Sommario:
L'analisi della varianza media di un singolo investimento o attività può fornire una misura storica di volatilità per l'investimento. Tuttavia, non vi è garanzia che la volatilità passata è un indicatore affidabile della volatilità futura. Le condizioni di mercato stanno sempre cambiando e l'azione dei prezzi per gli investimenti individuali è costantemente spostata. La volatilità futura può pertanto essere diversa dalla volatilità storica. L'analisi della varianza media può fornire una guida generale su quali asset includere in un portafoglio diversificato. È una componente principale della moderna teoria del portafoglio (MPT), che cerca di fornire una misura statistica del rischio e della diversificazione per un gruppo di attività.
Calcolo della varianza media
Il primo passo è quello di calcolare il rendimento storico medio nel tempo che viene misurato. Il secondo passo consiste nel calcolare la differenza tra ogni ritorno osservato e il rendimento medio. Ogni differenza è quindi quadrata. La somma delle differenze quadrate viene quindi divisa per il numero di osservazioni minus 1. Dato che la differenza è quadrata, ciò dà sempre una varianza positiva. Maggiore è la varianza, maggiore è la volatilità del bene.
Teoria dei Portfolio Moderni
L'analisi della varianza media viene utilizzata in MPT per creare un mix ottimale di asset in un portafoglio. Essa cerca di fornire un calcolo per il compromesso tra rischio e ritorno. La frontiera efficiente è il miglior rendimento atteso per una determinata quantità di rischi assunti per un gruppo di attività. Viene mostrato come una relazione curva tra il rischio sull'asse orizzontale e il rendimento atteso sull'asse verticale.
Quanto è affidabile o accurata l'analisi marginale?
Impara perché l'analisi marginale predittiva è limitata dalla conoscenza umana e dalla ragione, ma l'analisi marginale riflessiva può sempre essere accurata.
È Meglio utilizzare analisi fondamentali, analisi tecniche o analisi quantitative per valutare le decisioni di investimento a lungo termine nel mercato azionario?
Capire la differenza tra analisi fondamentali, tecniche e quantitative e come ogni misura aiuta gli investitori a valutare investimenti a lungo termine.
Può essere effettuata un'analisi media di varianza per qualsiasi investimento?
Impara come l'analisi media di varianza viene utilizzata nella teoria del portafoglio moderno per creare un mix ottimale di asset per massimizzare il rendimento e ridurre il rischio per un portafoglio.