Molti investitori si trovano con un portafoglio troppo complicato da capire, difficile da gestire e difficile da cambiare. Infatti, alcuni portafogli degli investitori contengono così tanti fondi comuni e principali note protette (PPN) che corrispondono alla complessità dei piani pensionistici miliardi di dollari, ma senza le competenze e le risorse necessarie per gestirli correttamente. Gli investitori individuali, specialmente quelli che investono in fondi comuni di investimento, devono adoperarsi per semplicità nella costruzione del portafoglio. Koichi Kawana, disegnatore di giardini botanici, dice: "La semplicità significa ottenere il massimo effetto con i mezzi minimi". Questo potrebbe anche essere applicato a un portafoglio di investimenti.

fattori che aggiungono la complessità

Molte cose possono portare a un portafoglio complesso e ingombrante, tra cui una mancanza di conoscenza di base della diversificazione, una tendenza a acquistare singoli titoli o fondi comuni di investimento a proprio merito senza tener conto dell'impatto sul portafoglio complessivo, acquistare prodotti complessi di investimenti e acquistare investimenti senza una strategia di investimento disciplinata. Nel tempo, le prestazioni soffrono perché il portafoglio diventa ingombrante e difficile da gestire. Alcuni dei fattori che contribuiscono alla complessità complessiva di un portafoglio includono:

Troppi consiglieri

Non è insolito che alcuni investitori dispongano di due o più consulenti di investimento, nonché di gestire parte di il portafoglio complessivo stessi. La convinzione che due teste siano migliori di una e che ogni consulente può fornire una prospettiva diversa con diverse idee di investimento che si traducono in conti multi-advisor. Senza una strategia di investimento globale per fornire la disciplina necessaria, avere più di un consulente potrebbe solo complicare il portafoglio senza aggiungere prestazioni o contribuire alla riduzione del rischio. Questo è particolarmente vero se i consulenti hanno lo stesso mandato di investimento.

Se si utilizza più di un consulente, la chiarezza può essere migliorata dividendo le responsabilità tra di loro. In altre parole, ogni consulente deve avere classi di asset specifiche per le quali sono responsabili. Ad esempio, un consulente potrebbe gestire gli stock su larga scala U. S. e l'altra potrebbe essere responsabile del reddito fisso e delle azioni globali. Troppi Account

Senza molto difficoltà, un marito e una moglie possono possedere più conti di investimento. Se ogni coniuge ha un IRA, un 401 (k), un conto d'investimento imponibile e un conto congiunto tra di loro, c'è un minimo di sette conti d'investimento. Se alcuni dei conti sono divisi tra le diverse istituzioni e gestite dalla coppia stessa, non è insolito che la famiglia finisca con più di una dozzina di account diversi. Ogni account in un'istituzione diversa avrà un diverso standard di reporting, che aggiunge alla complessità.Monitorando i tuoi investimenti e determinando quali investimenti vengono inseriti in ogni account, aggiunge solo l'onere amministrativo.

Troppi Titoli

Ogni singola sicurezza in un portafoglio richiede una certa attenzione. C'è una credenza sbagliata da alcuni investitori che se un fondo comune è buono, allora cinque devono essere migliori. L'obiettivo dovrebbe essere quello di ottenere una adeguata diversificazione con un numero minimo di titoli, anziché aggiungere di più.

SEE: i pericoli di sovradimentazione del portafoglio I prodotti d'investimento sono troppo complicati

Un semplice fondo comune che investe in una classe di asset, come capitale di capitale grande, reddito fisso, titoli globali, ecc. È relativamente semplice . Un fondo equilibrato che investe in diverse classi di attività o un fondo di fondi aggiunge un altro livello di complessità. Molti prodotti, come i fondi hedge e PPN con le loro opzioni embedded o le rendite variabili con i loro contratti di assicurazione incorporati, sono molto difficili da capire da soli. Gli strumenti e le competenze necessari per comprendere e gestire efficacemente i rischi associati a molti di questi prodotti sono spesso al di là della portata del singolo investitore. Problemi complessi del portafoglio

Un buon fondo equilibrato, in particolare quello che è equilibrato a livello internazionale, può essere una buona scelta se il vostro portafoglio ha appena uno o due fondi, ma un portafoglio che contiene sei o dieci fondi bilanciati raramente fa un bene investimento. Questo perché questi fondi aggiuntivi aggiungono semplicemente complessità senza ridurre ulteriormente il rischio o migliorare le prestazioni.

