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Lo scandalo LIBOR è stato l'impianto sistemico dei tassi di overnight segnalati dalle banche per aumentare il valore delle obbligazioni e dei derivati ​​detenuti sui bilanci delle banche. Dopo lo scandalo è stato scoperto dal Financial Times, sono state messe in atto riforme significative per assicurare che il LIBOR rimanga un indicatore economico utile come misura dello stress finanziario.

La grande riforma è stata la trasmissione della supervisione da parte dell'Associazione britannica dei banchieri ai regolatori dell'U.K. Indagini e indagini indipendenti sono state condotte dalla Germania, dagli Stati Uniti e dal Regno Unito, con varie sanzioni applicate alle banche coinvolte. Sono stati inoltre proposti regolamenti; molti di questi rimangono come proposte che devono passare attraverso il processo politico prima di diventare la legge.

Lo scandalo LIBOR ha impedito al mercato di funzionare correttamente. Offrendo un LIBOR inferiore a quello che era vero, le banche stavano spingendo consapevolmente a ridurre il tasso di rendimento privo di rischio. Le piccole variazioni di questo tasso possono avere effetti importanti sul prezzo dei derivati ​​e delle obbligazioni. Molti di questi sono relativamente illiquidi e scarsamente negoziati, quindi la scoperta dei prezzi deve venire attraverso meccanismi come il LIBOR. Rigging LIBOR per essere inferiore a quello che era vero gonfiato la base di asset delle banche, rendendo i loro bilanci e le cifre finanziarie sembrano più forti.

I regolatori globali concordano alcune prescrizioni per evitare una ripetizione di questo scandalo. Queste includono la presentazione delle banche a LIBOR basata su transazioni registrate, la pubblicazione dei tassi presentati dalle banche a LIBOR dopo tre mesi e le pene punitive punitive alle banche offensive. L'obiettivo di queste raccomandazioni è quello di impedire un ripetersi e punire sufficientemente questo comportamento per rendere le banche maggiormente conto dell'autocontrollo.