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Che cos'è un 'Fondo comune'

Un fondo comune è un veicolo d'investimento costituito da un pool di monete raccolti da molti investitori per l'investimento in titoli come azioni, obbligazioni, strumenti del mercato monetario e altre attività. I fondi di investimento sono gestiti da gestori di denaro professionisti, che allocare gli investimenti del fondo e tentano di produrre plusvalenze e / o proventi da capitale per gli investitori del fondo. Il portafoglio di un fondo comune è strutturato e mantenuto per adeguarlo agli obiettivi di investimento indicati nel suo prospetto.FONDAMENTO DEI FONDI COMUNI

I fondi comuni di investimento consentono agli investitori piccoli o singoli di accedere a portafogli professionali gestiti da titoli azionari, obbligazionari e altri titoli. Ciascun azionista, pertanto, partecipa proporzionalmente ai guadagni o perdite del fondo. I fondi comuni di investimento investono in un'ampia quantità di titoli e le prestazioni sono di solito monitorate come la variazione del capitale complessivo del comparto derivante dall'aggregazione delle performance degli investimenti sottostanti.

Le quote di fondi comuni di investimento o azioni possono essere acquistate o riscattate, se necessario, al valore patrimoniale netto corrente (NAV) del fondo per azione, talvolta espresso come NAVPS. Il NAV di un fondo è derivato dividendo il valore totale dei titoli nel portafoglio per l'ammontare totale delle azioni in circolazione.

Ulteriori informazioni sui fondi comuni

Un fondo comune è un investimento e un'azienda effettiva. Ciò può sembrare strano, ma in realtà non è diverso da come una parte di AAPL sia una rappresentazione di Apple, Inc. Quando un investitore acquista stock di Apple, sta acquistando parte della proprietà della società e delle sue attività. Allo stesso modo, un investitore di fondi comuni acquista parte della proprietà della società di fondi comuni e dei suoi attivi. La differenza è che Apple è nell'attività di fare smartphone e tablet, mentre una società di fondi comuni è in attività di investimenti.

I fondi comuni di investimento raccolgono denaro da parte del pubblico investitore e utilizzano tale denaro per acquistare altri titoli, di solito azioni e obbligazioni. Il valore della società di fondi comuni dipende dalle prestazioni dei titoli che decide di acquistare. Quindi, quando comprate una quota di un fondo comune, effettivamente comprate le prestazioni del suo portafoglio.

Il fondo comune di investimento detiene centinaia di titoli diversi, il che significa che gli azionisti del fondo comune acquisiscono un'importante diversificazione a un prezzo molto basso. Consideriamo un investitore che acquista solo il titolo di Google prima che l'azienda abbia un trimestre duro. Sta per perdere un grande valore perché tutti i suoi dollari sono legati ad una società. D'altra parte, un investitore diverso può acquistare azioni di un fondo comune che succede a possedere un certo stock di Google. Quando Google ha un trimestre difettoso, perde solo una frazione, perché Google è solo una piccola parte del portafoglio del fondo.

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// www. Investopedia. com / termini / m / mutualfund. Share Video00: 0004: 0704: 07 04: 07 Come funzionano le società del comparto

I fondi comuni sono società virtuali che acquistano piscine di titoli e / o obbligazioni come raccomandato da un consulente per gli investimenti gestore del fondo. Il gestore del fondo è assunto da un consiglio di amministrazione e è legalmente obbligato a lavorare nel migliore interesse degli azionisti di fondi comuni. La maggior parte dei gestori di fondi sono anche proprietari del fondo, anche se alcuni non lo sono.

Ci sono pochissimi altri dipendenti in una società di fondi comuni. Il consulente di investimento o il gestore di fondi possono impiegare alcuni analisti per aiutare a scegliere investimenti oa eseguire ricerche di mercato. Un contabile di fondi è tenuto sul personale per calcolare il valore patrimoniale netto del fondo (NAV) o il valore giornaliero del fondo comune che determina se i prezzi delle azioni aumentano o diminuiscono. I fondi comuni devono avere un funzionario di conformità o due, e probabilmente un avvocato, per tenere il passo con i regolamenti governativi.

