Il Medio Oriente è da tempo un grande fornitore di petrolio. Per mezzo mezzo secolo, i paesi di questa regione hanno estratto la sostanza dalla Terra e vendendola in tutto il mondo. Poiché il Medio Oriente ha sostanzialmente controllato l'offerta petrolifera mondiale per decenni, la regione ha vissuto un'enorme crescita economica - fino a che paesi come l'Arabia Saudita sono tra i più ricchi del mondo.

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Anche se l'olio ha attraversato periodi rari in passato, l'economia saudita è riuscita a recuperare. Ma sarà in grado di sostenere la sua crescita con olio che oscilla circa 40 dollari al barile? Mentre le cose per i sauditi non sembrano abbastanza cattive come hanno per la Grecia, ci possono essere alcuni tempi preoccupanti per l'Arabia Saudita. (Per ulteriori informazioni, vedere Come le economie di Petro stanno affrontando il petrolio di $ 40 .)

Situazione economica saudita

Dalle immagini delle città saudite, è chiaro che non c'è carenza di denaro in Arabia Saudita. Ci sono edifici che sono meraviglie dell'innovazione umana, tecnologia che competerebbe con quella di Microsoft Corp. (MSFT MSFTMicrosoft Corp84. 47 + 0. 39% creata con Highstock 4. 2. 6 ) e una sensazione complessiva di eccesso. Questo non vuol dire che non ci sono poveri in Arabia Saudita; è solo che la nazione è un'area di ricchezza e prosperità.

La ricchezza dell'Arabia Saudita è in gran parte dovuta a sovvenzioni governative considerevoli e alla mancanza di una tassa sul reddito personale per i cittadini sauditi. Dal momento che l'olio svolge un ruolo importante nell'economia saudita, il governo si assicura di dare le migliori offerte di benzina ai suoi residenti. Il risultato finale è che la benzina costa mere $. 16 per litro, o circa 60 centesimi per gallone.

Ma l'economia non è puramente centrata sull'olio. L'Arabia Saudita ha una serie di programmi sociali che sono progettati nei principi islamici per aiutare coloro che sono stati trattati con una mano sbagliata. Questi programmi includono molti simili a quelli trovati nell'U., come la disabilità, l'assistenza sanitaria, l'alloggio e altro ancora. L'idea è che ogni cittadino dell'Arabia Saudita abbia un livello dignitoso di vita.

I problemi nascono con i costi elevati associati all'attuazione di questi programmi. Solo le sovvenzioni sui carburanti sono stimati a costare il governo circa 52 miliardi di dollari quest'anno, che rappresenta circa l'8% del PIL dell'Arabia Saudita. Nonostante la mancanza di entrate fiscali da parte delle nazioni saudita, gli stranieri che svolgono attività nel paese sono ancora tassati - il governo dispone di mezzi di reddito. Questi mezzi includono in gran parte i ricavi generati da un enorme tasso dell'85% sulle società che producono petrolio o idrocarburi.

Che cosa è necessario per bilanciare il bilancio?

L'olio e il gas sono un'enorme parte dell'economia saudita che quando i loro prezzi scendono, il paese è in pericolo di una grande recessione economica. Consideriamo questo: supponiamo che un'azienda possa produrre un barile di petrolio a un costo di 25 dollari al barile. Le società vendono quel barile per $ 100, portando $ 75 di profitto. Ad un tasso d'imposta dell'85%, il governo prende 63 dollari. 75 da quella canna. Ora, se il prezzo dell'olio viene tagliato a metà, la società venderà il barile per un profitto di 25 dollari e il governo vedrà solo 21 dollari. 25. In definitiva, i costi del petrolio sono a metà, ma le entrate fiscali sono diminuite di due terzi. Ovviamente questo è un scenario fiscale eccessivamente semplificato.

Negli Stati Uniti e in molti altri paesi, la risposta a una mancanza di bilancio è quella di esaminare la spesa e la tassazione in tutto il territorio. Le imposte sul reddito possono aumentare, i programmi sociali vengono tagliati, le tasse sulle proprietà aumentano e, alla fine, tutti pagano di più e diventano meno. L'Arabia Saudita, però, rifiuta di considerare questo approccio. Invece di tagliare programmi sociali, qualcosa che il governo sente è necessario, le tasse verranno probabilmente sollevate su proprietari di terreni ricchi. Non ci sono piani per avviare un'imposta sul reddito personale sui cittadini sauditi e non ci sono piani per l'organizzazione dei paesi esportatori di petrolio (OPEC) di manipolare il mercato. (

) Controllo OPEC dell'olio In passato, l'OPEC ha manipolato l'offerta di petrolio per controllare i prezzi. Poiché i prezzi più elevati significano più redditi per il governo saudita, era nel suo miglior interesse controllare il lato dell'offerta per mantenere i prezzi in aumento. Tuttavia, ci sono alcuni difetti in questo metodo.

