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Una persona nell'attività di strumenti finanziari, così come definita dagli strumenti finanziari e dalla legge sul cambio, è autorizzata ad operare sia in operazioni su strumenti finanziari derivati ​​che in operazioni future a termine.

Nel 2006 il Giappone ha deciso di consolidare la legge sul commercio dei futures finanziari, la legge relativa ai titoli di capitale stranieri, la legge relativa al regolamento dei servizi di consulenza in materia di investimenti in materia di titoli e la legge relativa al regolamento del mutuo aziendale, tutti gli strumenti finanziari e gli scambi Legge. Il consolidamento del regolamento richiesto da questo atto è simile a quello richiesto dalla creazione del mercato degli strumenti di strumenti finanziari nell'Unione europea. La legge ha modificato la denominazione legale di una società regolamentata dalla legge da "società di titoli" a "società di strumenti finanziari" e la designazione di uno "scambio" a uno "strumento finanziario".

In sostanza, la legge ha due finalità: porta i regolamenti aggiornati con l'ampia varietà di strumenti finanziari negoziati sugli scambi e le società di intermediazione e consolida i regolamenti in base a una legge anziché avendole distribuite sui quattro atti legislativi che la legge ha soppiantato. La legge è destinata a governare l'intera attività di investimento, compresa la vendita di titoli e altri strumenti finanziari, la gestione del patrimonio o del portafoglio e consulenza in materia di investimenti.

In base alla nuova legge, è stato ampliato l'ambito dei significati di "titoli" e "derivati", principalmente in linea con lo scopo della legge di riflettere con precisione il mercato degli strumenti finanziari correnti. La definizione di "titoli" è stata ampliata per includere gli interessi negli schemi di investimento collettivo e gli interessi in trust. La definizione di "derivati" è stata ampliata per comprendere un'ampia gamma di attività e strumenti, inclusi derivati ​​su crediti, derivati ​​meteo, swap su tassi di interesse e swap su valute.

Con l'obiettivo di creare un sistema normativo che copre tutti gli strumenti finanziari disponibili per l'investimento, la legge FIEA designa sia le transazioni su titoli derivanti che le transazioni finanziarie future che rientrano nel campo di applicazione degli strumenti finanziari. Pertanto, una persona registrata nell'attività è autorizzata ad effettuare transazioni su titoli di titoli e transazioni finanziarie future. Mentre questi due tipi di transazioni erano precedentemente disciplinati da leggi separate, la nuova legge riguarda entrambe e li classifica come transazioni derivate.

Una differenza primaria tra la gestione di titoli e derivati ​​previsti dalla legge è che i titoli sono soggetti ai requisiti di informativa previsti dalla legge, ma i derivati ​​non sono soggetti alle norme di divulgazione.

Secondo la nuova legge, entrambe le imprese e gli individui devono essere registrati presso le autorità governative. I requisiti di registrazione variano in base alla categoria di attività degli strumenti finanziari in cui è impegnata l'impresa o l'individuo. Le quattro categorie stabilite sono le prime attività di strumenti finanziari (che comprendono tutte le imprese che si occupano di titoli e derivati), la seconda attività di strumenti finanziari (che copre titoli di liquidità più bassi), società di consulenza per gli investimenti e attività di asset management. Ovviamente, la natura del business condotto significa che le categorie si sovrappongono a molte aziende, che richiedono che tali imprese soddisfino più requisiti di registrazione.