Le scorte sottovalutate possono essere una scelta eccellente per gli individui che vogliono investire il loro denaro in eccesso nel 2016. L'apertura dell'anno ha visto un forte downdraft e una maggiore volatilità nei mercati azionari. Molti analisti stanno notando che il mercato del toro più recente ha portato a un sacco di scorte che vendono valutazioni pericolosamente elevate entro la fine del 2015, e molti titoli sovravalorizzati possono essere presenti per alcune gravi correzioni del downside. La situazione ha alcuni investitori che si spostano verso un valore che investe la messa a fuoco, cercando di ricostituire i loro portafogli con scorte sottovalutate. Mentre l'investimento di valore viene spesso presentato come un'alternativa all'investimento in crescita, i titoli sottovalutati spesso offrono il potenziale per un alto guadagno percentuale.

Le basi dei principi di investimento di valore

L'investimento di valore è una strategia di investimento abbastanza semplice. Benjamin Graham è accreditato con il valore di investimento e divulgando molti dei criteri fondamentali di valutazione del patrimonio che valorizzano gli investitori per identificare azioni potenzialmente sottovalutate. L'essenza dell'investimento di valore è il processo di identificazione di società fondamentalmente e finanziariamente sane, ma il cui titolo è negoziazione sostanzialmente al di sotto del valore reale e intrinseco delle azioni della società.

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Alcuni investitori novizi commettono l'errore di pensare che investire in valore significa acquistare titoli a basso costo, ma questo non è affatto. Infatti, uno dei principi fondamentali di Graham per identificare titoli sottovalutati consiste solo nel valutare le scorte che hanno almeno una valutazione di qualità media. Molti investitori di valore considerano solo le azioni che hanno un reddito minimo di Standard & Poor e il rating dei dividendi da B a B + o meglio. Al di là di un solo rating, gli investitori sono invitati a cercare aziende con un modello di business fondamentalmente forte e un vantaggio competitivo identificabile sul mercato. Insomma, gli investitori di valore utilizzano le informazioni aziendali di base per fare giudizi semplici e semplici sulle prospettive di prosperare nell'industria stessa. Pertanto, gli investitori di valore considerano la forza della gestione aziendale, il marchio di forza del nome o del logo dell'azienda o di qualsiasi prodotto o tecnologia proprietaria che la società possiede che gli conferiscono un vantaggio competitivo.

Gli investitori di valore evitano le aziende che sono meno di quelle finanziarie. Ciò include le società il cui carico di debito risulta potenzialmente problematico, che può essere rivelato dal rapporto debito-equity. In generale, il rapporto debito / capitale di un'impresa non dovrebbe essere superiore a 0,1, ma al di sotto della media dell'industria dell'impresa. Un rapporto debito / capitale zero indica che un'azienda ha poco debito a lungo termine. Gli investitori di valore potrebbero anche esaminare altri rapporti di debito comuni, come il rapporto debito / patrimonio o il rapporto corrente, ma la considerazione di guida è sempre quella di individuare le società con debito minimo, abbondanza di capitale di esercizio e solidi flussi finanziari e margini di profitto che dovrebbero permettono di regolare temporanee ripercussioni economiche o industriali.

Un altro criterio utilizzato per identificare le scorte di valore è limitare le considerazioni alle società che pagano dividendi. A volte le imprese forti e sottovalutate, in particolare quelle più piccole e piccole, non hanno ancora raggiunto il punto in cui la direzione si sente comoda restituire i profitti agli investitori sotto forma di dividendi. Ancora una volta, ogni criterio o fattore di selezione dovrebbe essere considerato come parte dell'immagine totale della posizione finanziaria e dell'industria aziendale. Tuttavia, offrire dividendi è un altro punto di valore in favore di un'azienda.

Rapporto di prezzo e prezzo-guadagno

Il rapporto prezzo / libro (P / B) è un valore favorito che investe metriche. Confronta un valore di capitalizzazione di mercato di un titolo al suo valore contabile. Gli investitori di valore preferiscono vedere un rapporto P / B tra 1. 0 a 1. 5 o più basso, e soprattutto, significativamente significativamente inferiore al rapporto medio P / B dei coetanei di un'azienda. Il rapporto P / B deve essere utilizzato con cautela perché, mentre un rapporto P / B relativamente basso può indicare che uno stock è sottovalutato, può anche indicare che un'azienda è fondamentalmente sgradevole.

Gli investitori di valore prestano anche un'attenzione particolare al rapporto tra prezzo e guadagno (P / E) di un'azienda, incluso sia il P / E standard che il P / E proiettato. Il rapporto P / E è un confronto base del prezzo delle azioni rispetto agli utili per azione (EPS). Inoltre, il rapporto prezzo / guadagno-crescita (PEG) fattori in un tasso di crescita della società, il prezzo delle azioni e gli utili. In generale, un P / E inferiore all'industria o alla media complessiva del mercato può indicare un titolo sottovalutato. La regola di Graham è quella di considerare solo le aziende con un rapporto P / E di 9,0 o inferiore. Nel mercato del 2016, con un rapporto medio di S & P500 P / E superiore a 15, un rapporto P / E a una cifra è certamente un fattore distintivo per un titolo. Il rapporto P / E è considerato parte dell'importanza fondamentale che valorizza gli investitori su un'azienda che mostra un forte guadagno. Gli investitori di valore preferiscono vedere, almeno, una solida performance di cinque anni di crescita EPS e nessun numero di EPS negativo.