Sommario:
Gli investitori utilizzano il rendimento atteso per valutare il potenziale guadagno o la perdita derivante dal capitale investito in una determinata sicurezza o attività. Le decisioni di investimento si basano su aspettative sul futuro, che incorporano un livello di rischio inerente. Un investitore dovrebbe valutare una decisione sulla base del fatto che il rendimento atteso fornisce un livello commensurato di compensazione per i rischi avvenuti nell'investimento.
Valutazione del ritorno previsto
I rendimenti attesi derivano in genere da dati storici e possono essere modificati in base a risultati anticipati o probabilistici. Determinare un rendimento atteso non indica necessariamente quale sarà il risultato più probabile. Piuttosto, è una media ponderata di qualsiasi numero di risultati attesi che fornisce un punto di riferimento per valutare una decisione di investimento.
Individuazione del rischio
Identificazione di un livello accettabile di rischio è una parte fondamentale di una decisione di investimento. Il rischio viene misurato in molti modi diversi, come la deviazione standard / volatilità, il valore a rischio (VaR) o la beta, ed è comunemente estrapolato dai dati storici. In definitiva, la tolleranza del rischio idiosincratica di un investitore determina quale sia un livello di rischio accettabile. Non esiste una metrica assoluta per indicare un rischio troppo o troppo basso.
Ritorni adattati al rischio
L'insieme del ritorno atteso e della tolleranza al rischio sono un passo fondamentale nella valutazione di una decisione di investimento. Né i rendimenti d'investimento né il rischio dovrebbero essere considerati come isolati l'uno dall'altro. Sintetizzare le aspettative per determinare il miglior modo d'azione. Ciò consente agli investitori di prendere decisioni di investimento basate sulla compensazione (o restituzione) che ricevono in cambio di mettere il capitale a rischio di perdita. Strumenti per confrontare i rendimenti adattati al rischio tra asset comprendono concetti quali il rapporto Sharpe, il rapporto Sortino e il portafoglio alfa / beta. L'investitore deve considerare il rendimento adeguato al rischio come convincente per prendere una decisione di investimento.
Ad esempio, un investitore può confrontare i rapporti di Sharpe con i diversi stock per fare un confronto mele-mele rispetto ai rendimenti adattati al rischio. Un rapporto più alto di Sharpe indica un'opportunità più interessante per investire.
Come posso calcolare il rendimento atteso del mio portafoglio?
Comprende i componenti dell'equazione utilizzata per calcolare il rendimento atteso del portafoglio di un investitore. Scopri perché il calcolo potrebbe essere impreciso.
Come posso utilizzare l'utile netto d'esercizio (NOPAT) per confrontare le aziende e prendere una decisione di investimento?
Ho un piano di ripartizione dei profitti con il mio ex datore di lavoro. Sto cercando di comprare una casa. Posso utilizzare il mio denaro per la distribuzione del profitto per mettere un anticipo su una casa?
I piani di ripartizione dei profitti sono piani di pensione con le aziende che danno ai dipendenti una percentuale degli utili aziendali. Un piano di ripartizione dei profitti è simile a un 401 (k) perché è considerato un piano a contribuzione definita. L'unica differenza è che l'unica entità che partecipa al piano è il datore di lavoro - basato sui profitti aziendali alla fine di ogni anno fiscale.