Anni fa, vicino all'altezza del rally del mercato azionario degli anni Novanta, un consulente finanziario ha menzionato che un potenziale cliente gli aveva chiesto se l'utilizzo di un rendimento annuo del 25% sui propri investimenti fosse troppo conservatore per scopi di pianificazione . Ricordiamo tutto ciò che è successo durante i declini del mercato 2000-2002 e poi 2008-09.

Una delle responsabilità fondamentali di un consulente finanziario è gestire le aspettative del cliente per quanto riguarda i rendimenti degli investimenti e quindi per aiutarli ad attuare strategie di investimento coerenti con queste aspettative di ritorno e la loro tolleranza al rischio. Nel periodo da quando il mercato ha raggiunto i livelli di marzo 2009, l'indice S & P 500 ha guadagnato il 205% entro la fine del secondo trimestre del 2015. Spesso gli investitori fisseranno aspettative di rendimento in base alle loro recenti esperienze. Come abbiamo visto nel 2008-09 questo può essere una ricetta per il disastro per gli investitori che assumono un rischio di investimento maggiore di quanto sia garantito per la loro situazione. (Per ulteriori informazioni, vedere: Suggerimenti per valutare la tolleranza dei rischi di un cliente .)

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Pianificazione finanziaria

L'investimento deve basarsi su un sano piano finanziario. I consulenti finanziari dovrebbero lavorare con i loro clienti per valutare la loro situazione e sviluppare un piano per soddisfare i loro obiettivi finanziari. Questo è idealmente il motore che guida la loro strategia di investimento. Questa strategia può e deve essere riveduta e, se necessario, rivista periodicamente quando il piano viene riesaminato. Parte del processo di pianificazione finanziaria è impostare le aspettative del ritorno del cliente. Se il cliente è in vista della pensione, è necessario rendere chiaro che il raggiungimento di un livello di rischio relativamente inferiore è un compromesso con un alto rendimento del mercato.

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Asset Allocation

Molti strumenti utilizzati per l'allocazione degli asset forniscono i rendimenti attesi per classe di asset. Mentre queste sono solo proiezioni e non basate su specifiche partecipazioni, possono essere utili per illustrare le differenze nei rendimenti attesi e il rischio di varie alternative di allocazione degli attivi che potrebbero essere considerate. Questi strumenti possono essere utilizzati per illustrare l'impatto sul rischio atteso e sui rischi di ribasso passando da una strategia di allocazione degli asset ad un'altra. (Per ulteriori informazioni, vedere: Come i consiglieri possono aiutare i clienti Volatilità dello stomaco .)

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Istruzione

La maggior parte dei consulenti finanziari educano anche i loro clienti. È una buona pratica utilizzare riunioni periodiche e altre comunicazioni con i clienti per aggiornarle sull'ambiente attuale e sull'ambiente economico e su come ciò possa influire sui rendimenti futuri degli investimenti. All'epoca in cui questo pezzo era scritto, eravamo oltre sei anni in un mercato di tori robusti per le scorte. I tassi di interesse sono presso o presso i bassi storici. L'economia sta riscaldando, la disoccupazione è bassa e così è l'inflazione. Mentre scrivo questo pezzo i mercati azionari mondiali stanno attraversando quello che sembra essere una correzione a breve termine.

Cosa significa questo per i tuoi clienti? Questo è un momento giusto per sottolineare l'impatto che un aumento dei tassi di interesse potrebbe avere sugli investimenti a reddito fisso, in particolare i fondi comuni di obbligazioni. Certamente i ritorni decenti da quella porzione del loro portafoglio saranno più difficili da andare avanti. . I clienti devono comprendere l'attuale ambiente di mercato non come scusa per lasciare il loro consulente fuori dal gancio, ma piuttosto non sono frustrati con potenzialmente ritorni più bassi di quelli che hanno visto negli ultimi anni. Ancora più importante è fondamentale assicurare che i clienti non vanno oltre allo spettro di rischio di quanto sia appropriato per la loro situazione. Le conseguenze di questo tipo di comportamento sono state ben documentate durante l'ultimo declino del mercato.

Selezione e monitoraggio degli investimenti

Soprattutto nei periodi di scarso rendimento atteso o anche quando una correzione sembra eminente, la selezione degli investimenti è ancora più importante. All'interno della loro destinazione di asset target sono i vostri clienti posizionati nei migliori veicoli di investimento possibile? Se i fondi indicizzati vengono utilizzati, sono disponibili nelle versioni a basso costo? Sono in classi di azioni istituzionali (o simili) per fondi gestiti attivamente? Ci sono fondi nell'elenco delle watch nell'azione in sospeso? Parte delle aspettative del cliente dovrebbe comportare la fiducia che il loro consulente finanziario sia in cima alle singole aziende del loro portafoglio.

. Clienti Istituzionali Gli esperti finanziari che consigliano piani pensionistici o fondazioni senza scopo di lucro o dotazioni sapranno che questi piani hanno in genere un la cifra di rendimento attesa di qualche tipo nella dichiarazione di politica di investimento. Le pensioni sono soggette a valutazioni attuariali che sono influenzate dai tassi di interesse governativi, dai contributi e dai rendimenti degli investimenti. Le scarsità devono essere finanziate dall'organizzazione, quindi è sempre una buona idea apprendere la gestione di eventuali insufficienze da parte dell'investimento di questa equazione per consentire loro di pianificare il loro flusso di cassa per finanziare ulteriori contributi che potrebbero derivare da potenziali perdite.

I non profitti spesso utilizzano i loro portafogli di fondi e fondi per finanziare le loro operazioni e per finanziare progetti e cause che sostengono. Il comitato per gli investimenti e i gestori dell'organizzazione devono essere informati di aspettative di rendimento più basse in modo da poter adeguare i livelli di finanziamento o intraprendere altre azioni per compensare eventuali carenze previste.

La linea inferiore Una delle funzioni più critiche di un consulente finanziario è quello di impostare aspettative di rendimento realistiche per i propri clienti. Ciò li aiuta a rimanere in corso con una strategia a lungo termine in tempi di turbolenza del mercato e può impedire loro di fare movimenti a breve termine che li invariabilmente ferire lungo la strada. (Per ulteriori informazioni, vedere: Tendenze che sfidano i consulenti finanziari

.)