Il settore immobiliare è una delle classi di asset alternative migliori per gli investitori che vogliono diversificare il loro portafoglio o semplicemente non godere della natura volatile del mercato azionario. Contrariamente alla credenza popolare, non c'è bisogno di essere estremamente ricchi per avere interessi in proprietà. In passato, l'investimento in immobili, in particolare le grandi proprietà commerciali, era qualcosa che era riservato solo agli individui ad alto valore patrimoniale (HNWI), tuttavia l'aumento delle piattaforme di crowdfunding immobiliari on-line e delle fiduciarie di investimento immobiliare (REIT) molto più facile per l'investitore medio di avere accesso agli investimenti immobiliari.

L'esempio Fundrise, ad esempio, è uno dei numerosi mercati di crowdfunding online che hanno raccolto somme di denaro relativamente piccole da persone di tutti i giorni e hanno utilizzato tali fondi per aiutare gli sviluppatori di immobili a finanziare i loro progetti. Ad oggi, gli sviluppatori sul sito web hanno sollevato più di 10 milioni di dollari. Fondata nel 2012 da due fratelli chiamati Benjamin e Dan Miller, Fundrise ha recentemente fatto i titoli quando ha annunciato il lancio del primo REIT online in linea o come lo chiamano "eREIT".

- Earlier questo mese, Fundrise ha iniziato ad elaborare sottoscrizioni per l'offerta pubblica iniziale di 50 milioni di dollari, ma sono stati costretti rapidamente a cessare temporaneamente la vendita di azioni di eREIT a causa della forte domanda. Il primo giorno dell'offerta, Fundrise ha ricevuto una media di $ 21.400 in richieste di abbonamento ogni minuto. Gli investitori sono tenuti ad acquistare un minimo di 100 azioni ad un tasso di $ 10 per azione. Anche se la Fundrise eREIT sembra essere un investimento molto promettente, certamente non è per tutti. Qui ci sono tre cose importanti da chiedersi quando si determina se una quota di capitale nell'EREIT di Fundrise avrebbe senso nel tuo portafoglio di investimenti.

Ti fai investire in un asset illegale?

Una delle principali differenze tra eREIT di Fundrise e REIT tradizionali è il livello di liquidità. I REIT tradizionali vengono scambiati su una borsa valori e vengono assegnati un valore di mercato (MTM) ogni minuto di un giorno di negoziazione. Questo dà agli investitori la possibilità di vendere una parte o tutti i loro REIT in un paio di minuti se necessario. L'Fundrise eREIT non è elencato in uno scambio e, di conseguenza, le unità possono essere rimborsate solo alla fine di ogni trimestre. Ciò può aiutare a costringere un investitore ad assumere un orizzonte a lungo termine, ma può anche essere un problema se un investitore ha bisogno di un accesso immediato al denaro per un'emergenza. (Vedi anche,

CEO di Fundrise Ben Miller su "Perché pre-finanziamento questioni.

) Avete bisogno di reddito? La legge federale richiede che tutti i REIT distribuiscano non meno del 90% del loro reddito annuo ai loro titolari di quote.EREIT di Fundrise non è escluso da questo requisito. Di conseguenza, la società intende effettuare una "distribuzione di liquidità elevata" alla fine di ogni trimestre. Questo può essere grande per quegli investitori che cercano di creare un flusso di entrate aggiuntivo. Tuttavia, l'eREIT potrebbe non essere ideale per gli investitori che non hanno immediatamente bisogno di reddito da investimenti.

È importante ricordare che, a differenza dei dividendi aziendali, che sono tassati ad un tasso basso, le distribuzioni REIT sono tassate alla normale aliquota del reddito. Questo è il motivo per cui REITs sono spesso chiamati investimenti fiscali inefficienti. Gli investitori che possiedono i REIT tendono a tenere in conti pensionistici che hanno trattamenti fiscali favorevoli, come un Roth IRA, ma non è possibile farlo con la Fundrise eREIT.

In alcuni casi, un investitore può finire per realizzare rendimenti netti più elevati e una fattura fiscale minore, investendo in un magazzino che reinvesta la maggioranza degli utili anziché distribuirlo agli azionisti.

Come sei tollerante al rischio?

L'eREIT di Fundrise non è probabilmente adatto al tuo portafoglio di investimenti se considera la tua tolleranza per il rischio di essere bassa o abbastanza moderata. Come nuovo fondo d'investimento, l'eREIT non ha alcuna storia operativa precedente per esaminare per determinare quanto sia buona la squadra di gestione. Ciò rende anche difficile fare previsioni calcolate su come bene il eREIT eseguirà in futuro.

Rispetto alle squadre di gestione di REIT tradizionali, la gestione dell'EREIT di Fundrise non richiede molti anni di esperienza. Nella circolare di offerta dell'azienda che è stata depositata presso la Securities and Exchange Commission (SEC), è stato reso noto che il team di gestione iniziale di eREIT è composto da quattro membri, il più antico dei quali è di soli 39 anni. Inoltre, l'eREIT non aveva membri del consiglio non esecutivo al momento della scrittura.

A seconda dell'età e degli obiettivi globali, un investimento in eREIT potrebbe valere la speculazione. D'altra parte, altri investitori potrebbero non sentirsi a proprio agio con il rischio associato alla natura di avvio dell'eREIT. Le REIT tradotte in borsa potrebbero essere un'alternativa molto più adatta agli investitori conservatori come i pensionati, che vogliono un affidabile flusso di reddito pur proteggendo il loro principale.

)

The Bottom Line I REIT e le piattaforme di crowdfunding di proprietà hanno reso estremamente facile per l'investitore medio includere investimenti immobiliari nella sua o il suo portafoglio. Proprio questo mese, Fundrise, un sito web di crowdfunding, ha lanciato il primo REIT di Internet in tutto il mondo. Come i tradizionali REIT, l'eREIT di Fundrise darà ai suoi titolari di quote l'opportunità di trarre vantaggio da una proprietà che produce reddito. Mentre gli eREts sono simili ai REIT tradizionali in questo senso, ci sono una serie di differenze tra i due. Ad esempio, le azioni di eREIT di Fundrise possono essere rimborsate solo alla fine di ogni trimestre e come tali potrebbero non essere un investimento idoneo per molti investitori al dettaglio. Inoltre, l'eREIT potrebbe essere fiscalmente inefficiente per i giovani investitori che potrebbero trarre beneficio molto più realizzando guadagni di capitale piuttosto che redditi da investimenti.Gli investitori conservatori dovrebbero anche notare che Fundrise è un nuovo giocatore nell'attività di REIT e come tale può essere più rischioso di altri REIT a causa del suo record non dimostrato.