Come la produzione di olio di scisti, conosciuta anche come frattura idraulica o fracking, è scattata nell'U., l'Arabia Saudita ha visto più concorrenza per la sua preziosa risorsa. Una maggiore offerta sul mercato non solo ha tolto i clienti che hanno acquistato in precedenza olio dal Medio Oriente, ma ha contribuito anche alla diminuzione dei prezzi. Storicamente, la reazione di OPEC alla diminuzione dei prezzi è stata quella di ridurre la produzione, riducendo così l'offerta e costringendo i prezzi a salire. Questa tattica non era tanto di un'opzione questa volta. (Per ulteriori informazioni, vedere

Analisi del prezzo del petrolio: l'impatto della domanda e dell'offerta

.) La produzione in diminuzione significherebbe meno reddito per le nazioni esportatrici di petrolio come l'Arabia Saudita. Signirebbe anche che i prezzi aumentano, causando più aziende a entrare nel mercato sul lato U. S. Ciò aumenterebbe la produzione negli U. S., riducendo i prezzi e creando ancora maggiore concorrenza. Finora, l'OPEC ha deciso di non tagliare l'offerta, forse nella speranza che le aziende U. sino a scendere a causa di minori valori di petrolio. (Per ulteriori informazioni, vedere Come l'Arabia Saudita beneficia di bassi prezzi del petrolio

.) Può essere evitato una crisi? L'economia saudita si basa sull'olio. Senza di essa, la nazione sarà a una perdita enorme in termini di entrate governative. Tuttavia, ci sono alcune opzioni.

In primo luogo, il paese dovrebbe esaminare più fonti di reddito.Anche con una forte dipendenza economica dall'olio, il paese può esplorare energie alternative. Poiché la grande maggioranza dell'Arabia Saudita è un deserto e il sole splende gran parte dell'anno, potrebbe sviluppare facilmente l'energia solare. Questo è esattamente quello che il governo sta facendo. Durante la crisi petrolifera degli anni '70, l'Arabia Saudita ha cominciato a ricercare energia solare. Dopo la crisi, tuttavia, la ricerca è stata in gran parte messo in attesa, solo per essere raccolto meno di un decennio fa.

Nel 2010 il re Abdullah ha istituito una città nuova, denominata King Abdullah City per l'energia atomica e rinnovabile (K. A. Care o Ka-Care). Questa città si rivolge interamente alla ricerca e allo sviluppo di fonti energetiche indipendenti dal petrolio. Recentemente la città ha annunciato che l'Arabia Saudita produrrà 41 gigawatt di energia dal sole ogni anno entro il 2032. Questo è un obiettivo impressionante considerando l'uscita del potere solare della nazione attualmente conta solo. 003 gigawatt. Altri metodi rinnovabili e alternativi avrebbero portato la produzione totale fino a 120 gigawatt ogni anno.

Tuttavia, a breve termine, la fiducia saudita sull'olio significa che il prezzo del petrolio deve aumentare. Finché il declino continuerà, oltre a Arabia Saudita soffriranno più economie - questo può essere visto nei licenziamenti e nell'impiego di congelamenti di aree come il bacino di Bakken nel North Dakota. Solo per l'Arabia Saudita, si stima che l'olio deve vendere per circa 100 dollari al barile per eliminare eventuali tagli nei programmi sociali o aumenti fiscali. L'aumento del prezzo del petrolio, invece, è in gran parte al di fuori del controllo del governo saudita.

La linea inferiore

Molti investitori stanno tirando fuori i loro soldi dall'Arabia Saudita dopo che i mercati hanno eseguito una croce di morte. Questa croce si verifica quando la media mobile a lungo termine di una merce viene valutata in maniera superiore alla media mobile a breve termine, che generalmente segnala un mercato degli orsi e gli investitori reagiscono di conseguenza.

Questa non è la prima volta che l'Arabia Saudita ha affrontato questo tipo di crisi e finché l'olio è una merce altamente preziosa - una garanzia fino a quando il mondo non esaurisce - non sarà l'ultima volta. In passato, la fortuna è passata dall'Arabia Saudita, e il prezzo del petrolio ha cambiato corso prima che sia accaduto qualcosa di importante. Sembra che il paese non possa essere così fortunato a questa recessione.