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I fondi comuni si dividono nello stesso modo in cui le singole azioni sono divise, ma meno spesso. Come una scissione di azioni, le ripartizioni di fondi comuni non comportano alcun cambiamento nel valore netto, perciò sono principalmente un dispositivo di marketing.

Che cos'è uno spartito?

Una divisione si verifica quando un fondo comune aumenta il numero di azioni in circolazione mentre diminuisce contemporaneamente il prezzo per azione con lo stesso fattore. Il prezzo di una quota di fondi comuni è chiamato valore patrimoniale netto (NAV) per azione e rappresenta il valore complessivo del portafoglio del fondo, al netto delle passività, diviso per il numero di azioni in circolazione.

Le divisioni sono molto più comuni nelle singole azioni che nei fondi comuni, con le divisioni più comuni che sono 2: 1 o 3: 1. In una divisione 2: 1, il numero delle azioni in circolazione è raddoppiato , mentre il prezzo per azione è dimezzato. Una divisione 3: 3 triplica il numero delle azioni e riduce il prezzo delle azioni a un terzo del suo valore originario.

Esempio

Quando un fondo comune divide le proprie azioni, il valore totale di un determinato investimento di azionista non cambia. Mentre il prezzo per i nuovi azionisti è ridotto, così è anche la quota di proprietà di ogni azione.

Supponi che tu possiedi 100 azioni di un fondo comune con un NAV corrente per azione di $ 500. Il fondo annuncia una divisione 2: 1, il che significa che ora possiedi 200 azioni con un NAV per azione di $ 250.

Perché i fondi comuni sono divisi?

Come per le divisioni di azioni, l'obiettivo principale di dichiarare una divisione è quello di rendere il fondo comune più attraente per gli investitori individuali. Tuttavia, poiché nessun guadagno futuro generato dal fondo non è influenzato, l'effetto di una divisione di azioni è interamente psicologico.

Quando i prezzi delle azioni diventano troppo alti, molti investitori pensano che siano prezzi al di fuori del mercato. Se un fondo divide le sue azioni, gli investitori pensano che il fondo è ora all'interno della loro fascia di prezzo e viene incoraggiato a investire. La verità è tuttavia che un investimento in un fondo comune ha lo stesso valore se è fatto prima o dopo una spaccatura.

Nell'esempio precedente, un investimento di $ 10.000 prima della divisione avrebbe acquistato 20 azioni. Dopo la divisione, tale investimento avrebbe acquistato 40 azioni. In entrambi i casi, il valore dell'investimento è ancora $ 10.000.