Negli anni '20, pochissime persone avrebbero identificato il governo come il maggiore giocatore nei mercati. Oggi, pochissime persone potrebbero dubitare di quella dichiarazione. In questo articolo esamineremo come il governo interessa i mercati e influenza il business in modi che spesso hanno conseguenze inaspettate.
TUTORIAL: La riserva federale

La politica monetaria: la stampa Di tutte le armi dell'arsenale del governo, la politica monetaria è di gran lunga la più potente. Purtroppo, è anche il più impreciso. È vero che il governo può fare un ottimo controllo con la politica fiscale per spostare il capitale tra gli investimenti, concedendo uno status fiscale favorevole (i prestiti comunali hanno beneficiato di questo). Nel complesso, tuttavia, i governi tendono ad andare a grandi e grandi cambiamenti cambiando il paesaggio monetario.

Inflazione in valuta
I governi sono le uniche entità che possono legalmente creare le rispettive valute. Quando possono scappare, i governi vogliono sempre gonfiare la valuta. Perché? Perché fornisce una spinta economica a breve termine, mentre le aziende addebitano più per i loro prodotti e riduce anche il valore dei titoli di Stato emessi nella moneta gonfiata e di proprietà degli investitori.

Il denaro gonfiato si sente bene per un po ', specialmente per gli investitori che vedono i profitti aziendali e scambia i prezzi delle azioni, ma l'impatto a lungo termine è un'erosione di valore in tutto il board. I risparmi risparmiano meno, punendo risparmiatori e compratori di obbligazioni. Per i debitori, questa è una buona notizia perché ora devono pagare meno valore per ritirare i propri debiti - nuovamente, danneggiando le persone che hanno acquistato obbligazioni bancarie basate su quei debiti. Questo rende il prestito più attraente, ma i tassi di interesse presto sparano fino a togliere quella attrazione. (Scopri gli strumenti che la Fed usa per influenzare i tassi di interesse e le condizioni economiche generali Come il governo U. formula la politica monetaria .

La politica fiscale: tassi di interesse

I tassi di interesse sono un'altra arma popolare, anche se sono spesso usati per contrastare l'inflazione. Questo è perché possono spingere l'economia separatamente dall'inflazione. Il calo dei tassi di interesse tramite la Federal Reserve - invece di sollevarli - incoraggia le aziende e gli individui a prendere in prestito di più e acquistare di più. Purtroppo, questo porta a bolle di beni dove, a differenza della graduale erosione dell'inflazione, vengono distrutte enormi quantità di capitali, che ci porta in modo ordinato al modo seguente che il governo può influenzare sul mercato. (Per ulteriori informazioni su come i tassi di interesse riguardano l'economia, vedere
Come le tassi di interesse influenzano il mercato degli Stati Uniti .) Salvataggi

Dopo la crisi finanziaria 2008-2010, non è un segreto disposti alle industrie di salvataggio che si sono trovate in problemi. La verità è stata raccontata, questo fatto era noto anche prima della crisi.La crisi del risparmio e del prestito del 1989 è stata estremamente simile al salvataggio del 2008, ma il governo ha anche una storia di risparmiare società non finanziarie come Chrysler (1980), Penn Central Railroad (1970) e Lockheed (1971). A differenza dell'investimento diretto nell'ambito del Programma di Asset Relief (Troubled Asset Relief Programme) (TARP), questi salvataggi sono stati forniti sotto forma di garanzie sui prestiti. I salvataggi possono ostacolare il mercato cambiando le regole per consentire alle aziende in difficoltà di sopravvivere. Spesso questi salvataggi possono danneggiare gli azionisti della società di salvataggio e / o dei prestatori della società. Nelle normali condizioni di mercato, queste imprese esauriranno e vedono le loro attività vendute a imprese più efficienti per pagare i creditori e, se possibile, azionisti. Fortunatamente, il governo usa solo la sua capacità di proteggere le industrie più sistematicamente importanti come le banche, gli assicuratori, le compagnie aeree ei produttori di automobili.

) Sussidi e Tariffe Le sovvenzioni e le tariffe sono essenzialmente la stessa cosa dalla prospettiva del contribuente. Nel caso di una sovvenzione, il governo tassa il pubblico e dà il denaro ad un settore scelto per renderlo più redditizio. Nel caso di una tariffa, il governo applica le imposte a prodotti stranieri per renderli più costosi, permettendo ai fornitori nazionali di pagare di più per il loro prodotto. Entrambe queste azioni hanno un impatto diretto sul mercato.

Il sostegno pubblico di un settore è un potente incentivo per le banche e per altri istituti finanziari a dare a queste industrie condizioni favorevoli. Questo trattamento preferenziale dal governo e dai finanziamenti significa che più risorse e risorse saranno spesi in quell'industria, anche se l'unico vantaggio comparato che ha è il sostegno pubblico. Questo drenaggio delle risorse colpisce altre industrie competitive a livello mondiale che ora devono lavorare di più per accedere al capitale. Questo effetto può essere più pronunciato quando il governo funge da principale cliente per determinate industrie, portando a noti esempi di sovraccarico e progetti cronici ritardati. (Tutto quello che devi sapere - dai diversi tipi di tariffe ai loro effetti sull'economia locale, controlla Le basi delle tariffe e delle barriere commerciali

.) Regolamento e imposta sulle società L'attività il mondo raramente si lamenta di salvataggi e di trattamento preferenziale a determinate industrie, forse perché tutti hanno una speranza segreta di ottenere alcuni. Per quanto riguarda i regolamenti e le imposte, tuttavia, si urlano - e non ingiustamente. Quale sovvenzione e tariffa può dare ad un settore sotto forma di vantaggio comparativo, regolamentazione e imposta può portarsi via da molti altri.

Lee Iacocca è stato il CEO di Chrysler durante il suo salvataggio originale. Nel suo libro "Iacocca: un'autobiografia", Iacocca sottolinea i costi più elevati delle regolamentazioni di sicurezza in continua crescita come uno dei motivi principali che Chrysler ha bisogno del salvataggio. Questa tendenza può essere visto in molte industrie.Come l'incremento dei regolamenti, i fornitori più piccoli vengono sfruttati dalle economie di scala che le grandi aziende godono. Il risultato finale è l'industria altamente regolamentata con alcune grandi aziende che sono necessariamente intrecciate con il governo. Le tasse elevate sui profitti delle imprese hanno un effetto diverso in quanto scoraggiano le aziende ad entrare nel paese. Proprio come gli stati con tasse basse possono attirare le aziende dai loro vicini, i paesi che tassano meno tendono ad attirare qualsiasi società mobile. Peggio ancora, le aziende che non possono muoversi finiscono per pagare la tassa più elevata e sono a svantaggio competitivo nell'attività commerciale e per attirare il capitale investitore.

La linea inferiore

I governi possono essere le figure più terrificanti del mondo finanziario. Con una sola regolamentazione, sovvenzione o interruttore della stampa, possono inviare onde d'urto in tutto il mondo e distruggere le aziende e le industrie intere. Per questo motivo, Fisher, Price e molti altri famosi investitori hanno considerato il rischio legislativo come un fattore enorme nella valutazione delle scorte. Un grande investimento può rivelarsi non tanto grande quando il governo che opera sotto è preso in considerazione. (Sebbene il governo degli Stati Uniti possa aiutare i suoi cittadini subordinando finanziamenti rischiosi, i costi restituiscono sempre ai contribuenti

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