a:

Warren Buffett investe utilizzando un approccio più qualitativo e concentrato rispetto a quello di Benjamin Graham. Graham preferiva trovare aziende sottovalutate e medie e diversificare le proprie aziende tra di loro; Buffett favorisce le imprese di qualità che hanno valutazioni ragionevoli e la capacità di grande crescita.

Buffett si è riferito a se stesso come "l'85% di Graham", facendo distinzioni tra i due insignificanti rispetto all'intero. Entrambi questi uomini famosi hanno sostenuto un classico stile di valore che si è concentrato sui fondamentali dell'azienda e sull'approccio "stay the course".

Buffett una volta ha dichiarato in un'intervista che il libro di Graham, "L'investitore intelligente", aveva cambiato la sua vita e lo ha posto sulla strada giusta. Buffett si riferiva alle teorie di Graham sul valore investendo e portando una forma di analisi professionale ai mercati d'investimento.

Graham è spesso chiamato "Dean of Wall Street" e il padre del valore che investe. Uno dei principali sostenitori dell'analisi della sicurezza finanziaria, Graham è stato così influente che ha contribuito a redigere il Securities Act del 1933. Ha sostenuto l'idea che l'investitore dovrebbe guardare al mercato come se fosse un'entità effettiva e potenziale partner commerciale - Graham ha chiamato questa entità "Mr. Market" - che a volte richiede troppi o troppo pochi soldi per essere acquistati.

Graham scrisse "The Intelligent Investor" nel 1949 come guida per l'investitore comune. Il libro ha sostenuto l'idea di acquistare titoli a basso rischio in modo molto diversificato e matematico. Graham ha favorito l'analisi fondamentale e trova la differenza tra il prezzo d'acquisto di un titolo e il suo valore intrinseco.

Sarebbe difficile riassumere tutte le teorie di Graham in pieno, ma ci sono molti concetti fondamentali da sottolineare. Credeva che i prezzi delle azioni erano frequentemente sbagliati a causa di fluttuazioni irrazionali ed eccessive di prezzo (sia in verticale che in discesa). Gli investitori intelligenti, ha detto Graham, devono essere fermi nei loro principi e non seguire la folla.

Warren Buffett

Benjamin Graham si è basata su metodi quantitativi in ​​misura molto maggiore di Buffett, che trascorre il suo tempo a visitare le aziende, parlando con la gestione e la comprensione del modello di business. Attraverso questo, Graham era più capace e più comodo investire in molte aziende più piccole di Buffett.

Consideriamo un'analogia da baseball: Graham era preoccupato di salire sulla base e di oscillare in buone piazzole, mentre Buffett preferisce aspettare le piazzole a casa. Molti hanno accreditato Buffett con avere un regalo naturale per timing che non può essere replicato, mentre il metodo di Graham è più amichevole per l'investitore medio.

Il suo valore fondamentale è quello di identificare azioni che sono state sottovalutate dalla maggior parte dei partecipanti al mercato e capitalizzando la differenza tra valore intrinseco e prezzo di acquisto. Buffett e Graham costruirono entrambe enormi uova di nido e hanno raggiunto la fama attraverso questo concetto. Le differenze primarie sono come impostare il valore intrinseco, quando prendere la possibilità e la profondità di immergersi in un'azienda che ha potenziale.