Oggi, le opportunità non sono vincolate dalle aree geografiche. Investire in titoli esteri significa detenere quote di società non solo basate su diverse località geografiche, ma anche dai rispettivi fattori specifici dell'economia. Quindi investire in titoli esteri diffonde il rischio d'investimento nei mercati internazionali che sono diversi dall'economia domestica.

Coloro che investono a livello internazionale cercano di guadagnare dalla diversificazione e dalla crescita in altre economie. Questo fattore è particolarmente importante in quanto nessun mercato particolare è rimasto in cima e c'è una vasta gamma di mercati ad alto rendimento in tutto il mondo. Anche se la correlazione tra i mercati azionari in tutto il mondo è aumentata nel corso degli anni, vi è una variazione nel grado di movimento. (Lettura correlata, vedere: è efficace la strategia di correlazione delle scorte?)

Come la maggior parte delle cose, l'investimento internazionale ha il suo flip side. Quando misurato in termini di volatilità, le scorte straniere sono considerate più rischiose. Oltre al fatto che gli stock esteri tendono ad avere cambiamenti drammatici nel loro valore di mercato, questi titoli hanno altri rischi ad essi associati. Il primo è il rischio politico che nasce da un governo instabile o da un'azione militare nel paese d'investimento. Il secondo fattore è che la maggior parte dei mercati globali sono meno regolamentati rispetto ai mercati sviluppati come quelli negli Stati Uniti, aumentando il rischio di manipolazione o frode. Ci sono anche rischi dovuti a informazioni inadeguate e affidabili su vari mercati internazionali, che possono limitare la precisione del movimento del mercato da parte dell'investitore. Anche nei casi in cui siano disponibili informazioni adeguate, la giusta interpretazione di esso può essere impegnativa per un investitore esterno. Infine, c'è un rischio di valuta, che deriva da potenziali movimenti sfavorevoli contro la valuta domestica. Tuttavia, il movimento in valuta può anche lavorare a favore dell'investitore e contribuire a migliorare i rendimenti. Oltre ai rischi, gli investitori devono calcolare i costi relativi al processo. Questi sono generalmente sotto forma di commissioni, tasse e commissioni.

Nel complesso, gli stock stranieri offrono una grande opportunità, dato il beneficio della diversificazione geografica e dell'esposizione a molteplici economie in crescita. La maggior parte degli esperti finanziari e dei consulenti considera le scorte estere sane per un portafoglio di investitori e raccomanda un'allocazione del 5-10 per cento per gli investitori conservatori ad un massimo del 25 per cento per gli investitori aggressivi.

Vari percorsi

Per gli investitori che capiscono bene l'opportunità e il rischio di investimenti internazionali, esistono molti modi per ottenere un'esposizione a scorte estere. Di seguito sono elencati i modi più diffusi per scambiare le scorte straniere:

1. American Receipt Receipt (ADR)

American Depository Receipts, popolarmente noto come ADR, funziona bene per gli investitori, così come per le società non statunitensi.Gli ADR offrono agli investitori un modo conveniente per tenere titoli esteri e offrono anche un'occasione per le società non statunitensi a stabilire una presenza statunitense e anche aumentare il capitale nei mercati azionari statunitensi. Il più grande IPO al mondo, Alibaba Group Holding Limited (BABA BABAAlibaba Grp187. 84 + 2. 53% creato con Highstock 4. 2. 6 ), è un esempio di un capitale di gigante cinese IPO e trading negli Stati Uniti come ADR.

Gli ADR possono essere sponsorizzati o non disattivati ​​e dispongono di tre livelli diversi, a seconda dell'accesso delle aziende straniere ai mercati statunitensi, nonché dei requisiti di divulgazione e conformità. Le ADR di livello 1 non possono essere utilizzate per raccogliere capitali e sono negoziati solo over-the-counter. Mentre gli ADR di livello 2 e livello 3 sono entrambi elencati in una borsa valori (NYSE, AMEX o NASDAQ), solo ADR di livello 3 può essere utilizzato per ottenere il capitale.

Per equarne il prezzo nel Paese di origine e di emissione, ogni ADR rappresenta le azioni sottostanti in un diverso rapporto, in quanto può rappresentare una frazione (in caso di azioni costose), una o più azioni del titolo straniero . Ad esempio, ogni gruppo Vodafone Group plc ADR (VOD VODVodafone Group29. 21 + 0. 38% creato con Highstock 4. 2. 6 ) rappresenta 10 azioni ordinarie, mentre la Sony Corporation di Giappone ha un 1: 1 (SNE SNESONY CORP45. 87 + 2. 37% Creato con Highstock 4. 2. 6 ). Poiché queste società sono elencate, scambiate e regolate come le azioni americane, è un modo conveniente per l'investitore medio di detenere titoli esteri. Tuttavia, gli investitori devono chiedere informazioni sulle tariffe applicate dal broker-dealer. (Per ulteriori informazioni, leggere: American Depository Receipts Basics.)

