Ogni giorno sembra che il mondo sta diminuendo. Se si guarda qualsiasi stazione televisiva finanziaria o legge il giornale, è probabilmente consapevole di come gli eventi in un paese sembrano avere un effetto sempre crescente su altri paesi di tutto il mondo. Siamo più collegati adesso che in qualsiasi altro momento della storia. È evidente che la globalizzazione ha sicuramente i suoi positivi, ma quando si verificano minacce di crisi finanziaria, di guerra, di recessione globale, di squilibri commerciali, eccetera, spesso porta a parlare di spostamenti di denaro a investimenti più sicuri e aumento dei disavanzi pubblici. Questa crescente incertezza può confondere anche l'investitore ben informato.

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Incertezza
Ogni volta che metti i soldi a rischio per la probabilità di profitto, esiste un livello di incertezza intrinseca. Quando emergono nuove minacce come la guerra o la recessione, il livello di incertezza aumenta notevolmente poiché le aziende non possono più prevedere con precisione i loro guadagni futuri. Di conseguenza, gli investitori istituzionali ridurranno le loro partecipazioni in azioni ritenute pericolose e spostano i fondi su altre fonti, come metalli preziosi, obbligazioni statali e strumenti del mercato monetario. Questa cessione, che si verifica quando i grandi portafogli si riposizionano, possono causare il deprezzamento del mercato azionario.

Effetti dell'incertezza
L'incertezza è l'incapacità di prevedere eventi futuri. La gente non è in grado di prevedere la portata di una possibile recessione, quando inizierà / finisce, quanto costa, o quali aziende saranno in grado di farcela senza rischi. La maggior parte delle aziende prevede normalmente le tendenze di vendita e di produzione per il pubblico investitore a seguire assumendo condizioni normali di mercato, ma aumentando i livelli di incertezza possono rendere tali numeri significativamente imprecisi.

La stessa incertezza può influire sull'economia sia sui livelli micro che macro. L'incertezza su un micro livello si concentra sull'effetto sulle singole società in un'economia di fronte alla minaccia di guerra o di recessione, mentre la prospettiva dell'incertezza a livello macro esamina l'economia nel suo complesso:

• Da un micro-livello, il punto di vista aziendale, l'incertezza è una preoccupazione importante per coloro che producono beni di consumo ogni giorno. Ad esempio, il consumo può cadere sulla minaccia di una recessione, in quanto gli individui astenersi dall'acquisto di automobili, computer e altri non essenziali. Questa incertezza può obbligare le aziende in alcuni settori a licenziare alcuni dei loro dipendenti per combattere gli impatti delle vendite più basse. Il livello di incertezza che circonda le vendite di un'azienda si estende anche nel mercato azionario. Di conseguenza, i prezzi delle azioni delle società che producono beni non essenziali si verificano talvolta di una vendita quando i livelli di incertezza aumentano.
• A livello macro, l'incertezza viene ampliata se i paesi in guerra sono fornitori o consumatori di merci.Un buon esempio è un paese che fornisce una gran parte del petrolio mondiale. Se questo paese andasse in guerra, l'incertezza sul livello delle riserve petrolifere del mondo sarebbe cresciuta. Poiché la domanda di petrolio sarebbe alta e l'approvvigionamento incerto, un paese in grado di produrre abbastanza olio all'interno dei propri confini sarebbe stato necessario per assicurare che venisse conservato abbastanza olio per coprire le operazioni. Di conseguenza, il prezzo del petrolio aumenterebbe.

Un altro evento macro-livello che colpisce aziende e investitori è il volo del capitale e la svalutazione dei tassi di cambio. Quando un paese affronta la minaccia di guerra o recessione, la sua economia è considerata incerta. Gli investitori cercano di spostare la propria valuta da fonti instabili a quelle stabili; viene venduta la moneta di un paese sotto una minaccia di guerra e vengono acquistate le valute dai paesi senza la minaccia. L'investitore medio probabilmente non lo farebbe, ma i grandi investitori istituzionali e gli investitori di futures valuta avrebbero fatto. Queste azioni si traducono in una svalutazione dei tassi di cambio.

Che cosa è un investitore da fare?
Quando emergono situazioni di incertezza elevata, la migliore difesa deve essere il più possibile informato. Tieniti aggiornato leggendo il giornale e ricercando singole aziende. Analizza quali settori hanno più da guadagnare e perdere in una crisi e decidere su un piano a lungo termine. I momenti di maggiore incertezza possono portare a grandi opportunità per gli investitori che si posizionano per sfruttarlo. Alcuni investitori potrebbero decidere di essere offensivi e cercare le aziende che forniscono beni o servizi che portano a grandi rendimenti quando le cose si girano. È difficile impegnare il capitale durante i periodi incerti, ma può spesso raccogliere enormi ricompense nel lungo periodo. Coloro che vogliono attenuare l'incertezza e il rischio potrebbero essere soddisfatti lasciando i loro soldi dove è o forse lo spostano in titoli più sicuri.

A prescindere dalla strategia che decidi di adottare (se del caso), non potete sbagliare nel lungo periodo mantenendovi ben informati e entrare in una posizione in modo da poter trarre vantaggio dai prezzi quando le cose invertire.