I prezzi di rame seguono il flusso naturale della domanda industriale, rispondendo ai cicli di crescita e contrazione a lungo termine e alle fluttuazioni della produzione mineraria. I mercati finanziari mondiali capiscono il suo potere di prevedere punti di svolta economici, attribuendogli il moniker "Dr. Rame "in riconoscimento del suo ruolo speciale all'interno della gerarchia industriale.

Il rame interessa quasi ogni aspetto della produzione industriale come componente integrale nella costruzione di edifici, nella produzione di energia elettrica e nella trasmissione, nei prodotti elettronici, nei macchinari industriali e nel trasporto. Ad esempio, le automobili contengono ora una media di 4700 piedi di filo di rame, con un peso totale da 44 libbre in una piccola auto a 99 libbre in un SUV.

Storia dei prezzi

I contratti di rame si sono stabiliti in una stretta banda commerciale tra $. 60 e $ 1. 45 per libbra alla fine degli anni '80 e rimaneva entro i suoi limiti fino al 2004, quando si decollava in un trend verticale. Il rally ha superato di $ 4. 16 nell'aprile del 2006 e cedette il posto ad un periodo di alta volatilità che ha scavato un ampio modello doppio superiore tra il rally high e il supporto vicino a $ 2. 880.

Si è rotto nel settembre 2008, in sintonia con altri mercati mondiali, e ha colpito un livello di quattro anni a $ 1. Solo due mesi dopo. Una forte ondata di recupero nel mese di febbraio 2011 ha sollevato il prezzo del rame ad un livello di tutti i tempi che ha prodotto un declino altrettanto verticale nella seconda metà dell'anno. Il declino è proseguito negli ultimi quattro anni, con il contratto che ora vende meno di 80 centesimi dal basso prezzo del mercato degli orsi.

Rame e domanda industriale

I prezzi del rame in aumento riflettono una crescita economica crescente, con i paesi che costruiscono rapidamente infrastrutture per soddisfare la domanda di nuove fabbriche, strutture commerciali e residenze. Il calo dei prezzi del rame significa rallentare la crescita economica o le condizioni di recessione, con livelli di occupazione commerciale e industriale in calo perché l'offerta supera la domanda.

I prezzi del rame spesso portano i dati del PIL in entrambe le direzioni, costringendo i mercati finanziari a prendere nota quando il metallo cade durante un periodo di crescita elevata o aumenta durante un periodo di crescita lenta. Questo tipo di divergenza è avvenuto nel 2011 dopo che i futures in rame hanno raggiunto un livello di 4 dollari. 6250. L'economia mondiale stava rapidamente crescendo in quel momento nella ripresa che seguì il crollo economico 2008.

La crescita rapida delle nazioni BRIC nell'ultimo decennio ha sostenuto i prezzi del rame, con la Cina che guida la strada, costruendo nuove città in mezzo alle terre agricole, impegnandosi in grandi progetti di ristrutturazione durante i vecchi città. Il tasso di crescita annuale del PIL ha raggiunto un picco del 14% nel 2007, sceso al 9,2% nel 2009 e salito a 10.4% nel 2010. Entro la fine del 2010 gli analisti sono convinti che la rapida crescita della Cina e della BRIC continuerà per un altro decennio.

Tuttavia, quell'anno ha segnato un picco ciclico, con una crescita progressiva alla seconda metà del 2015, quando ha raggiunto il 6,9%. Il rame ha preso nota di questo cambio di mare presto, stampando l'alto 2011 e girando bruscamente in un nuovo downtrend che è ancora in corso. Ha superato l'ultimo livello di sostegno al di sopra del mercato dell'orso del 2008, basso nel quarto trimestre del 2015, creando una prova importante.

Cosa guardare nel 2016

La crescita della Cina dovrebbe stabilizzarsi nel 2016, mentre gli Stati Uniti continuano la sua espansione lenta ma stabile. L'introduzione di aumenti dei tassi della Federal Reserve potrebbe compromettere la crescita U. S., ma la storia precedente suggerisce che saranno diversi anni prima che l'economia diventa il prossimo ciclo recessivo. L'Europa diventa la carta indelebile in questo scenario, con le politiche della banca centrale che vogliono lanciare le economie dell'Eurozona. I loro sforzi potrebbero funzionare, con una crescita che raggiunge un livello di quattro anni nel quarto trimestre del 2015.

Il rame dovrebbe guadagnarsi quando i numeri di crescita cinesi e BRIC si stabilizzano. Il tasso di crescita del 6,9% del 2015 può essere utilizzato come punto di riferimento, con gli uptick che hanno un impatto salubre sui prezzi. Le nazioni occidentali potrebbero aiutare con una traiettoria di crescita più elevata, ma è meglio rimanere cauti su questo risultato. Ancora così, la normalizzazione delle politiche delle banche centrali avviene dopo che il crollo economico potrebbe sostenere il complesso delle materie prime, segnalando un fondo importante.

I tecnici possono osservare i livelli fondamentali dei prezzi sui futures in rame o in IPath Bloomberg Copper Subindex ETN (JJC

JJCBarclays Bank iPath Bloomberg Copper Sottindice Total Return ETN 2007-22 10. 37 Ser -A- Collegato Bloomberg Copper Subindex TR35 55-0 87%

Creato con Highstock 4. 2. 6 ), un gioco popolare di proxy in rame. Il contratto futures deve mantenere il minimo precedente a 1. 2500 per disegnare nei pescatori di fondo. Nel frattempo, il fondo è in negoziazione a soli 6 punti rispetto al 2008 basso di circa 18 anni a fine 2015, con un test di quel livello impostato per verificarsi in tandem con i futures in rame. La linea di fondo La quotazione dei rame tiene conto della crescita economica e della contrazione dovuta al suo utilizzo in tutti i tipi di produzione industriale e commerciale. Il metallo marrone è attualmente impegnato in un downtrend virulento a causa dei tassi di crescita in calo in Cina e in altre nazioni BRIC. Gli uptidi economici in questi luoghi e nelle economie occidentali sono probabili segnare una bassa negoziabile, sostenendo lunghe posizioni che beneficiano di diversi anni di tassi di crescita più alti.