Tutti gli investitori devono riesaminare e perfezionare periodicamente i loro stili e strategie di investimento. Mentre guadagniamo esperienze e conoscenze di investimento, la nostra visione del mercato è probabile che cambia e probabilmente amplierà come immaginare l'estensione della nostra capacità di investimento. Coloro che vogliono cercare di sovraperformare il mercato - vale a dire realizzare rendimenti superiori alla media del mercato - potrebbero considerare una strategia di trading attiva, anche se solo per una parte del loro portafoglio. Qui spieghiamo quale trading attivo è, come i commercianti attivi visualizzano il mercato, i loro strumenti e veicoli d'investimento e, infine, i rischi associati al loro stile.

Che cosa è il trading attivo?
Il modo migliore per comprendere il trading attivo è quello di differenziarlo da investimenti in buy-and-hold, che si basa sulla convinzione che un buon investimento sarà redditizio a lungo termine. Ciò significa ignorare le fluttuazioni quotidiane del mercato. Utilizzando una strategia di buy-and-hold, questo tipo di investitore è indifferente a breve termine per due ragioni: in primo luogo, perché crede che gli effetti momentanei dei movimenti a breve termine siano veramente minori rispetto alla media a lungo termine, e, in secondo luogo, perché i movimenti a breve termine sono quasi impossibili da prevedere esattamente.

Un operatore attivo, d'altra parte, non vuole esporre i propri investimenti a causa di perdite a breve termine o mancando l'opportunità di guadagni a breve termine. Non è poi sorprendente che i commercianti attivi vedano un rendimento medio a lungo termine non come standard insormontabile ma come aspettativa del mulino. Per superare lo standard o superare il mercato, il trader si rende conto che deve cercare il potenziale di profitto nelle tendenze temporanee del mercato, il che significa cercare di percepire una tendenza in quanto inizia e prevedere dove andrà in un prossimo futuro.

Di seguito è riportato un grafico che dimostra la differenza tra i movimenti a lungo ea breve termine del mercato. Si noti che, anche se la sicurezza si sposta verso l'alto nel tempo, sperimenta molte tendenze più piccole in entrambe le direzioni lungo la strada.

Performance e breve termine
I commercianti sono "attivi" perché per loro l'importanza dell'attività a breve termine del mercato è ingrandita - questi movimenti di mercato offrono l'opportunità di guadagni di capitale accelerati. Lo stile di un commerciante determina il tempo entro il quale egli cerca le tendenze. Alcuni cercano tendenze entro un arco di pochi mesi, alcune entro poche settimane e alcune entro poche ore. Poiché un periodo più breve vedrà più movimenti di mercato più definiti, un operatore che analizza un quadro temporale più breve sarà più attivo, eseguendo ulteriori operazioni.

Un numero maggiore di operazioni non equivale necessariamente a maggiori profitti. Superare il mercato non significa massimizzare la tua attività, ma massimizzare le tue opportunità con una strategia.Un operatore attivo si sforzerà di acquistare e vendere (o viceversa in caso di cortocircuito) ai due estremi di una tendenza entro un determinato intervallo di tempo. Quando acquisti un magazzino, un commerciante può provare a comprarla al punto più basso possibile (o un punto di svolta verso l'alto, altrimenti noto come fondo) e poi venderlo quando ci sono segni che ha colpito un punto più alto. Questi segni sono generalmente discernuti mediante strumenti di analisi tecnica, che discutiamo di seguito. Più il commerciante cerca di comprare e vendere agli estremi, più aggressivo e rischioso è la sua strategia.

Massimizzare i rendimenti o superare il mercato non è solo la raccolta di profitti, ma anche per evitare perdite. In altre parole, il commerciante manterrà un occhio per tutti i segni che la sicurezza sta per prendere una svolta sorprendente in una direzione indesiderata. Quando questi segni si verificano, il commerciante sa che è giunto il momento di uscire dall'investimento e cercare altri profitti. Un operatore a lungo termine, invece, rimane investito nella sicurezza se lui o lei ha fiducia nel suo valore, anche se si sta verificando un cambiamento in discesa: l'investitore di buy and hold deve tollerare alcune perdite che il commerciante ritiene siano possibile evitare.

Analisi tecnica
Hai bisogno di tecniche e strumenti analitici particolari per discernere quando una tendenza inizia e quando finirà. L'analisi tecnica è specializzata nell'interpretazione delle tendenze dei prezzi, identificando il momento migliore per acquistare e vendere una sicurezza con l'uso di grafici. A differenza di un'analisi fondamentale, l'analisi tecnica vede il prezzo come un fattore di importanza fondamentale che indica la direzione di una sicurezza a breve termine. Qui ci sono tre principi di analisi tecnica:

• Per la maggior parte, il prezzo attuale di uno stock riflette già le forze che lo influenzano - come i cambiamenti politici, economici e sociali - nonché la percezione di questi eventi.
• I prezzi tendono a muoversi nelle tendenze.
• La storia si ripete.

