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Lo scandalo LIBOR è stato l'impianto sistemico dei tassi di overnight segnalati dalle banche per aumentare il valore delle obbligazioni e dei derivati ​​detenuti sui bilanci delle banche. Dopo lo scandalo è stato scoperto dal Financial Times, sono state messe in atto riforme significative per assicurare che il LIBOR rimanga un indicatore economico utile come misura dello stress finanziario.

La grande riforma è stata la trasmissione della supervisione da parte dell'Associazione britannica dei banchieri ai regolatori dell'U.K. Indagini e indagini indipendenti sono state condotte dalla Germania, dagli Stati Uniti e dal Regno Unito, con varie sanzioni applicate alle banche coinvolte. Sono stati inoltre proposti regolamenti; molti di questi rimangono come proposte che devono passare attraverso il processo politico prima di diventare la legge.

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Lo scandalo LIBOR ha impedito al mercato di funzionare correttamente. Offrendo un LIBOR inferiore a quello che era vero, le banche stavano spingendo consapevolmente a ridurre il tasso di rendimento privo di rischio. Le piccole variazioni di questo tasso possono avere effetti importanti sul prezzo dei derivati ​​e delle obbligazioni. Molti di questi sono relativamente illiquidi e scarsamente negoziati, quindi la scoperta dei prezzi deve venire attraverso meccanismi come il LIBOR. Rigging LIBOR per essere inferiore a quello che era vero gonfiato la base di asset delle banche, rendendo i loro bilanci e le cifre finanziarie sembrano più forti.

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I regolatori globali concordano alcune prescrizioni per evitare una ripetizione di questo scandalo. Queste includono la presentazione delle banche a LIBOR basata su transazioni registrate, la pubblicazione dei tassi presentati dalle banche a LIBOR dopo tre mesi e le pene punitive punitive alle banche offensive. L'obiettivo di queste raccomandazioni è quello di impedire un ripetersi e punire sufficientemente questo comportamento per rendere le banche maggiormente conto dell'autocontrollo.

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