2. Ricevute globali depositarie

Ricevute globali depositanti o GDRs sono una categoria di ricevute depositarie come gli ADR. Con GDR, una banca depositaria emette azioni di società estere in mercati internazionali (tipicamente in Europa) e sono disponibili agli investitori all'interno e all'esterno degli Stati Uniti, dando loro l'opportunità di investire in titoli esteri. Allo stesso tempo, le società emittenti hanno accesso ai mercati globali e agli investitori. Mentre i GDR sono principalmente denominati in dollari statunitensi (talvolta in euro o in sterline), essi sono tipicamente negoziati, cancellati e risolti allo stesso modo degli stock nazionali. Le Borse di Lussemburgo e Lussemburgo sono la destinazione più comune per la quotazione di GDR. Inoltre, sono stati elencati negli scambi a Singapore, Francoforte e Dubai. Oltre a due eccezioni, la prima per gli investitori non statunitensi (regolamento S) e la seconda per gli investitori statunitensi qualificati come acquirenti istituzionali qualificati (regola 144A), gli GDR vengono offerti agli investitori istituzionali tramite un'offerta privata. (Per ulteriori informazioni, vedere: Investire in titoli esteri: ADR e GDR.)

3. Investimenti diretti

Esistono due modi in cui gli investitori possono investire direttamente in titoli esteri. La prima è l'apertura di un conto globale con un broker nel loro paese d'origine, fornendo la possibilità di acquistare azioni estere (come Fidelity, E * TRADE, Charles Schwab o Interactive Brokers negli Stati Uniti) mentre l'altra è quella di aprire un conto con un broker locale nel Paese di destinazione che offre servizi agli investitori internazionali (come la Boom's Trading Platform di Hong Kong o OCBC Securities a Singapore, che danno accesso non solo al mercato locale ma ad altri mercati azionari).

Gli investitori devono scegliere la giusta piattaforma di trading in base al loro stile di investimento e interesse in aggiunta a fattori quali le commissioni, i costi e gli impianti forniti dalla società di intermediazione. Tuttavia, andare diretto non è adatto per piccoli o casual investitori come il sistema è complicato, coinvolgendo costi, problemi fiscali, supporto tecnico, conversioni di valuta, ricerca e altro ancora. Dato tutto questo, solo investitori attivi e gravi dovrebbero indulgere nel processo. Gli investitori devono anche prestare attenzione a qualsiasi broker fraudolento che non sia registrato presso il regolatore del mercato nel paese d'origine, come la Securities and Exchange Commission (SEC) negli Stati Uniti.

4. Mutual Funds

Gli investitori che desiderano esplorare i mercati internazionali senza molto problemi possono optare per investire in fondi comuni di investimento internazionali. Questi fondi sono come fondi comuni di investimento in termini di vantaggi che offrono e come funzionano, salvo che dispongono di un portafoglio di titoli stranieri piuttosto che di scorte nazionali. Questi fondi vengono in una varietà di sapori con qualcosa per tutti, da aggressivi a investitori conservatori. I principali tipi di fondi che investono in fondi esteri sono fondi globali, fondi internazionali, fondi regionali o nazionali e fondi indici internazionali. Come altri investimenti internazionali, questi fondi tendono ad essere più costosi rispetto alle controparti nazionali. (Per ulteriori informazioni, vedere: Perché investire in fondi comuni di investimento?)

5. Fondi scambiati in borsa

I fondi scambiati in borsa internazionale offrono un modo semplice e conveniente per gli investitori di accedere ai mercati esteri. La scelta dei fondi scambiati correttamente (ETF) è più facile per gli investitori che la costruzione di un portafoglio di azioni da soli. Mentre un unico ETF può offrire un modo di investire a livello globale, ci sono ETF che offrono scommesse più concentrate, come ad esempio in un determinato paese. Esiste un'ampia gamma di ETF internazionali in diverse categorie, come la capitalizzazione di mercato, la regione geografica, lo stile degli investimenti ei settori. Tra gli altri, i principali ETF provengono da fornitori come iShares, SPDR, Vanguard, FlexShares, Schwab, Direction, First Trust, Guggenheim, PowerShares, WisdomTree e Market Vectors. Gli investitori dovrebbero ricercare i costi, la liquidità, le tasse, il volume commerciale, la tassazione e il portafoglio prima di acquistare qualsiasi ETF internazionale. (Lettura relativa, vedi: State Street riduce le tariffe ETF.)

6. Corporazioni multinazionali

Gli investitori che non sono comodi acquistare direttamente le scorte straniere e sono persino varie di ADR o di fondi comuni possono cercare aziende nazionali che hanno una maggioranza delle vendite e delle entrate all'estero. Le aziende più idonee per questo scopo sarebbero le multinazionali (MNC). Per un investitore statunitense, potrebbero essere azioni di MNC come The Coca-Cola Company (KO KOCoca-Cola Co45. 47-1. 09% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) o The McDonald's Corporation (MCD MCDMcDonald's Corp170. 07 + 0. 84% Creato con Highstock 4. 2. 6 ), aziende che generano gran parte delle loro entrate da operazioni globali.Questo approccio è più simile ad una porta a porta sul retro e non fornisce una vera diversificazione internazionale.

La linea inferiore

Indipendentemente dal percorso scelto per investire in titoli esteri, gli investitori dovrebbero conoscere il prodotto in cui investono, che possono essere azioni (in caso di investimenti diretti o ADR), fondi comuni di investimento internazionali, o ETF. Inoltre, la conoscenza delle condizioni politiche ed economiche del paese d'investimento è essenziale per comprendere i fattori che potrebbero influenzare i rendimenti degli investimenti. Gli investitori devono concentrarsi sui loro obiettivi di investimento, sui costi e sui rendimenti futuri, bilanciandoli con la loro tolleranza al rischio.

Disclosure: Al momento della scrittura, l'autore non possiede alcuna azione nelle società menzionate in questo articolo.