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Qualsiasi limite per la capacità di un fornitore di assicurazioni di valutare il rischio appropriato - per risparmiare sulle informazioni importanti - potrebbe causare i peggiori partner commerciali a sconfiggere il meglio. Gli economisti chiamano questa selezione avversa. Può essere una tendenza da parte degli assicuratori di assicurarsi che le politiche più rischiose continuino a pagare, in modo da aumentare i premi. Premi più elevati allontanano quelli che sono a basso rischio e assicurazione valore meno.

Fonti e cause di premi più elevati

Lavori assicurativi riunendo i rischi di molte persone a tutelare la perdita finanziaria. Questo concetto è quasi identico alla diversificazione del portafoglio nel mercato azionario. Proprio come gli investimenti rischiosi offrono un rendimento premio al di sopra del tasso privo di rischi, gli assicurati più rischiosi pagano un premio per attirare un'azienda per assicurarli.

Una compagnia di assicurazioni di inondazione non addebita la stessa somma per una casa in cima a una montagna come quella di una in una valle accanto a una diga d'acqua. Lo stesso vale per l'assicurazione sanitaria per gli skydivers contro i contabili; uno è molto più rischioso dell'altro.

Le compagnie di assicurazione sono estremamente diligenti per identificare i rischi prima di emettere una politica, un processo chiamato sottoscrizione medica. Tuttavia, se i rischi non possono essere adeguatamente valutati, la società può essere costretta a aumentare i costi medi di premio per proteggere se stesso, spingendo alcuni consumatori fuori dal mercato. Questa è una selezione avversa.

Fonti e cause di selezione avversa

Tradizionalmente, la causa della selezione avversa è identificata come asimmetria di informazione; le compagnie di assicurazione e gli individui non possono scoprire o comunicare efficacemente il rischio o la prezzi attraverso l'offerta e la domanda. Il rischio di prezzo è la parte più importante.

Anche quando il rischio potrebbe essere individuato altrimenti, le leggi di rating della comunità limitano la gamma dei premi che possono essere addebitati dalle compagnie di assicurazione (l'Affordable Care Act impone una banda di rating 3: 1). Altre leggi mandano vantaggi, impongono una copertura uniforme di determinati rischi, limitano i criteri di selezione o consentono agli assicurati di interrompere i contratti in qualsiasi momento.

Ci sono decine di regolamenti che rendono peggiore la selezione avversa rendendo impossibile per le compagnie di assicurazione il rischio di prezzo accuratamente. Di conseguenza, tutti i premi aumentano.