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L'U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) ha il volume di negoziazione come requisito per la vendita di titoli altrimenti classificati come limitati o controllati. La SEC vieta di vendere sul mercato determinati titoli limitati, ma un'eccezione consente la vendita di titoli ristretti se sono soddisfatti determinati requisiti. La formula del volume di trading è uno dei requisiti di cui all'articolo 144 e un affiliato deve presentare il modulo 144 per vendere titoli in conformità alla regola 144.

-> Formula

Volume Trading

La formula del volume di trading si applica alle affiliate dell'emittente. Gli affiliati sono membri del consiglio di amministrazione o della direzione aziendale. La formula stabilisce che il numero di titoli venduti durante un periodo di tre mesi non può essere superiore all'1% delle azioni in circolazione della stessa categoria di quelle vendute o se lo stock è scambiato su uno scambio maggiore o uguale il volume di negoziazione settimanale medio riportato nelle quattro settimane prima del deposito del Form 144. Qualsiasi azione venduta sul contatore (OTC può essere venduta solo utilizzando questa misurazione dell'1%.

Restricted and Controlled Titoli

I titoli con restrizione e controllo sono emessi da società private o da una filiale dell'emittente, spesso acquistate in offerte di collocamento privato, offerte di regolamento o piani di beneficenza per i dipendenti, che non possono essere rivenduti se non soddisfano i requisiti per un'esenzione, una delle quali è una formula di trading volume. Gli altri requisiti per le esenzioni includono un periodo di detenzione, informazioni correnti pubbliche adeguate sulla società emittente, operazioni ordinarie di intermediazione per vendite e fili ng Form 144 con SEC se l'emittente è un affiliato.