Il mercato delle borse di intraday battaglia incessante tra i tori e gli orsi è quello che guida le manifestazioni di mercato e precipita il declino del mercato. Indipendentemente dallo stile di analisi o dal sistema impiegato dai commercianti, un obiettivo primario dei loro sforzi di negoziazione è quello di comprendere il grado di controllo detenuto dai tori o degli orsi in un dato momento e di prevedere chi dovrebbe tenere il potere nel prossimo futuro lontano . Purtroppo, il desiderio naturale dei commercianti di seguire la folla spesso ottiene il modo di vedere questo chiaramente. Qui prendiamo un'occhiata a come la psicologia e la finanza comportamentale spingono il toro e portano i mercati.

La forza dell'emozione Un modo per vedere il mercato è come una folla disorganizzata di individui il cui unico scopo comune è quello di accertare la l'umore futuro del mercato (equilibrio di potere tra tori e orsi) e quindi trarre profitto da una corretta decisione commerciale oggi. Tuttavia, è importante rendersi conto che la folla è composta da una varietà di individui, ognuno soggetto a emozioni concorrenti e conflittuali. L'ottimismo e il pessimismo, la speranza e la paura - tutte queste emozioni possono esistere in un investitore in tempi diversi o in più investitori o gruppi contemporaneamente. In ogni decisione commerciale, l'obiettivo primario è quello di dare un senso a questa schiacciata emozione, valutando così la psicologia della folla di mercato. (Per ulteriori informazioni sulla finanza comportamentale, vedere

Comprensione del comportamento degli investitori
.) Il famoso libro di Charles Mackay, "Delusioni popolari straordinarie e la follia delle folle" ,

è forse il più spesso citato nelle discussioni sui fenomeni di mercato, dalla tulipana del XVII secolo Olanda per la maggior parte ogni bolla da allora. La storia è familiare: un mercato tenero del toro in alcune materie prime, valuta o equità indica il grande pubblico a credere che la tendenza non possa finire. Tale pensiero ottimista porta al pubblico di sovraccaricarsi nell'acquisizione dell'oggetto della mania, mentre gli istituti di credito si sovrappongono a vicenda per alimentare il fuoco. Alla fine, la paura si presenta negli investitori quando cominciano a pensare che il mercato non sia tanto forte quanto inizialmente presupponeva. Inevitabilmente, il mercato si crolla su se stessa, perché la paura si rivolge alla vendita di panico, creando una spirale viziosa che porta il mercato ad un punto più basso di quello che era prima che la mania iniziasse e da cui avrà probabilmente anni per recuperare.

La chiave di tali fenomeni diffusi è la natura della folla: il modo in cui una collezione di persone normalmente calma e razionale può essere sopraffatta da tale emozione quando sembra che i loro pari si comportino in un certo modo universale. Coloro che studiano il comportamento umano hanno ripetutamente scoperto che la paura di perdere un'opportunità per i profitti è un motivo più duraturo rispetto alla paura di perdere il risparmio di vita.Al suo livello fondamentale, questa paura di essere lasciata o meno quando i tuoi amici, parenti e vicini sembrano fare un uccidere, guida la forza schiacciante della folla. Un'altra forza motivante al comportamento della folla è la nostra tendenza a cercare la leadership sotto forma di equilibrio dell'opinione pubblica (come pensiamo che la maggioranza debba essere giusta) o in forma di pochi individui chiave che sembrano essere guidando il comportamento della folla in virtù della loro incantevole capacità di prevedere il futuro. In tempi di incertezza (e ciò che è più incerto rispetto alla moltitudine delle scelte che ci affrontano nell'universo commerciale), guardiamo a forti leader per guidare il nostro comportamento e fornire esempi da seguire. Il guru di mercato apparentemente omniscient non è altro che un esempio del tipo di individuo che si propone di stare come leader di tutti i livelli della folla, ma la cui facciata è la prima a sgretolarsi quando le maree di mania si trasformano. Le scelte, le scelte, le scelte …

A causa della straordinaria potenza della folla e della tendenza a continuare le tendenze per lunghi periodi di tempo in base a questa forza, il commerciante razionale individuale è di fronte a un confusione: lui o lei segue la forza delle orde rampaging o esplode con l'assunto che le sue decisioni individualmente ben analizzate prevarranno sulla follia circostante? La soluzione a questo problema è piuttosto semplice: seguire la folla quando il suo parere risulta con la tua analisi e taglia le tue perdite e uscire dal mercato quando la folla si rivolge contro di te! Sia seguendo la folla e uscendo presentano le proprie sfide uniche.