La maggior parte dei fondi comuni di investimento sono parte di un apparato di società di investimento molto più grande; i più grandi hanno centinaia di fondi comuni di investimento separati. Alcune di queste società di fondi sono nomi familiari al pubblico, come Fidelity Investments, il gruppo Vanguard, il T. Rowe Price e gli Oppenheimer Funds.

Tipi di fondi comuni

I fondi comuni sono suddivisi in diversi tipi di categorie, rappresentanti i tipi di titoli che investe il gestore di fondi.

Uno dei più grandi è la categoria di reddito fisso. Un fondo comune a reddito fisso si concentra sugli investimenti che pagano un tasso fisso di rendimento, come obbligazioni statali, obbligazioni societarie o altri strumenti di debito. L'idea è che il portafoglio di fondi genera un sacco di reddito da interessi, che può poi essere trasmesso agli azionisti.

Un altro gruppo rientra nel "fondi indice" del moniker. La strategia d'investimento si basa sulla convinzione che sia molto difficile e spesso costoso cercare di battere costantemente il mercato. Quindi il gestore di fondi indice semplicemente acquista azioni che corrispondono ad un indice di mercato importante come il S & P 500 o il Dow Jones Industrial Average. Questa strategia richiede meno ricerche da parte di analisti e consulenti, quindi ci sono meno spese per mangiare i rendimenti prima che vengano trasmessi agli azionisti. Questi fondi sono spesso progettati con investitori sensibili ai costi in mente.

Se un investitore cerca di ottenere un'esposizione diversificata al mercato azionario canadese, può investire nell'indice S & P / TSX Composite, un fondo comune che copre il 95% del mercato azionario canadese. L'indice è stato progettato per fornire agli investitori un ampio indice di riferimento che presenta le caratteristiche di liquidità di un indice più stretto. L'indice S & P / TSX Composite è costituito in gran parte dai settori finanziari, energetici e materiali del mercato azionario canadese, con stanziamenti settoriali pari rispettivamente al 35, 54, 20, 15 e 14, rispettivamente al 16%. Il rendimento del fondo viene monitorato come la percentuale di cambio al suo capitale di mercato adeguato.

Altri tipi comuni di fondi comuni di investimento sono fondi del mercato monetario, fondi bilanciati, fondi di settore, fondi azionari e anche fondi di fondi o fondi comuni che acquistano quote di altri fondi comuni.

Commissioni di fondi comuni

Nei fondi comuni, le commissioni sono classificate in due categorie: oneri operativi annuali e oneri per azionisti. Le commissioni annuali di gestione del fondo vengono addebitate come una percentuale annua di fondi in gestione, di solito che vanno dal 1-3%. Le commissioni per gli azionisti, provenienti da commissioni e commissioni di rimborso, sono versate direttamente dagli azionisti quando acquistano o vendono i fondi.

I costi operativi annuali sono collettivamente come rapporto di spesa. Il rapporto di spesa del fondo è la somma della sua tassa di consulenza o di gestione e dei suoi costi amministrativi. Inoltre, le spese di vendita o le commissioni possono essere valutate sul front-end o sul back-end, noto come il carico di un fondo comune. Quando un fondo comune ha un carico front-end, le commissioni vengono valutate quando le azioni sono acquistate. Per un carico di back-end, le commissioni di fondi comuni vengono valutate quando un investitore vende le proprie azioni.

A volte, tuttavia, un'impresa di investimento offre un fondo di prestito senza carico, che non comporta alcuna commissione o spese di vendita. Questi fondi sono distribuiti direttamente da una società di investimento piuttosto che attraverso una parte secondaria.

Alcuni fondi addebitano anche commissioni e penali per i prelievi anticipati.

Clean Share Mutual Funds

Se vuoi ottenere il più grande bang per il tuo guadagno, puoi considerare i fondi comuni di investimento con "azioni pulite", una classe relativamente nuova di fondi comuni di investimento sviluppata in risposta al Dipartimento del Lavoro degli Stati Uniti regola fiduciaria. Secondo una recente relazione di Morningstar Inc., le azioni pulite potrebbero risparmiare agli investitori almeno il 50% dei rendimenti rispetto ad altre offerte del fondo comune. Ancora meglio, gli investitori potrebbero godere di un ulteriore 20% di risparmio, in quanto i loro consulenti avranno ora l'incarico di consigliare fondi che sono nell'interesse degli investitori, secondo la relazione.

