Un swap di tasso di interesse comporta lo scambio di flussi di cassa tra le due parti in base ai pagamenti di interessi per un determinato importo principale. Tuttavia, in un swap di tasso di interesse, l'importo principale non è effettivamente scambiato. In uno swap di tasso di interesse, l'importo principale è lo stesso per entrambe le parti della moneta e un pagamento fisso viene spesso scambiato per un pagamento versatile che è legato ad un tasso di interesse, di solito LIBOR.
Lo scambio di valute prevede lo scambio sia del capitale che del tasso di interesse in una valuta per lo stesso in un'altra valuta. Lo scambio di capitale è effettuato a tassi di mercato e di solito è lo stesso per l'inizio e la scadenza del contratto.
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n generale, entrambi i tassi di interesse e swap di valuta hanno gli stessi vantaggi per un'azienda. In sostanza, questi derivati contribuiscono a limitare o a gestire l'esposizione alle fluttuazioni dei tassi di interesse o ad acquisire un tasso d'interesse più basso di quanto altrimenti una società potrebbe ottenere. Gli swap sono spesso usati perché una ditta nazionale può ricevere solitamente tassi migliori di una ditta straniera.
Ad esempio, supponiamo che la società A si trova nella U. e la società B si trova in Inghilterra. La società A deve prendere un prestito denominato in sterline britanniche e la società B deve disporre di un prestito denominato nei dollari U. Queste due società possono impegnarsi in uno swap per trarre vantaggio dal fatto che ogni società abbia tassi migliori nel rispettivo paese. Queste due società potrebbero ricevere un risparmio di tasso di interesse combinando l'accesso privilegiato che hanno nei propri mercati.
Gli swap aiutano anche le società a coprire l'esposizione a tassi di interesse riducendo l'incertezza dei flussi di cassa futuri. Lo scambio consente alle società di rivedere le loro condizioni di debito per trarre vantaggio dalle attuali o future condizioni di mercato. Come risultato di questi vantaggi, gli swap valutari e di tasso di interesse sono utilizzati come strumenti finanziari per ridurre l'importo necessario per il servizio di un debito.
Gli swap in valuta e tassi di interesse consentono alle aziende di trarre vantaggio dai mercati globali in modo più efficiente riunendo due parti che hanno un vantaggio in diversi mercati. Anche se esiste qualche rischio associato alla possibilità che l'altra parte non rispetta i propri obblighi, i vantaggi che una società riceve per partecipare ad uno swap superano i costi.
Per ulteriori letture, vedere Uso aziendale di derivati per la copertura e Come funziona il mercato del cambio in contanti 24 ore al giorno?
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