Le piattaforme di analisi di mercato di oggi permettono agli operatori di esaminare rapidamente le performance di un sistema commerciale e valutare la sua efficienza e la sua potenziale redditività. Queste metriche di prestazioni vengono visualizzate tipicamente in un rapporto di performance della strategia, una compilazione di dati basati su diversi aspetti matematici delle prestazioni di un sistema. Se si esaminano risultati ipotetici o dati commerciali effettivi, ci sono centinaia di metriche di performance che possono essere utilizzate per valutare un sistema di trading.

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I commercianti spesso sviluppano una preferenza per le metriche più utili al loro stile di trading. Mentre i commercianti possono naturalmente gravitare verso un numero - per esempio, il profitto netto totale - è importante comprendere e rivedere molte delle metriche di performance prima di prendere decisioni in merito alla potenziale redditività del sistema. Sapere cosa cercare in un rapporto di performance della strategia può aiutare gli operatori a analizzare oggettivamente i punti di forza e le debolezze di un sistema. (Per uno sfondo, vedi il nostro Tutorial Trading Systems .)

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Rapporti di Performance della Strategia
Un rapporto di rendimento della strategia è una valutazione oggettiva della prestazione di un sistema. Un insieme di regole di trading può essere applicato ai dati storici per determinare come sarebbe stato eseguito durante il periodo specificato. Questo è detto backtesting ed è uno strumento prezioso per i commercianti che desiderano testare un sistema commerciale prima di metterlo sul mercato. La maggior parte delle piattaforme di analisi di mercato consente agli operatori di creare un rapporto di performance della strategia durante il backtest. I commercianti possono anche creare report di rendimento strategico per i risultati commerciali effettivi.

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La figura 1 mostra un esempio di un riepilogo delle prestazioni da un rapporto di rendimento della strategia che include una varietà di metriche di performance. Le metriche sono elencate nella parte sinistra del report; i calcoli corrispondenti si trovano sul lato destro, separati in colonne da tutti i mestieri, gli scambi lunghi e gli scambi brevi.

Figura 1 - La "prima pagina" di un rapporto di performance della strategia è il riepilogo delle prestazioni. Le metriche chiave identificate in questo articolo vengono sottolineate.

Oltre al riepilogo delle prestazioni di cui alla Figura 1, i rapporti sulle prestazioni della strategia possono includere anche liste commerciali, rendimenti periodici e grafici di performance. La lista commerciale fornisce un conto di ogni commercio che è stato preso, comprese informazioni quali il tipo di scambio (lungo o corto), la data e l'ora, il prezzo, l'utile netto, il profitto cumulativo e il profitto di percentuale. La lista commerciale permette ai commercianti di vedere esattamente quello che è successo durante ogni commercio.

Uno dei metodi più rapidi per analizzare il rendimento della strategia è il grafico delle prestazioni. Ciò mostra i dati commerciali in vari modi; da un grafico a barre che mostra l'utile netto mensile, ad una curva azionaria. In entrambi i casi, il grafico delle prestazioni fornisce una rappresentazione visiva di tutti i mestieri del periodo, consentendo agli operatori di verificare rapidamente se un sistema esegue gli standard.La Figura 2 mostra due grafici di performance: uno come un grafico a barre dell'utile netto mensile; l'altra come curva di equità. (Per saperne di più, controlla Carteggiare la tua strada per ottenere un miglior rendimento .)

Figura 2 - Ogni grafico delle prestazioni rappresenta gli stessi dati commerciali mostrati in diversi formati.

Metriche chiave
Un rapporto sulle prestazioni della strategia può contenere una quantità enorme di informazioni relative alle prestazioni di un sistema di trading. Mentre tutte le statistiche sono importanti, è utile restringere l'ambito iniziale a cinque metriche di performance chiave:

1. Profitto netto totale
2. Fattore di profitto
3. Percentuale redditizio
4. Profitto netto medio
5. Queste cinque metriche forniscono un buon punto di partenza per testare un sistema di trading potenziale o valutare un sistema di trading live.

Utile netto totale

L'utile netto complessivo rappresenta la linea di fondo per un sistema di trading per un determinato periodo di tempo. Questa metrica è calcolata sottraendo la perdita lorda di tutti i commerci perdenti (comprese le commissioni) dal profitto lordo di tutti i commerci vincenti. Nella figura 1, l'utile netto totale è calcolato come:
Mentre molti operatori utilizzano il profitto netto totale come mezzo primario per misurare le performance commerciali, la metrica da sola può essere ingannevole. Di per sé, questa metrica non può determinare se un sistema commerciale sta eseguendo efficacemente, né può normalizzare i risultati di un sistema di trading basato sulla quantità di rischio che è sostenuta. Anche se sicuramente una metrica preziosa, il profitto netto totale dovrebbe essere visto in concerto con altre metriche di performance.

