Se credi in un mercato che è in ultima analisi razionale (concesso, questo è un grande presupposto da fare), allora il vecchio assioma di investimento dovrebbe tenere: il prezzo segue il volume. Quando si acquistano e vendono un numero insolitamente elevato di azioni di uno stock, non avrebbe senso per loro vendere il prezzo esistente. La teoria prevede che se un sacco di persone stanno acquistando un magazzino, l'auspicabilità del titolo (che funziona in tandem con la sua scarsità) dovrebbe significare che il suo prezzo aumenterà.

In alcuni aspetti, questo non è altro che l'Economia 101 - esaminare le curve dell'offerta e della domanda e il punto in cui si intersecano. Poiché l'offerta e la domanda sono ciascuna funzione sia di quantità sia di prezzo, sembrerebbe contraddittorio notare eventuali oscillazioni in quella senza prestare attenzione (e assumere rapporti con) l'altro.

Uso del MACD

Quindi qual è il modo migliore per conciliare il volume in aumento o in diminuzione con le fluttuazioni dei prezzi? Nessuno ha una risposta definitiva, ma Marc Chaikin si è avvicinato. Un commerciante di scorta settentrionale e analista di Philadelphia che ha creato diversi indicatori per tutta la sua carriera distinta, molte delle invenzioni di Chaikin sono oggi punti di analisi tecnica di Wall Street. Il suo più famoso e più utilizzato è il Chaikin Oscillator.

L'oscillatore Chaikin è un indicatore di analisi tecnica di terzo derivato - un indicatore di un indicatore, il secondo dei quali derivato dal prezzo delle azioni. L'oscillatore di Chaikin si basa sul concetto di "Moving Average Convergence / Divergence" o MACD (pronunciato "mack dee.")

Il MACD è derivato dalla media mobile, che è il prezzo medio di un problema in un determinato periodo. Se il titolo XYZ chiuso a $ 22 due giorni fa, $ 23 ieri e $ 24 oggi, è una media mobile di $ 23, anche se una media mobile è tipicamente calcolata in un periodo più lungo di tre giorni.

L'esempio precedente è una media mobile

semplice

. Il suo complicato fratello, la media mobile esponenziale, pesa i prezzi recenti più pesantemente. Mentre la media mobile semplice è di $ 23, la media mobile esponenziale sarebbe un po 'più alta. Il valore effettivo dipende da quale esponente si utilizza. In pratica l'esponente viene considerato come un "fattore di levigatura", un coefficiente compreso tra 0 e 1 che indica il peso relativo dei prezzi più recenti durante la costruzione della media mobile. Un fattore di lisciatura di 1 ignorerebbe tutto tranne l'ultimo prezzo di chiusura, mentre un fattore di smoothing di 0 pondererebbe tutti i giorni in modo uguale (e quindi non vi darà nulla oltre la media mobile semplice). Un fattore di livellazione standard per il calcolo della media mobile esponenziale è 0.05 o 0. 1. Molti analisti usano entrambi e poi prendono la media di quelli. Per quanto riguarda il MACD, è solo la media mobile esponenziale di 26 giorni sottratta dalla sua controparte di 12 giorni. Il MACD è una misura che cerca di distinguere a breve termine le tendenze dei prezzi a lungo termine e quindi utilizzare la differenza tra di loro per fare un'idea istruita su ciò che un titolo sta per fare.

Ma aspetta, c'è di più: Come ti arrivi da MACD a Chaikin?

Per ottenere dal MACD all'Oscillatore Chaikin occorre un paio di passi. L'oscillatore Chaikin è stato creato in riferimento alla "linea di accumulazione / distribuzione", un'altra intuizione di Marc Chaikin. (Nota: Anche se sono lunghe 10 sillabe, resistere alla tentazione di abbreviare il nome della linea di accumulazione / distribuzione alla "linea A / D", che è sinonimo della linea di avanzamento / declino, che è qualcosa di molto diverso.)

arriverà alla linea di accumulazione / distribuzione in un secondo, perché innanzitutto poggia sulla nozione di un'altra creazione di Chaikin, il "moltiplicatore del flusso di denaro", che cerca di quantificare la quantità di denaro che entra nel mercato rispetto al prezzo dello stock. Per quanto elementare come l'idea di moltiplicatore di flussi finanziari, è a questo punto che non abbiamo altra scelta se non per finire a rompere e utilizzare le equazioni invece di spiegare la prosa. È semplicemente il seguente:

{(2 x chiudi) - alto - basso)} / (alto - basso)

Oltre il periodo che si desidera. Se lo stock nel nostro esempio precedente, XYZ, aveva raggiunto il picco a $ 25 durante i tre giorni precedenti e in un certo punto è sceso a 21 $, allora sarebbe un fattore di moltiplicazione del flusso monetario di 0. 5. Quindi, moltiplicarlo per la quantità di le scorte negoziate nel corso del periodo per ottenere il "volume di flusso di denaro". Traccia il totale di questo funzionamento nel tempo e questa è la tua linea di accumulazione / distribuzione. Il passaggio finale è quello di applicare la linea di accumulazione / distribuzione al MACD. È tutto.

Riepilogare:

1. Determinare i prezzi alti, bassi e chiusi di un titolo per un determinato periodo.

2. Aggiungere, sottrarre e dividere come sopra, quindi moltiplicarsi per il volume in quel periodo.

3. Fai di nuovo questo, per ogni giorno del periodo, quindi misurare il progresso (o regredire, a seconda dei casi).

4. Prendi le medie mobili esponenziali di 26 giorni e 12 giorni del problema commerciale e sottrae il primo da quest'ultimo. Tracciare quello.

5. Sottrai la media mobile esponenziale di 3 giorni dalla media mobile esponenziale di 10 giorni di

che

. Il risultato è un valore che, a prescindere dal punto di partenza o dal prezzo della protezione sottostante, ha un'origine di 0. (Un mercato perfettamente inerente non significherebbe né valori negativi né positivi per l'oscillatore Chaikin). Quello che l'oscillatore manca nella semplicità, costituisce in autorità. Misurando lo slancio della linea di accumulo / distribuzione utilizzando il MACD, l'oscillatore dovrebbe anticipare quando la linea cambia direzione. Adesso siamo diversi livelli rimossi dal prezzo delle azioni, ma i devoti di Chaikin sostengono che tale distanza sia necessaria per determinare l'importanza di determinati cambi di volume e prezzo.Inoltre, i valori di tre e dieci giorni sono semplici convenzioni, non necessità. Utilizzando le medie mobili a sei e 20 giorni, si otterrà un oscillatore Chaikin che cambia direzione in modo meno brusco.

Che dire delle applicazioni realistiche del Chaikin Oscillator? Può davvero prevedere i prezzi con precisione sufficiente per consentire ai propri utenti di trarre profitto? La risposta, come al solito con l'analisi tecnica, è "dipende. "Nessun investitore diligente osserverà i movimenti di terzo derivato (derivato del secondo derivato) come il Chaikin Oscillator senza dover prestare attenzione sia all'analisi fondamentale dei rendiconti finanziari e alla propria capacità di rischio.

La linea di fondo

Al suo livello di base - e "basic" è qui un termine relativo - l'oscillatore Chaikin dovrebbe offrire consigli semplici: acquistare quando positivo, vendere quando negativo. Tuttavia, il consapevole esperto di analisi tecnica utilizzerà l'oscillatore Chaikin solo in combinazione con altri indicatori. Quando tutti consigliano la stessa strategia, questo è un segnale più forte da comprare, vendere o sostenere che l'oscillatore Chaikin agisce da sola.