Da questi tre principi emerge una disciplina complessa che progetta indicatori speciali per aiutare il trader a determinare ciò che accadrà in futuro. Gli indicatori sono i modi in cui i dati sui prezzi vengono elaborati (di solito per mezzo di un calcolo) per chiarire i modelli di prezzo, che si manifestano quando i risultati del calcolo dell'indicatore sono tracciati su un grafico. Questi indicatori, visualizzati insieme ai prezzi storici, possono aiutare il trader a distinguere le linee di tendenza e analizzarle, leggendo i segnali emessi dall'indicatore per scegliere l'ingresso o l'uscita dal commercio. Alcuni esempi dei diversi tipi di indicatori sono le medie mobili, la forza relativa e gli oscillatori.

L'analisi fondamentale può essere utilizzata per il commercio, ma la maggior parte dei commercianti sono ben addestrati e sperimentati nelle tecniche di analisi grafica e tecnica. È una miscela di scienza e di arte che richiede pazienza e dedizione. Poiché il timing è di massima importanza nel trading attivo, l'efficienza nell'analisi tecnica è un grande determinante del successo.

Leverage
L'approccio a breve termine dell'investimento offre opportunità di realizzazione di plusvalenze non solo attraverso l'analisi della tendenza, ma anche attraverso dispositivi di investimento a breve termine che amplificano i guadagni potenziali a causa dell'importo investito. Una di queste tecniche sta sfruttando, spesso implementata da qualcosa che si chiama margine.

Il margine è semplicemente l'uso di soldi presi in prestito per fare un commercio. Dire che tu abbia investito $ 5,000: potresti, invece di semplicemente investire questo importo, aprire un conto di margine e ricevere un ulteriore investimento, ad esempio $ 5,000. Questo ti darà un totale di $ 10.000 con cui fare un commercio. Quindi, se hai investito in un magazzino che ha restituito il 25%, il tuo investimento di $ 10.000 diventa $ 12.500. Ora, quando pagherai l'originale $ 5, 000, sarai lasciato a $ 7,500 (ci assumiamo gli interessi sono zero), dando un profitto di $ 2, 500 o un ritorno del 50%. Se avessi investito solo $ 5 000, il tuo profitto sarebbe stato solo $ 1, 250. In altre parole, il margine raddoppiò il tuo ritorno.

Tuttavia, poiché il potenziale di aumento è aggravato, così è il rischio di ribasso. Se l'investimento di cui sopra ha registrato una diminuzione del 25%, avresti subito una perdita del 50% e se l'investimento ha subito un calo del 50% avresti perso il 100%. Potresti già indovinare che, con una leva finanziaria, un trader può perdere più del suo investimento iniziale! In quanto tale, è uno strumento commerciale che dovrebbe essere utilizzato solo da operatori esperti che sono esperti nell'arte del momento di entrare e uscire dagli investimenti. Inoltre, dal momento che il margine è denaro preso in prestito, meno tempo si prende per restituirlo, il meno interesse si paga su di esso. Se si richiede molto tempo per cercare di ottenere profitti da un commercio, il costo del margine può mangiare nel tuo rendimento complessivo.

I rischi
Il trading attivo offre il potenziale attraente dei rendimenti superiori alla media, ma come quasi tutto ciò che è entusiasmante, non può essere raggiunto con successo senza costi e rischi.

La cornice più breve a cui i commercianti si dedicano offre un vasto potenziale ma, perché il mercato può muoversi velocemente, il commerciante deve sapere come leggerlo e poi reagire. Senza abilità nei segnali discernenti e nelle voci e nelle uscite dei tempi, il commerciante può non solo perdere le opportunità, ma soffrire anche il colpo di rapide perdite - soprattutto se, come abbiamo spiegato in precedenza, il commerciante sta cavalcando ad alta leva. Così, l'apprendimento al commercio è tanto tempo che costoso. Ogni persona che pensa di diventare un operatore attivo dovrebbe tenerne conto.

Anche la frequenza più elevata delle operazioni di negoziazione attiva non viene gratuita: le commissioni di intermediazione sono collocate su ogni commercio e, poiché queste commissioni sono una spesa, mangiano nel ritorno del commerciante. Poiché ogni commercio costa denaro, un commerciante deve essere sicuro nella sua decisione: per ottenere profitti, il ritorno di un commercio deve essere ben al di sopra della commissione. Se un commerciante non è sicuro di quello che sta facendo e finisce più spesso a scambiarsi a causa di errori, i costi di intermediazione si addizionano in cima a tutte le perdite.

Infine, perché i titoli vengono immessi e usciti così spesso, il commerciante attivo dovrà pagare le imposte su qualsiasi plusvalenza realizzata ogni anno. Ciò potrebbe differire da un investitore più passivo che detiene investimenti per numerosi anni e non paga un'imposta sulle plusvalenze su base annua. Anche le spese per imposte sul capitale devono essere considerate quando un operatore attivo sta calcolando il rendimento complessivo.

La linea di fondo
Mentre ottieni più istruzione e esperienza come investitore, puoi diventare curioso dei diversi modi per raggiungere i rendimenti. È importante essere disposti a conoscere diverse strategie e approcci, ma è altrettanto importante sapere cosa si adatta alla tua personalità, alle tue capacità e alla tolleranza al rischio. Potresti aver indovinato che il trading attivo è più adatto a coloro che sono impegnati a prendere il controllo del loro portafoglio e perseguendo i loro obiettivi in ​​modo rapido e aggressivo. Tutto questo richiede la volontà di non solo assumere rischi, ma anche mantenere le competenze e l'efficienza. Se questo suona come te, potrebbe essere il momento di iniziare a imparare di più!