Fattore di profitto Il fattore di profitto è definito come il profitto lordo suddiviso per la perdita lorda (incluse le commissioni) per l'intero trading periodo. Questa metrica di performance riguarda la quantità di profitto per unità di rischio, con valori maggiori di quelli indicanti un sistema redditizio. Ad esempio, il rapporto di performance della strategia mostrato nella figura 1 indica che il sistema di trading esaminato ha un fattore di profitto pari a 1. 98. Questo è calcolato dividendo l'utile lordo per la perdita lorda:

$ 149, 020 / $ 75, 215 = 1. 98
Questo è un fattore di profitto ragionevole e significa che questo particolare sistema produce un profitto. Sappiamo tutti che non tutti i commerci saranno un vincitore e che dovremo sostenere le perdite. Il fattore di profitto metrica aiuta gli operatori a analizzare il grado a cui le vincite sono maggiori delle perdite.

$ 149, 020 / $ 159, 000 = 0. 94

L'equazione sopra riportata mostra lo stesso utile lordo della prima equazione, ma sostituisce un valore ipotetico per la perdita lorda. In questo caso, la perdita lorda è superiore al profitto lordo, con un fattore di profitto inferiore a uno. Questo sarebbe un sistema perdente.

Percentuale di redditività

La percentuale redditizia è anche conosciuta come la probabilità di vincita. Questa metrica è calcolata dividendo il numero di operazioni vincenti per il numero totale di operazioni per un determinato periodo. Nell'esempio mostrato in Figura 1, la percentuale redditizia viene calcolata come segue:

Il valore ideale per la metrica redditizia proporzionale varia a seconda dello stile del commerciante.I commercianti che in genere vanno per movimenti più grandi, con maggiori profitti, richiedono solo un valore redditizio a basso reddito per mantenere un sistema vincente. Questo perché i mestieri che vincono (che sono redditizi) sono di solito abbastanza grandi. Un buon esempio di questo è la tendenza che segue i commercianti. Solo il 40% dei commerci potrebbe essere redditizio e ancora produrre un sistema molto redditizio perché i mestieri che vincono seguono la tendenza e in genere ottengono grandi vantaggi. I mestieri che non vince sono solitamente chiusi per una piccola perdita.
I commercianti intraday, e specialmente gli scalpers, che cercano di guadagnare piccole quantità su qualsiasi commercio mentre rischierebbe un importo simile, richiederà una metrica più redditizia più elevata per creare un sistema vincente. Ciò è dovuto al fatto che i mestieri vincenti tendono ad essere vicini al valore dei mestieri perdenti; per "andare avanti" bisogna avere una percentuale significativamente più alta redditizia. In altre parole, più commerci devono essere vincitori, poiché ogni vincita è relativamente piccola. (Per maggiori informazioni, vedere

Scalping: Piccoli utili rapidi possono aggiungere

.) Profitto netto medio commerciale Il profitto netto medio commerciale è l'aspettativa del sistema: rappresenta la media il denaro che è stato vinto o perso per commercio. L'utile netto medio commerciale è calcolato dividendo l'utile netto complessivo per il numero complessivo dei mestieri. Nell'esempio della figura 1, l'utile netto medio commerciale è calcolato come segue:

In altre parole, nel tempo si potrebbe aspettare che ogni trading generato da questo sistema avrà un valore medio di 452 dollari. 79. Ciò prende in considerazione entrambi i vincenti e gli scambi tradizionali in quanto si basa sul profitto netto totale.
Questo numero può essere affiancato da un antilizzo, un singolo commercio che crea un profitto (o una perdita) molte volte superiore a quello tipico degli scambi. Un outlier può generare risultati non realistici sovra-gonfiando l'utile netto medio commerciale. Un outlier può far apparire in modo significativo un sistema (o meno) redditizio di quanto non sia statisticamente. L'outlier può essere rimosso per consentire una valutazione più precisa. Se il successo del sistema di trading in backtesting dipende da un outlier, il sistema deve essere ulteriormente raffinato.

Massimo disdetto

La metrica massima di discesa si riferisce al "caso peggiore" per un periodo di negoziazione. Misura la massima distanza, o perdita, da un precedente picco di equità. Questa metrica può aiutare a misurare l'importo del rischio sostenuto da un sistema e determinare se un sistema è pratico in base alla dimensione del conto. Se la maggior quantità di denaro che un commerciante è disposto a rischiare è inferiore al limite massimo, il sistema di negoziazione non è adatto al commerciante. Dovrebbe essere sviluppato un sistema diverso, con un abbassamento massimo.

Questa metrica è importante perché è un controllo di realtà per i commercianti. Quasi qualsiasi commerciante potrebbe fare un milione di dollari - se potessero rischiare dieci milioni. La metrica massima di discesa deve essere in linea con la tolleranza dei rischi del commerciante e la dimensione del conto commerciale.
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La linea inferiore I rapporti sulle prestazioni della strategia, applicati ai risultati storici o commerciali, possono fornire un potente strumento per aiutare i commercianti a valutare i loro risultati. sistemi di negoziazione.Mentre è facile prestare attenzione alla linea di fondo o al profitto netto totale - tutti vogliamo sapere quanti soldi fanno un sistema - le metriche di prestazioni supplementari possono fornire una visione più completa delle prestazioni di un sistema. (Per saperne di più, controlla Crea le tue strategie di trading

.)