Le azioni di pulizia sono state progettate, insieme a azioni a basso carico T e una manciata di altre classi di azioni, per soddisfare gli obiettivi della fiduciaria, affrontando problemi di conflitto di interessi e comportamenti discutibili tra i consulenti finanziari. In passato alcuni consulenti finanziari sono stati tentati di consigliare opzioni di fondi più costose ai clienti per portare commissioni più grandi. Attualmente, la maggior parte degli investitori individuali acquista fondi comuni con azioni A attraverso un broker. Questo acquisto include un carico frontale fino al 5% o più, più le commissioni di gestione e le commissioni in corso per le distribuzioni, noti anche come tasse 12b-1. Per risolvere il problema, i carichi su azioni A variano molto, in grado di creare un conflitto di interessi. In altre parole, i consiglieri che vendono questi prodotti possono incoraggiare i clienti a comprare le offerte di carico più elevato.

Le azioni di pulizia e le altre nuove classi eliminano questo problema, standardizzando tasse e carichi, aumentando la trasparenza per gli investitori di fondi comuni. "Quando entra in vigore la regola del conflitto di interessi, la maggior parte dei consulenti probabilmente offrirà azioni T di fondi comuni di investimento … in sostituzione delle azioni A che avrebbero offerto prima," scrive co-autori di scritti Aron Szapiro, direttore del settore Morningstar ricerca e Paul Ellenbogen, responsabile delle soluzioni di regolamentazione globali."Ciò probabilmente permetterà di risparmiare immediatamente alcuni investitori e aiuta a allineare gli interessi dei consulenti con quelli dei loro clienti. "

Ad esempio, un investitore che fissa $ 10.000 in un conto di pensionamento individuale (IRA) utilizzando una quota T potrebbe guadagnare quasi $ 1, 800 più in un periodo di 30 anni rispetto a un fondo medio A-share all'analisi. Il rapporto afferma inoltre che le azioni T e le azioni pulite si confrontano favorevolmente con le azioni a "carico a livello" C, che in genere non hanno un carico frontale ma hanno una tassa di distribuzione annua di 1% 12b-1.

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Buono come le azioni T, le azioni pulite sono ancora meglio: forniscono un prezzo uniforme sul bordo e non caricano carichi di vendita o commissioni annuali 12b-1 per i servizi del fondo. American Funds, Janus e MFS sono tutte società di fondi che attualmente offrono azioni pulite.

Vantaggi dei fondi comuni d'investimento

Diversificazione:

La diversificazione, o la miscelazione di investimenti e beni all'interno di un portafoglio per ridurre il rischio, è uno dei vantaggi di investire in fondi comuni di investimento. L'acquisto di singoli stock aziendali nel settore della vendita al dettaglio e la loro compensazione con gli stock del settore industriale, ad esempio, offre una certa diversificazione. Ma un portafoglio veramente diversificato ha titoli con capitalizzazioni e industrie diverse, e obbligazioni con scadenze diverse e emittenti. L'acquisto di un fondo comune può raggiungere la diversificazione più economica e più veloce rispetto all'acquisto di titoli individuali.

Economie di scala

: i fondi comuni d'investimento forniscono anche economie di scala. L'acquisto di uno risparmia l'investitore delle numerose commissioni necessarie per creare un portafoglio diversificato. L'acquisto di una sola sicurezza alla volta porta a grandi commissioni di transazione, che consumano un buon pezzo dell'investimento. Inoltre, gli investitori individuali da $ 100 a $ 200 potrebbero permettersi di solito non sono sufficienti per acquistare un lotto rotondo di un titolo, ma comprerà molte azioni di fondi comuni. Le piccole denominazioni di fondi comuni di investimento consentono agli investitori di trarre vantaggio dalla media dei costi del dollaro.

