I titoli Penny, come suggerisce il nome, sono le scorte di quelle società che si occupano di un prezzo ridotto, spesso inferiore a $ 1. A causa di un basso prezzo delle azioni, c'è un comportamento comprensibile per gli investitori al dettaglio che sognano di acquistare azioni di 10 centesimi e che li vedano salire a dieci o più volte quella somma. Ma prima di investire in titoli penny, un investitore dovrebbe notare diversi fattori chiave che influenzano il modo in cui queste scorte commerciali e di avere una solida comprensione dei rischi inerenti che seguono. Per una panoramica dettagliata di questi fattori o per saperne di più, consulta l'accademia di trading di Investopedia.

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Prezzo e valutazione

Uno degli errori più grandi che gli investitori al dettaglio fanno è che vedono gli stock penny come disponibili. C'è un senso che uno sta ottenendo un migliore bang per il loro buck quando comprano migliaia di azioni piuttosto che un paio di una società con un prezzo più elevato di azioni. A prima vista questo pensiero sembra razionale, dopo tutto un investimento di $ 1 000 in una società A che commercia a $ 0. 10 permette all'investitore di acquistare 10.000 azioni piuttosto che 10 azioni di una società B che commercano a $ 100. Il pezzo importante di informazioni spesso trascurato è il numero di azioni in circolazione. Supponiamo che la Società A e la Società B condividessero fondamentali identici, ad eccezione del numero di azioni in circolazione. Per facilitare l'esempio, supponiamo anche che le società dispongano di una capitalizzazione di mercato di 100 milioni di dollari. Ecco le informazioni nella tabella per una maggiore comprensione:

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Nome della società	Azioni in circolazione	Prezzo azioni	Cap.
Azienda A	1, 000, 000, 000	$ 0. 10	$ 100, 000, 000
Azienda B	1, 000, 000	$ 100	$ 100, 000, 000

Quando il prezzo delle azioni è l'unico fattore preso in considerazione, un investitore al dettaglio potrebbe pensare che la qualità dell'impresa che commercia a $ 100 è molto più alta di quella che commercia a $ 0. 10. Come abbiamo visto nell'esempio, questo non sempre è il caso perché sono identici, quindi è importante considerare il numero di azioni disponibili. (Per una migliore comprensione di questo argomento, vedere:

Le basi delle azioni straordinarie e il galleggiante .) Attenzione alla diluizione

Un altro fattore per essere consapevoli quando la negoziazione di titoli penny è diluizione. Il numero di azioni in circolazione può spesso essere fuori controllo grazie all'utilizzo di strumenti quali le stock option per i dipendenti, l'emissione di azioni per aumentare le quote di capitale e di riserva. Se un'azienda emette azioni per ottenere il capitale, che molte piccole imprese devono fare, può spesso diluire la percentuale di proprietà detenuta da altri investitori. Ad esempio, se la Società A ha rilasciato un extra di 110, 000, 000 allo scopo di raccogliere il capitale, allora è naturale che il prezzo delle azioni diminuisca di $ 0.09 ($. 09 mantiene il tappo di mercato costante a $ 100 milioni). In questo caso, l'attività sottostante non è cambiata, ma il numero delle azioni ha causato il calo del prezzo delle azioni.

Quando si scambiano titoli di penny, è importante trovare una società che consideri forte la sua struttura condivisa poiché la diluizione coerente erode il valore delle azioni detenute dai proprietari esistenti.

Come individuare un vincitore La maggior parte delle aziende che commerciano con i prezzi delle azioni sotto un dollaro hanno capitalizzazioni di mercato relativamente piccole, ma come mostrato sopra questo non deve sempre essere il caso. Quando si tratta di investire, è importante considerare la forza dei fondamentali dell'azienda. Il team di gestione si basa sull'emissione di nuove azioni per ottenere il capitale? È la società redditizia o sarà in grado di trasformare un profitto sulla base della sua attuale struttura aziendale? Può la società competere nel suo settore? Per coloro che vogliono fare i loro compiti ci sono certamente gemme che si possono trovare che soddisfano questi criteri. Come si può vedere dal grafico mensile di General Growth Properties, Inc. (GGP

GGPGGP Inc19. 01-0.47%

Creato con Highstock 4. 2. 6 ), il prezzo delle azioni della società è diminuito in una serie di stock penny durante la crisi finanziaria del 2008. Per coloro che non seguono la società, GGP detiene, gestisce, leasing e rielabora immobili come i centri commerciali regionali degli investitori statunitensi che hanno tenuto d'occhio la struttura degli azionari, i fondamentali fondamentali e la concorrenza avrebbero potuto identificare il GGP come primo candidato e avvantaggiato da un tremendo aumento negli anni successivi. Un altro fattore chiave da considerare è che alcuni settori sono più comuni per trovare scorte che commerciano sotto un dollaro. Ad esempio, il settore dei metalli e del settore minerario è ben noto del numero di aziende che commerciano nei penny. Dato l'affidamento al rilascio di nuove azioni per la raccolta di capitali per finanziare operazioni, l'aumento della concorrenza e dei piani di incentivazione aggressivi, è particolarmente importante per gli investitori prestare attenzione ai fattori summenzionati per avere successo. Per coloro che vogliono fare i loro compiti, potrai identificare i vincitori come HudBay Minerals, Inc. (HBM HBMHudbay Minerals Inc8. 10 + 5. 20%

Creato con Highstock 4. 2. 6 < ), che si è trasformato da un micro-cap a $ 2. 5 miliardi di entità che è oggi. . La linea inferiore Quando la maggior parte dei commercianti al dettaglio esamina un titolo di penny spesso ignora i fondamentali fondamentali, come il numero di azioni in circolazione. Come nel caso di tutti gli investimenti, è importante esaminare i fondamentali fondamentali di un'azienda e sovrapporre queste informazioni con dettagli, come ad esempio che le azioni sono diluite male attraverso l'uso di divisioni di azioni, opzioni di stock e rilascio di nuove azioni per ottenere il capitale.La diluizione di parte danneggia gli azionisti esistenti ed è particolarmente comune con gli stock penny. Tenendo d'occhio la struttura degli azionisti e gli altri fattori fondamentali menzionati in precedenza aiuterà gli investitori a trovare i vincitori, come HudBay Minerals e General Growth Properties. (Per ulteriori informazioni, vedere: Spot Hotshot Penny Stocks .)