Come consulente finanziario sappi che l'assegnazione di asset di qualsiasi portafoglio, in definitiva, esce dall'equilibrio. Alcune classi di attività e le singole partecipazioni faranno meglio di altri in qualsiasi periodo di tempo.

L'istruzione dei rendiconti d'investimento (IPS) che si prepara per i tuoi clienti avrà generalmente un'assegnazione di asset di destinazione e specifica che il riequilibrio va eseguito se la percentuale scende al di fuori delle bande di percentuale specificate. I consulenti finanziari capiscono perché questo è importante ma vuoi essere sicuro che i tuoi clienti comprendano l'importanza del riequilibrio. (Per ulteriori informazioni, vedere: Come creare una dichiarazione di politica di investimento del client .)

Ecco alcuni pensieri su come spiegare questo concetto ai vostri clienti e alcuni consigli sull'implementazione di un regime di riequilibrio.

Vendere i vincitori

Il riequilibrio può sembrare contatore intuitivo ai vostri clienti. Tu stai dicendo loro di vendere una parte delle loro aziende vincenti in alcuni casi. Perché vorrebbero farlo? Se un fondo di stock, fondi o fondi scambiati in borsa (ETF) sta facendo bene, perché non lasciarlo guidare?

La risposta è tutta sul rischio. Se il loro portafoglio dovesse iniziare il 50% delle azioni e il 50% delle obbligazioni, nel corso del tempo in un mercato in aumento l'allocazione di azioni potrà aumentare fino al 60% o addirittura al 70%. Ciò aumenta il rischio potenziale del downside del portafoglio se il giro di mercato dovesse subire una correzione o una recessione più prolungata. . In una simulazione che ho eseguito in un programma di allocazione delle risorse, un portafoglio con un'assegnazione del 50% a ciascuna azione a capi grandi e le obbligazioni a termine hanno avuto una deviazione standard di +/- 8,5% (una deviazione standard è la variabilità del rendimento probabile che si verifica circa due terzi del tempo) e una potenziale perdita di 13.1% (definita da il software come perdita che potrebbe verificarsi in condizioni di mercato estreme). Se il portafoglio è stato permesso di passare alle azioni del 70% e alle obbligazioni del 30%, la deviazione standard è salita a +/- 11. 2% e la perdita potenziale maggiore è stata del 17,5%.

Impiegare una disciplina

Il riequilibrio periodico impone un livello di disciplina sulla gestione del portafoglio del cliente. La revisione dell'allocazione del cliente dovrebbe essere una parte delle revisioni di periodo che fai con i clienti. È importante lasciare che il cliente conosca fin dall'inizio del tuo rapporto che il riequilibrio è importante. Clienti vi noleggio per la tua esperienza e esperienza. Come sapete troppo bene a volte è il tuo lavoro per dirle che cosa non possono voler ascoltare. Questo può includere che hanno bisogno di vendere alcuni vincitori e riequilibrare indietro alla loro destinazione di destinazione.

Visualizzazione totale del portafoglio

Vuoi prendere una visione generale del portafoglio quando esaminate il portafoglio del cliente.Ciò significa guardare tutti i conti imponibili, IRA e piani di pensionamento aziendali come un 401 (k). Questo dovrebbe essere il punto di partenza. Tuttavia, quando decidere dove apportare modifiche al fine di riequilibrare l'attenzione, dovrebbero essere pagate a dove si svolgono le attività. Ad esempio, la vendita di aziende apprezzate in un IRA o un 401 (k) non ha alcun impatto fiscale, mentre la vendita delle stesse partecipazioni detenute in un conto imponibile potrebbe.

Utilizzare nuovi soldi Uno dei modi migliori per riequilibrare è quello di utilizzare nuovi soldi per realizzare alcuni di tutto il riequilibrio che il tuo il cliente deve fare. Nuovi soldi potrebbero assumere la forma di contributi in corso al piano 401 (k) del cliente o forse con nuovi fondi disponibili per investire nel loro conto imponibile. La cosa bella di usare nuovi fondi è che non ci sono potenziali imposte sui capital gain da preoccuparsi nei conti imponibili. Be Tactical

La riequilibrazione può essere realizzata incorporando altri aspetti del tuo consiglio al tuo cliente. Ad esempio, se il tuo cliente ha apprezzato le attività in un conto imponibile, queste attività potrebbero essere utilizzate per effettuare donazioni di beneficenza. Ciò riduce l'assegnazione a questa classe di asset e fornisce al cliente anche alcune interruzioni fiscali.

Guadagni e perdite

Siediti con il tuo cliente e rivedete le partecipazioni in conti imponibili con guadagni e perdite non realizzate. Determinare successivamente che hanno guadagni o perdite a lungo termine e che hanno guadagni o perdite a breve termine. Nel corso di questa analisi può avere senso per realizzare alcune perdite fiscali e, se applicabile, realizzare alcuni guadagni per compensare tali perdite. La "coda fiscale non dovrebbe mai sconfiggere il cane da investimento" come dice il detto. Ma se le vendite di aziende con perdite e guadagni hanno senso nel contesto del portafoglio del cliente e la loro strategia di investimento complessiva per loro, sia la raccolta delle perdite di imposta che i guadagni offset contro tali perdite possono essere uno strumento solido da utilizzare nel processo di riequilibrio.

La linea inferiore

Nella gestione del portafoglio di investimenti di un cliente, il riequilibrio periodico è un must. (Per ulteriori informazioni, vedere: Advisors Evitare generalizzare la tolleranza del rischio del tuo cliente. Il loro IPS probabilmente contiene un'allocazione di destinazione con un range percentuale per ogni classe di asset. Anche se i clienti generalmente firmano l'IPS, può essere difficile convincerli a vendere i vincitori a reinvestire in classi di attivi in ​​ritardo o, viceversa, mettere i soldi in una classe di asset che ha subito un ripido declino è una buona cosa da fare. Questo, però, fa parte del motivo per cui il vostro consiglio e prospettiva è così prezioso. Passare attraverso i concetti e le strategie di riequilibrio discusse possono aiutare a mostrare loro perché il riequilibrio è importante e come può essere realizzato in linea con la loro strategia globale di investimento e di pianificazione finanziaria. (Per ulteriori informazioni, vedere: Spiegare il raggruppamento dei portafogli ai clienti

.)