Le polizze assicurative Universal Life sono disponibili in diversi tipi di sapori, che vanno dai tassi fissi a basso rischio ai modelli variabili a rischio più elevato. Naturalmente, il compromesso è che i modelli a tasso fisso hanno rendimenti inferiori e modelli variabili coinvolgono il potenziale di un declino nel valore. Un nuovo tipo di politica in rapida crescita promette di offrire i vantaggi di entrambi i mondi - ritorni a titolo equo senza il rischio.

Secondo la ricerca sulle assicurazioni LIMRA, i premi delle assicurazioni vita universale indicizzati sono aumentati del 23% nel 2014, rappresentando la maggioranza di tutti i premi universali di vita pari al 52% e al 20% di tutti i premi individuali di vita. I consiglieri finanziari e gli individui che considerano tali piani dovrebbero prendere atto di diversi rischi, tuttavia, quando si considerano politiche di vita universale indicizzate che non possono essere immediatamente evidenti in superficie.

In questo articolo esamineremo alcuni rischi associati alla vita universale indicizzata quando vengono considerati sia dai consulenti finanziari che dagli individui.

Informazioni sulle politiche IUL

Le polizze universali di assicurazione sulla vita indicizzate consentono agli assicurati di assegnare tutta o una parte dei loro premi netti (dopo le spese) ad un conto fisso o indicizzato. Mentre i conti fissi funzionano accreditando gli interessi a un tasso di interesse dichiarato, l'indice calcola i crediti in base all'andamento di un indice sottostante con un livello di 0% di ritorno e di un tasso di cap e / o di capitale di partecipazione al ritorno. (Per ulteriori informazioni, vedere: Che cos'è l'assicurazione sulla vita globale indicizzata? )

La dinamica delle politiche di vita universale indicizzate comincia a diventare un po 'più brillante quando si esamina

how l'esposizione dell'indice è costruita. Invece di acquistare direttamente gli azionari, la compagnia di assicurazioni in genere inserisce contratti di opzioni utilizzando una parte del premio di politica, che consente di superare i guadagni in crescita senza le perdite negative - ma a un costo aggiuntivo di controparte.

Molte compagnie di assicurazione prevedono tassi di prelievo minimi compresi tra l'1% e il 4% e tassi di partecipazione pari a circa il 50%, anche se alcuni prevedono tassi di protezione non garantiti da circa il 10% al 14% in eccesso del 100% nei materiali di vendita, secondo un rapporto The Bishop Company LLC. Se un indice sottostante restituisce il 20%, un assicurato può solo realizzare un ritorno del 10% al 12% con questi tappi in atto.

. Potenziali pericoli nascosti Le politiche di assicurazione sulla vita universale indicizzate sono soggette a dinamiche uniche per il loro uso di stock options. Sotto il modello Black-Scholes, le opzioni di scambio sono valutate in base, tra le altre cose, ai tassi di interesse e alla volatilità di un indice sottostante.I prezzi delle opzioni aumentano quando la volatilità del mercato aumenta, cosa che potrebbe lasciare meno soldi per acquistare opzioni e provocare oneri più elevati o meno attraenti tappi.

L'uso delle stock option elimina anche i dividendi da qualsiasi calcolo del rendimento dell'indice, che di solito rappresenta il 2% al 4% del rendimento totale del mercato. Senza questi rendimenti, gli assicurati possono generare un rendimento inferiore rispetto agli indici di riferimento, che è una considerazione importante nel lungo periodo, dove il rendimento dei composti su piccole percentuali fa una grande differenza. (Per ulteriori informazioni, vedere:

Guida per i clienti del Financial Advisor: Life Insurance

.) Infine, l'esecuzione delle attività finanziarie dipende in gran parte dal tempo di mercato. Ad esempio, qualcuno che istituisce un IUL durante la ripresa economica potrebbe aver realizzato i propri rendimenti a pieno titolo nei cinque anni successivi, ma quelli che stabiliscono la politica nel 2007 potrebbero non avere realizzato alcun ritorno per i primi anni della loro politica, che può essere abbastanza costoso rispetto ai UL garantiti a tasso fisso. Costi e aspettative più alte

La maggior parte delle politiche di assicurazione sulla vita universale indicizzate hanno costi considerevolmente più elevati, poiché devono sviluppare e mantenere complessi portafogli derivati. In uno studio che ha valutato 15 vettori diversi per un periodo di 45 anni, le spese per la politica di cumulo per 1 milione di dollari di importo netto a rischio sono risultate del 45% più elevate nei criteri IUL rispetto alle politiche UL - i costi che di solito vengono trasmessi ai consumatori.

Spesso, questi costi più elevati potrebbero non essere pienamente riflessi in ipotesi aggressive che sono spesso presentate nella letteratura commerciale. Il fatto che molte politiche siano vendute basandosi sull'accumulazione del valore monetario piuttosto che a garantire i benefici - presumibilmente l'assicurazione sulla vita - segnano l'altezza della disconnessione e le aspettative elevate quando convincono gli individui ad acquistare IUL. (Per ulteriori informazioni, vedere:

Come costruire il valore monetario in una politica di assicurazione sulla vita

.) I consiglieri finanziari e gli individui devono essere fortemente consapevoli di tali costi e aspettative nella valutazione delle loro opzioni. Redeeming Qualities

Le politiche di assicurazione sulla vita universale indicizzate possono avere molte "cose" e preoccupazioni, ma ci sono ancora alcuni motivi per considerarli. Quando si utilizza nella giusta situazione con ragionevoli aspettative, alcuni clienti potrebbero trarre vantaggio dal potenziale di rendimenti maggiori se non si affidano tanto sul reddito garantito. La maggiore flessibilità ha anche numerosi vantaggi derivanti dal tempo.

Alcune IUL sono inoltre dotate di vantaggi contrattuali garantiti attraverso i piloti, che possono in realtà fornire vantaggi garantiti comparabili ai prodotti di conto generici. La chiave sta leggendo attentamente la letteratura e utilizzando i calcoli giusti per determinare esattamente quali sono le ipotesi, se corrispondono alle ipotesi del consulente e quali sono quelle per il cliente.

La linea di fondo Ci sono molti rischi che i consulenti finanziari e gli individui dovrebbero considerare prima di acquistare un IUL - tra cui un rischio sneaky fattori che potrebbero essere difficili da identificare.Controllando correttamente queste politiche in anticipo, queste parti possono evitare di stipulare contratti che potrebbero rivelarsi costosi nel lungo periodo. (Per ulteriori informazioni, vedere: Suggerimenti per aiutare i clienti con esigenze di assicurazione sulla vita

.)