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Il debito colpisce una beta affrancata da un'azienda, in quanto aumentando la somma totale del debito di una società aumenta il valore della sua beta leva e viceversa. Il debito non pregiudica la beta di unlevered di una società, che elimina gli effetti del debito nel calcolo della beta di una società.

Poiché entrambe le beta beta ei beta non utilizzati misurano la volatilità di uno stock in relazione ai movimenti del mercato globale, la beta affermata di un'azienda mostra che più debito di una società ha, più sarà volatile in relazione ai movimenti del mercato. L'equazione per una beta gestita da un'azienda è la seguente:

Se una società aumenta il suo debito fino al punto in cui la sua beta afferrata è maggiore di 1, il titolo della società è più volatile del mercato. Se un'azienda diminuisce il suo debito fino al punto in cui la sua beta di levered è inferiore a 1, la scorta dell'azienda è meno volatile del mercato. Se un'azienda non ha alcun debito, la sua versione beta e la beta non valorizzata sarebbero uguali.

Mentre la beta di una società ha mostrato la quantità di volatilità che può essere associata alla sua struttura di capitale, è inefficace quando si confronta la volatilità di due società diverse. Dal momento che le strutture di capitali variano da diverse società, non ha senso confrontare le betas levered di due società.

Utilizza la beta non illustrata per confrontare le beta di due società diverse. Se vuoi capire la volatilità di una società specifica, inclusa la struttura del capitale, utilizza la beta beta.