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I rischi sistemici offrono ai mercati un disagio sgradevole. Gli economisti, i responsabili politici, gli amministratori, i gestori di fondi e gli investitori sono consapevoli dei rischi sistematici; purtroppo, non possono definire, misurare e quantificare definitivamente, né anticiparli. Nei mercati dei beni patrimoniali, l'aumento dell'esposizione sistematica al rischio tende a portare un aumento del premio di investimento.

Identificazione del rischio sistematico

Una scoperta di minoranza della scuola di economia 2012 di Londra affrontata con il titolo "Affrontare il rischio sistematico quando lo misuriamo male" ha confrontato il problema con quello della prevenzione della criminalità; la polizia sa che i criminali esistono e probabilmente colpiranno, ma spesso non sanno chi o dove. Alcuni partecipanti al mercato cercano di utilizzare la storia per generare indicatori economici importanti come avvertimenti per la possibile realizzazione di rischi sistematici. Forse l'esempio più noto di questa è la curva dei rendimenti per la previsione delle recessioni.

In un aspetto socioeconomico, i partecipanti al mercato rappresentano un rischio sistematico sviluppando vari meccanismi di sopravvivenza. Ad esempio, le banche potrebbero aumentare i loro depositi di riserva. Un'altra azienda potrebbe espandersi un po 'meno aggressivamente di quanto preferisse. Le singole famiglie costruiscono i propri risparmi, trovano account protetto da principalità o acquistano beni materiali.

Rischi sistemici e mercati di capitali

Secondo la saggezza degli investimenti convenzionali, il rischio non sistematico non deve essere attivamente stimato nei rendimenti attesi; solo un rischio sistematico. Le attività patrimoniali percepite per avere più esposizione ai rischi sistematici devono offrire un rendimento superiore a quelli con meno esposizione.

I beni più comunemente identificati come protetti dal rischio sistematico sono titoli U. S. Treasury. Questi sono "privi di rischio" in un senso sistematico e non legato, in quanto il Tesoro garantisce il rimborso principale e è praticamente certo di non impegnarsi sui suoi obblighi.

Per attirare i partecipanti al mercato da Treasurys, gli emittenti di altri titoli devono offrire un rendimento superiore. Questo è il premio di rischio. Se una garanzia del Tesoro offre il rendimento del 2% e una negoziazione di una garanzia non del Tesoro per un ritorno del 5%, il premio di rischio è pari al 3%.