La diversificazione a un punto è sempre un attributo desiderabile, ma la sovradimensionazione dovrebbe essere evitata. I portafogli che sono troppo diversificati con troppi fondi comuni di investimento saranno generalmente sottoperformati dopo che le tasse sono detratte. Per essere sicuri di prendere una decisione di investimento corretta, è importante considerare le caratteristiche di una singola sicurezza e il potenziale impatto sul portafoglio globale. L'acquisto della garanzia ridurrà il rischio complessivo fornendo una diversificazione aggiuntiva o aumenterà il rischio aumentando la concentrazione in una sicurezza o in un settore del mercato? Mentre cambiano i mercati, molte potenziali opportunità si presentano, ma il rischio e la volatilità possono anche aumentare. Rendere le decisioni di investimento adeguate diventa più difficile e la fiducia è erosa come la complessità di un portafoglio aumenta.

VEDI: Misurazione e gestione del rischio di investimento Semplificare

Uno dei primi passi per semplificare il tuo portafoglio è quello di consolidare il maggior numero possibile di conti di investimento. Come gli investimenti sono allocati ai diversi account non solo può migliorare la semplicità del portafoglio, ma può anche rendere più efficiente l'imposta. Anche se è importante avere un obiettivo generale e un mix di asset per il portafoglio consolidato, non è importante che ogni cliente abbia gli stessi obiettivi o il mix di asset.

Ogni account, sia un conto differito fiscale che un conto imponibile, può avere un obiettivo e un tipo di investimento molto specifici.Un conto può essere per lo più un reddito fisso e un altro potrebbe essere più orientato alla negoziazione, mentre un altro è solo per gli investimenti globali. Il consolidamento non solo renderà più facile comprendere e monitorare questi conti, ma potrebbe anche contribuire a renderli più efficienti dal punto di vista fiscale.

Un modo semplice per semplificare un portafoglio è quello di ridurre il numero di posizioni, sia di fondi comuni di investimento che di singoli titoli. Ci sono spesso piccole aziende insignificanti che avranno un impatto molto limitato sul portafoglio globale se vengono venduti. Le scorte individuali che rappresentano meno del 2% dell'assegnazione totale delle attività azionarie possono spesso essere eliminate senza compromettere la performance o la diversificazione.

Analogamente, per i fondi comuni di investimento, i fondi comuni di investimento a larga scala che rappresentano meno del 5% del portafoglio complessivo potrebbero essere eliminati. Il mantenimento di un fondo equilibrato in un portafoglio già bilanciato ha poco senso, solo complicano le questioni, ma tenendo fondi comuni che investono in singole classi di attività rende un portafoglio più facile da capire in un colpo d'occhio e più facile da individuare nel conto. Con un account che contiene molti fondi comuni, ci sono probabili fondi simili allo stile e alle prestazioni. Eliminando alcuni dei fondi e mettendo i proventi nel migliore dei fondi esistenti, semplificherà il portafoglio e migliorerà la probabilità di creare un portafoglio sovraperformante senza danneggiare la diversificazione.

Un portafoglio che contiene fondi di indici o alcuni fondi con scambi tradizionali (ETF) è più semplice di fondi comuni di investimento attivi o di un portafoglio gestito attivamente di singoli titoli. Un investitore non deve essere interessato alla gestione attiva delle attività, solo con il mix di asset. Sostituire tre o quattro fondi comuni che investono in azioni U. S. con un adeguato ETF non solo semplificherà il portafoglio, ma migliorerà anche le prestazioni sottostanti.

VEDI: Peter Lynch sul gioco del mercato

La linea di fondo

Nell'investire, è spesso meglio tenere le cose semplici. Semplificare il portafoglio renderà più facile capire e gestire, e nel lungo periodo dovrebbe migliorare la sua performance complessiva. Dopo tutto, con un portafoglio più semplice e meno complicato, l'investitore sarà in grado di concentrare i suoi sforzi sul miglioramento delle sue prestazioni, piuttosto che cercare di risolvere il suo funzionamento.