I rischi di seguire la folla

La chiave del successo permanente nel commercio è sviluppare un sistema individuale e indipendente che presenta le qualità positive di analisi razionali e non disciplinanti implementazione. La scelta dipenderà dalla predilezione unica del commerciante per la grafica e l'analisi tecnica. Se la realtà del mercato si fonda con i principi del sistema del commerciante, nasce una carriera di successo e redditizia (almeno per il momento).

Quindi la situazione ideale per qualsiasi operatore è quella bella allineamento che si verifica quando la folla del mercato e il sistema di analisi scelto compiono per creare redditività. Questo è quando il pubblico sembra confermare il tuo sistema di analisi e è probabile la stessa situazione in cui i tuoi profitti più alti saranno guadagnati a breve termine. Eppure questa è anche la situazione più potenzialmente devastante nel medio e lungo termine, in quanto il singolo operatore può essere cullato in un falso senso di sicurezza, come conferma la sua analisi. Il commerciante è poi sottile e irrevocabile aspirato ad unirsi alla folla, allontanandosi dal proprio sistema individuale e dando crescente credenza alle decisioni degli altri.

Inevitabilmente, ci sarà un momento in cui il comportamento della folla si discosta dalla direzione suggerita dal sistema analitico del commerciante, e questo è il momento preciso in cui il commerciante deve mettere i freni e uscire da lui posizione.Questo è anche il momento più difficile per uscire da una posizione vincente, in quanto è molto facile da indovinare il segnale che si riceve e di mantenere un po 'di redditività. Come sempre, la perdita del sistema può essere fruttuosa per un certo tempo, ma a lungo termine è sempre l'approccio individuale, disciplinato, analitico che vincerà l'adesione cieca a coloro che vi circondano. (Per saperne di più in

Master Your Mindtraps Trading e

Rimuovere le barriere di investimento di successo

.)

Le sfide di andare contro la folla e di uscire

essere fatta quando lui o lei ha un piano scritto che descrive sotto esattamente quali condizioni un commercio sarà inserito e uscito. Queste condizioni possono essere ben guidate dalla folla, o possono verificarsi indipendentemente dalla direzione in cui la folla si muove. E ci saranno momenti in cui il sistema del commerciante emette un segnale che è esattamente contrario alla direzione in cui la folla si muove. È l'ultima situazione di cui un commerciante deve essere estremamente cauto. In un certo senso, la folla non è mai sbagliata nel breve termine. Quando la folla si muove in una direzione contraria a quella che il sistema del commerciante mantiene, la decisione migliore del commerciante è di uscire! In altre parole, il commerciante dovrebbe prendere i suoi profitti o realizzare perdite e attendere sul margine fino a quando un segnale positivo è ancora una volta rilasciato dal sistema. È meglio rinunciare a una certa quantità di potenziale profitto che per perdere qualsiasi importo del proprio principale guadagno. . La linea di fondo Ricorda che la sensazione di perdere l'occasione di guadagnare profitto è la situazione più psicologica e pericolosa che probabilmente dovresti affrontare nella tua carriera commerciale. Infatti, la sensazione di perdere le opportunità è più tassativo che realizzare perdite - una eventualità inevitabile se si allontana dal percorso scelto. Questo è forse il paradosso ultimo del trading, che il nostro innato umano istinto e il desiderio di adattarsi alla folla è anche la situazione che ha portato molti individui a scomparire. Mai combattere il potere della folla, ma è sempre consapevole di come le tue decisioni individuali riguardano il potere di chi ti circonda. (Ulteriori informazioni in

Indicatori principali della finanza comportamentale .)