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Per capire perché il credito è una forma di denaro di fiat, bisogna prima capire cosa sia il denaro. Al suo livello di base, il denaro funziona come mezzo comune di scambio, facilitando lo scambio di beni tra individui, aziende e governi. Prima del denaro, le persone si sono scambiate per beni e servizi, commercializzando ciò che avevano in loro possesso per beni o servizi di un'altra persona. Il cambiamento si è evoluto nell'uso dei soldi più standardizzati.

I soldi avevano un valore in base al valore della merce sottostante da cui è stata fatta, come l'oro. La maggior parte dei soldi moderni, però, non è intrinsecamente di alcun valore. Il suo utilizzo è basato sull'accordo comune di entrambe le parti per utilizzare il denaro, l'accettazione condivisa del valore assegnato e l'accordo condiviso per accettarlo come valuta.

Invece di denaro basato su merci, le economie ora sono basate su soldi fiat. Il denaro di Fiat, latino per "sarà," ha valore perché un governo decreta che lo fa. Il governo dà valore come valuta e la gente ha fiducia in quel valore, fondata in gran parte sulla percezione della stabilità del governo e della capacità dell'economia di produrre. I fondi Fiat non sono sostenuti da alcuna merce di valore.

Il credito è essenzialmente denaro scambiato tra il presente e il futuro. Invece di vendere simultaneamente denaro per beni o servizi ricevuti, il credito consente un ritardo di scambio, con beni o servizi ricevuti oggi in cambio di una promessa di pagare domani. Dal momento che si tratta di una richiesta monetaria futura, il credito è ancora soldi. In quanto tale, il credito è una forma di denaro fiat.