Il rischio di tasso di interesse per le compagnie di assicurazione è un fattore significativo per determinare la redditività. Anche se le variazioni di tasso in entrambe le direzioni possono influenzare le operazioni della compagnia assicurativa, la redditività della compagnia assicurativa aumenta tipicamente e cade in concordanza con gli aumenti o le diminuzioni dei tassi di interesse.
Le variazioni dei tassi di interesse possono influenzare le attività e le passività di un'impresa di assicurazione. Le compagnie di assicurazione hanno investimenti sostanziali in asset attinenti al tasso di interesse, come le obbligazioni, nonché i prodotti di mercato sensibili ai tassi di interesse per i loro clienti.
Le diminuzioni dei tassi di interesse possono ridurre le passività della società di assicurazione diminuendo i propri obblighi futuri verso gli assicurati. Tuttavia, i tassi di interesse più bassi possono anche rendere meno attraenti i prodotti della compagnia assicurativa, con conseguente riduzione delle vendite e, di conseguenza, riduzione dei redditi in forma di premi che la compagnia di assicurazioni ha a disposizione per investire. L'impatto netto sulla redditività della società è determinato dal fatto che la diminuzione delle passività sia maggiore o minore di qualsiasi riduzione delle attività che si verifica.
I tassi di interesse più bassi possono anche avere un impatto negativo sul profilo di rischio di un'impresa di assicurazione come investimento di capitale se gli analisti ritengono che l'impresa possa avere difficoltà a rispettare futuri obblighi finanziari. Livelli più bassi di investimenti azionari significa livelli più bassi di attività per gli assicuratori.
Mentre l'effetto preciso dei cambi di tasso su una società di assicurazione specifica può essere incerto, l'analisi storica mostra che l'andamento generale è quello di aumentare la redditività delle compagnie di assicurazione in un contesto di aumenti dei tassi d'interesse. I rapporti prezzo / reddito (P / E) generalmente per le compagnie di assicurazione aumentano di solito in proporzione abbastanza diretta rispetto agli aumenti dei tassi di interesse.
Come le variazioni dei tassi di interesse influenzano la redditività del settore bancario?
Quando i tassi di interesse aumentano, i profitti del settore bancario.
Come i tassi di interesse bassi influenzano i tassi di locazione nel settore automobilistico?
Scopri come e perché i tassi di interesse più bassi per leasing di nuove automobili hanno contribuito a stimolare più consumatori a noleggiare auto anziché ad acquistare.
Come i cambiamenti dei tassi di interesse influenzano le abitudini di spesa nell'economia?
Esamina i fattori che determinano tipicamente il modo in cui i consumatori reagiscono ai cambi di tasso di interesse in termini di aumento dei loro livelli di spesa o di risparmio.