Facile accesso:

Trading sulle principali borse valori, fondi comuni di investimento possono essere acquistati e venduti con relativa facilità, rendendoli investimenti altamente liquidi. E, quando si tratta di determinati tipi di attività, come azioni estere o merci esotiche, spesso i fondi comuni di investimento sono il modo più fattibile - anzi, a volte l'unico modo - per partecipare agli investitori individuali. Gestione professionale:

La maggior parte dei gestori di denaro privati ​​e non istituzionali si occupano solo di individui ad alto valore netto - persone con almeno sei cifre da investire. Ma i fondi comuni sono gestiti da manager, che trascorrono i loro giorni a ricercare titoli e ad elaborare strategie di investimento. Quindi questi fondi forniscono un modo a basso costo per i singoli investitori a sperimentare (e speriamo di trarre vantaggio da) la gestione del denaro professionale. Individuale:

Tutti questi fattori fanno fondi comuni di investimento opzioni attraenti per giovani, novizi e altri investitori individuali che non vogliono gestire attivamente i loro soldi: offrono un'elevata liquidità; sono relativamente facili da capire; buona diversificazione anche se non hai molti soldi per diffondersi; e il potenziale di buona crescita.Infatti, molti americani già investono in fondi comuni attraverso i loro piani 401 (k) o 403 (b). Infatti, la stragrande maggioranza dei soldi nei piani di pensionamento sponsorizzati dal datore di lavoro va in fondi comuni di investimento. Svantaggi dei fondi comuni d'investimento

Rendimenti fluttuanti:

Come molti altri investimenti senza un rendimento garantito, c'è sempre la possibilità che il valore del vostro fondo comune diminuisca. I fondi comuni di investimento azionario sperimentano fluttuazioni dei prezzi, insieme agli stock che costituiscono il fondo. La Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) non garantisce investimenti in fondi comuni e non esiste alcuna garanzia di prestazioni con alcun fondo. Naturalmente, quasi ogni investimento porta il rischio. Ma è particolarmente importante per gli investitori in fondi del mercato monetario di sapere che, a differenza delle controparti bancarie, questi non saranno assicurati dal FDIC. Cash:

Come già sapete, i fondi comuni di investimento raccolgono denaro da migliaia di investitori, quindi ogni giorno le persone stanno mettendo denaro nel fondo e ritirandola. Per mantenere la capacità di accogliere i prelievi, i fondi devono in genere tenere una grande parte dei loro portafogli in contanti. Avere denaro sufficiente è ottimo per la liquidità, ma i soldi che si trovano in contanti come denaro non funzionano per te e quindi non sono molto vantaggiosi. Costi:

I fondi di investimento forniscono agli investitori una gestione professionale, ma viene a un costo - quei rapporti di spesa menzionati in precedenza. Queste commissioni riducono la vincita complessiva del fondo e vengono valutate agli investitori di fondi comuni, indipendentemente dalle performance del fondo. Come puoi immaginare, negli anni in cui il fondo non fa soldi, queste tasse aumentano solo le perdite. Difforziazione:

Molti investitori di fondi comuni comuni tendono a sovrapplicare le questioni - vale a dire acquisiscono troppi fondi fortemente correlati e, di conseguenza, non ottengono i vantaggi derivanti dalla diversificazione del rischio; infatti, hanno reso più esposto il loro portafoglio, una sindrome chiamata dirosizione. All'altro estremo, solo perché possiedi fondi comuni non significa che sei automaticamente diversificato. Ad esempio, un fondo che investe solo in un particolare settore industriale o regionale è ancora relativamente rischioso. Mancanza di trasparenza:

Una cosa che può portare alla diffusione è il fatto che uno scopo o un trucco del fondo non è sempre chiaro. Il fondo s può guidare gli investitori sul sentiero sbagliato. La Securities and Exchange Commission (SEC) richiede che i fondi dispongano almeno dell'80% delle attività nel particolare tipo di investimento implicato nel loro nome; come gli investimenti restanti sono investiti è fino al gestore del fondo. Tuttavia, le diverse categorie che si qualificano per l'80% richiesto dell'attivo possono essere vago e ampio. Un fondo può pertanto manipolare i potenziali investitori attraverso il suo titolo: ad esempio, un fondo che si concentra in modo limitato sugli stock del Congo potrebbe essere venduto con il titolo più elevato "International High-Tech Fund". Fondi di valutazione:

Ricerca e confronto i fondi possono essere difficili. A differenza delle scorte, i fondi comuni non offrono agli investitori l'opportunità di confrontare il rapporto P / E, la crescita delle vendite, l'utile per azione, ecc.Il valore patrimoniale netto del fondo comune dà agli investitori il valore complessivo del portafoglio del fondo, meno passività, ma come si fa a sapere se un fondo è migliore di un altro?