere i movimenti futuri dei prezzi poiché i principi fondamentali dell'analisi tecnica su cui si basa la progettazione di questi indicatori sono validi e forniscono una reale comprensione del mercato e delle forze intrinseche che lo spostano.

Entrambe le parti del dibattito possono essere giuste in una certa misura.

È vero che i segnali comuni generati dall'analisi tecnica possono essere auto-soddisfacenti e spingere il prezzo di una sicurezza superiore o minore, rafforzando la forza del segnale. Detto questo, è probabile che questo possa durare solo per un breve periodo. Poiché gli obiettivi degli investitori partecipanti e dei commercianti sono diversi e ci sono centinaia di indicatori che informano questi attori di mercato - per non parlare delle forze fondamentali che conducono i prezzi - diventa quasi impossibile per l'analisi tecnica di essere autosufficienti nel lungo periodo.

Ad esempio, molti operatori tecnici metteranno un ordine di stop-loss al di sotto della media mobile di 200 giorni di una determinata azienda. Se un grande numero di operatori ha fatto questo e l'azione raggiunge questo prezzo, ci sarà un gran numero di ordini di vendita, che spingerà il magazzino in giù, confermando i commercianti di movimento previsto.

Poi, altri commercianti vedranno la diminuzione dei prezzi e vendono anche le loro posizioni, rafforzando la forza della tendenza. Questa pressione di vendita a breve termine può essere considerata auto-soddisfacente, ma non avrà alcun peso su dove il prezzo dell'attivo sarà settimane o mesi da ora. In sintesi, se persone abbastanza usano gli stessi segnali, potrebbero causare il movimento preannunciato dal segnale, ma nel lungo periodo questo solo gruppo di operatori non può guidare il prezzo.

Per saperne di più sull'analisi tecnica, vedere il tutorial Le basi dell'analisi tecnica e analisi dei modelli grafici.