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La politica monetaria influenza l'effetto di Fisher perché determina il tasso di interesse nominale. L'effetto Fisher è una teoria economica proposta dall'economista Irving Fisher per determinare i tassi di interesse reali. Ha calcolato i tassi di interesse reali prendendo la differenza tra il tasso di interesse nominale e l'inflazione. Sulla base dell'effetto Fisher, se il tasso d'interesse è del 5%, ma il tasso d'inflazione è del 3%, allora il tasso di interesse reale è del 2%.

Oltre a determinare il tasso di interesse, la politica monetaria sta costantemente formando e reagendo all'inflazione. I tassi di inflazione modesti sono mirati a favorire l'attività economica ma sono tenuti sotto controllo aumentando i tassi di interesse se si teme inflazione eccessiva. In sostanza, l'effetto Fisher ha due ingressi: i tassi di interesse nominali e l'inflazione.

I tassi di interesse nominali sono determinati dalle banche centrali per trovare la migliore combinazione di stabilità dei prezzi e crescita economica. L'inflazione è un fattore importante in questo processo. Inoltre, le variazioni dei tassi di interesse hanno un effetto importante sull'inflazione. Quando i tassi di interesse aumentano, i contratti di fornitura di moneta come soldi si spostano in attività a reddito fisso o conti di risparmio e fuori circolazione. Quando i tassi vengono tagliati, aumenta l'offerta di denaro, portando a prezzi più alti mentre più dollari inseguono beni.

Al di fuori di circostanze estreme, i tassi di interesse e l'inflazione hanno una relazione positiva. Tuttavia, possono deviare per periodi di tempo in cui le banche centrali sono incentrate sulla creazione di posti di lavoro e sull'aumento dell'attività economica. In definitiva, la politica monetaria ha una mano maggiore nell'effetto Fisher, in quanto controlla direttamente i tassi di interesse nominali. La politica monetaria influenza l'inflazione nel lungo periodo; nel breve termine, l'inflazione influenza la politica del tasso di interesse.