Sommario:
Secondo la moderna teoria del portafoglio o MPT, la varianza del portafoglio può essere ridotta diversificando un portafoglio attraverso l'inclusione di classi di attività con una correlazione negativa o almeno bassa come l'oro e il dollaro USA o azioni e obbligazioni.
Un portafoglio di investimenti completo è costituito da una serie di titoli o altre attività di investimento. L'obiettivo della gestione del portafoglio e l'obiettivo di MPT è quello di costruire un portafoglio progettato per massimizzare i profitti e ridurre al minimo il rischio diversificabile. MPT ha avanzato la gestione tradizionale del portafoglio quantificando la diversificazione, con l'obiettivo di assemblare un portafoglio selezionando un gruppo di attività di investimento con un rischio collettivamente inferiore rispetto a qualsiasi singola attività.
L'importanza della correlazioneUna delle conoscenze fondamentali sulla gestione del portafoglio determinata dal creatore di MPT, Harry Markowitz, è stata l'idea che i portafogli o le raccolte di investimenti hanno i propri livelli di varianza e rischio come le singole azioni o altri investimenti. Markowitz ha sottolineato l'idea di concentrarsi sul potenziale di rendimento del rischio del portafoglio piuttosto che sulle singole attività del portafoglio. L'MPT combina la considerazione della deviazione standard delle singole attività considerando gli effetti della correlazione tra i beni. L'esame accurato delle correlazioni consente di includere diverse attività di investimento che riducono la varianza complessiva del portafoglio.
I principi fondamentali dell'MPT sono diventati assunzioni generalmente accettate tra gli analisti e gli investitori: un aspetto importante della selezione degli asset è la scelta della giusta combinazione di attività e un'accurata selezione delle attività basate sulle correlazioni può ridurre il rischio diversificabile a quasi zero.
Il portafoglio efficienteL'MPT mira alla costruzione di un "portafoglio efficiente" definito come un portafoglio che offre i rendimenti più elevati possibili per un livello di rischio specificato o alternativamente il rischio più basso per un rendimento specifico sul livello degli investimenti . Questo è poi combinato con un altro concetto di MPT, l'idea di un "portafoglio ottimale". Un portafoglio ottimale viene creato creando un portafoglio efficiente a un livello individuale di tolleranza dei rischi di un investitore.
Dove proveniva la Teoria dei Portfolio Moderni (MPT)?
Conoscere la teoria del portafoglio moderno o MPT e le sue origini. MPT è diventato un paradigma standard attraverso il quale gli investitori visualizzano i loro portafogli.
Come viene misurata l'avversione al rischio nella teoria moderna dei portfolio (MPT)?
Scopri come l'avversione al rischio è misurata nella moderna teoria del portafoglio (MPT), come si riflette sul mercato e come l'MPT tratta il rischio.
Qual è la varianza dei prezzi nella contabilità dei costi?
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