I rendimenti astronomici offerti dai fondi di copertura hanno catturato l'attenzione di singoli investitori che desiderano partecipare a questa classe di attività ma spesso non sono in grado di far fronte a inconvenienti quali tasse esorbitanti, dimensioni minime di investimento e blocco- up periodi. Non accontentato di sedersi sul margine, gli investitori disposti hanno ideato strategie che imitano fondi hedge per consentire ai singoli investitori di partecipare a strategie di fondi hedge senza gli inconvenienti.

Gli investitori individuali possono utilizzare strategie per imitare direttamente i fondi di copertura, oppure possono acquistare azioni di fondi scambiati in borsa (ETF) che replicano fondi hedge. Fatto in modo indipendente o attraverso un ETF, ci sono due strategie principali tipicamente usate per simulare un fondo di hedge:

Replica individuale di posizione:

I fondi hedge, come richiesto dalla Securities and Exchange Commission (SEC) USA, aziende in depositi di 13F entro 45 giorni dalla fine di un quarto. Dovranno inoltre riportare, in un archivio 13D, una partecipazione di maggioranza in una società (più del 5%) entro 10 giorni dall'acquisto. Questi due depositi permettono agli investitori di acquisire una panoramica sulle partecipazioni di un hedge fund in modo che possano fare scambi per replicare la strategia del fondo. L'inconveniente è che questi dati, in particolare il fascicolo 13F, sono retrospettivi e ritardati, per cui i fondi hedge potrebbero in sostanza avere titoli di portafoglio completamente diversi da quelli riportati nei depositi.

1. Replica fattore: Gli investitori possono utilizzare la matematica statistica, come l'analisi di regressione, per confrontare e "abbinare" i rendimenti storici effettivi del fondo hedge, mappandoli in una combinazione di indici di mercato più ampio o di rendimenti globali. Il fondo replicante acquista poi la combinazione di fondi ampi nella proporzione determinata dall'analisi di regressione, generando un fondo che imita i rendimenti del fondo hedge. La replica dei fattori generalmente utilizza ampi indici o fondi (fondi comuni di investimento o ETF) che beneficiano della liquidità e della diversificazione. Ad esempio, un'analisi di regressione determina che i rendimenti storici di Hedge Fund A mappano un mix di capitale globale di capitale globale pari al 40%, obbligazioni nazionali del 30% e il debito del mercato emergente del 30%, una combinazione acquistata da un ETF per imitare Hedge Fund A. Lo svantaggio di questa strategia è che l'analisi di regressione è retrospettiva e non può indicare la strategia più aggiornata del fondo hedge nell'ambiente in corso.
2. Le strategie di replica del fondo Hedge sono vantaggiose per gli investitori individuali che desiderano accedere alle strategie impiegate e ai rendimenti generati dai fondi hedge senza gli aspetti negativi delle tariffe elevate (generalmente "due e 20 "), dimensioni minime di investimento (spesso 1 milione di dollari) e periodi di blocco degli investimenti.Gli inconvenienti sono che le strategie di replica sono imperfette perché tendono ad essere retrospettive che potrebbero non essere appropriate per l'ambiente attuale e potrebbero non riuscire a catturare le posizioni attuali dei portafogli di hedge funds. AD: