a:

The Banking Act of 1933, popolarmente denominato Glass-Steagall, è stato firmato in legge dal Congresso nei primi anni della Grande Depressione. Le parti della lingua dell'Atto sono state reinterpretate per consentire una pratica bancaria più liberale negli anni '60 e '70. Alcune disposizioni di Glass-Steagall sono state abrogate nel 1980, come il Regolamento Q. Molti credevano che Glass-Steagall fosse già effettivamente privo di denti quando il Gramm-Leach-Bliley Act è arrivato nel 1999.

Tecnicamente, Glass-Steagall era solo una parte della Legge bancaria, anche se tutti i componenti dell'attuale legge bancaria sono stati rivisitati nel 1935 per sostenere l'altro e ridurre le incoerenze.

Passaggio alla legge bancaria

Prima della Grande Depressione, le normative governative sulle dimensioni delle banche ("unit banking") lo hanno reso estremamente difficile per le banche diversificare le loro attività, in particolare nelle piccole comunità agricole. Le banche locali tendevano a fallire se la loro comunità attraversasse un periodo difficile.

Dopo che circa 4 000 banche hanno fallito tra il 1929 e il 1933, il Congresso ha approvato l'atto bancario. La legge aveva quattro importanti disposizioni: assicurare i depositi bancari, separare le operazioni commerciali e le operazioni di investimento, creare la Commissione federale del mercato aperto e aumentare l'autorità per la Federal Reserve per regolare le banche.

Il Congresso abolisce le leggi sulle banche unitarie, lasciandole agli Stati a decidere. Conoscendo che alcuni Stati, in particolare la Louisiana sotto Huey Long, non avrebbero permesso la filiale di banca, il Congresso ha aggiunto la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) per impedire i piccoli depositanti bancari.

Commercial banking e Investment Banking

I riferimenti alla legge Glass Steagall riguardano normalmente due disposizioni specifiche. Il primo ha lo scopo di diminuire la concorrenza tra le banche e prevenire investimenti rischiosi. Questa è stata conosciuta come regolamento Q.

Le seconde banche forzate dichiarano se accettano depositi e prestiti (commerciali) o trattati in titoli finanziari (investimenti). Ha anche reso illegale che le società possano detenere sia le banche commerciali che le banche d'investimento.

Rilassamento graduale di Glass-Steagall

La prima modifica di Glass-Steagall è entrata nel 1935 sotto la nuova legge bancaria, in parte per affrontare il rischio morale di proteggere i depositi. Durante gli anni '60 e '70, diverse interpretazioni, opinioni ribassate e reinterpretazioni di Glass-Steagall furono combattute dalla Federal Reserve, dai tribunali federali e dall'Ufficio del controllore della moneta.

Lentamente, la distinzione giuridica tra prodotti commerciali e di investimento si è rilassata. Nel 1980 il Congresso ha votato per eliminare i requisiti del Regolamento Q con la Legge di Deregolamentazione e Controllo Monetario delle Istituzioni Depositarie.

Nel dicembre 1986, la Federal Reserve Board ha votato per consentire alle banche commerciali di generare fino al 5% dei loro guadagni da attività di investimento bancario. Un anno dopo, il Consiglio ha altresì votato per abrogare i regolamenti sull'attività di sottoscrizione delle banche commerciali.

Nel 1989, il consiglio ha aumentato il limite di attività bancaria d'investimento al 10%. I tentativi completi di abrogazione di Glass-Steagall sono stati tentati dalle amministrazioni Bush e Clinton nei primi anni Novanta. Entro il 1996 le società di holding bancarie potrebbero avere affiliate di banche di investimenti fino al 25% delle entrate.

Nel 1997, Bankers Trust (ora parte di Deutsche Bank) ha acquistato la banca d'investimento Alex Brown & Co., diventando la prima U. S. bank per controllare legalmente un'impresa di valori mobiliari. Anche se questo è stato tecnicamente vietato da Glass-Steagall, tutti gli enti regolatori governativi hanno permesso l'acquisto.

Gramm-Leach-Bliley Act

Il 13 ° tentativo di abrogare Glass-Steagall ha finalmente passato il Congresso nel 1999. La legge di modernizzazione dei servizi finanziari, o Gramm-Leach-Bliley, ha reso ufficiale quello che era già diventato non ufficiale: possiede sia le banche commerciali che le banche d'investimento.