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Il rischio di investire nel settore delle droghe è leggermente superiore rispetto al mercato più ampio. A partire da gennaio 2015, il segmento farmaceutico del settore delle droghe, che tratta con i farmaci tradizionali prodotti dalle sostanze chimiche, è del 3% più volatile del mercato più ampio. Il segmento della biotecnologia, incentrato su una tecnologia più recente che utilizza le cellule viventi per creare farmaci, è del 10% più volatile rispetto al mercato più ampio. Le scorte di biotecnologie in particolare sono popolari tra gli investitori di crescita che sanno che la tecnologia ha solo graffiato la superficie ed è pronto per grandi guadagni nel XXI secolo. Poiché l'esposizione a settori meno consolidati con una volatilità superiore alla media presenta rischi maggiori rispetto al mercato più ampio durante le crisi, molti investitori si coprono investendo in settori più stabili.

La volatilità in relazione al mercato più ampio viene misurata utilizzando una metrica nota come il beta coefficiente. Il mercato più ampio è rappresentato da una beta di 1. La volatilità del settore individuale rispetto al mercato più ampio è determinata confrontando la sua beta a 1. Ad esempio, un settore con una beta di 1. 05 è del 5% più volatile rispetto al mercato più ampio , mentre un settore con una beta di 0,95 è del 5% meno volatile. Se il mercato più ampio guadagna o perde 100 punti, il settore con una beta di 1. 05 probabilmente guadagnerà o perderà 105 e il settore con una beta di 0. 95 è probabile che guadagnerà o perderà 95. I settori con elevate puntate sono più grandi vincitori del mercato più ampio quando il mercato è in crescita e perdenti più grandi quando è in discesa.

- Il segmento farmaceutico del settore delle droghe ha una beta di 1. 03 e il segmento della biotecnologia ha una beta di 1. 10. Il segmento farmaceutico è più consolidato, meno innovativo e meno dipendente dal ultima tecnologia rispetto al segmento della biotecnologia. Si tratta di un investimento più sicuro, ma meno probabile di generare ritorni aggressivi durante un mercato toro. Il settore della biotecnologia è come la maggior parte degli investimenti tecnologici; può rendere gli investitori ricchi quando i tempi sono buoni, ma i rischi sono alti quando i tempi non sono così buoni. Gli investitori che sono stati fortemente in tecnologia nel marzo 2000 lo sanno molto bene.

Perché il settore delle droghe, in particolare la biotecnologia, è più volatile del mercato più ampio e quindi presenta rischi maggiori, molti investitori coprono la loro esposizione investendo in settori meno rischiosi. I settori non ciclici hanno bassi livelli estremamente bassi e tendono a mantenere i loro valori anche quando il mercato più ampio scende in modo decrescente. Lo svantaggio dei settori non ciclici è che generalmente non offrono forti ritorni nei mercati del toro. Tuttavia, sono molto diffusi con gli investitori esposti a settori volatili, come i farmaci, in quanto riducono le perdite come percentuale dell'intero portafoglio durante un mercato orto o recessione.