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Anche se ci sono diversi modi per misurare la volatilità di una data sicurezza, gli analisti tendono a guardare alla volatilità storica. La volatilità storica è una misura della performance passata. Poiché consente una valutazione a lungo termine del rischio, la volatilità storica è ampiamente utilizzata dagli analisti e dai commercianti nella creazione di strategie di investimento. ( Vuoi migliorare le tue abilità di eccellenza? Prendi l'excel corso di Investopedia academy. )

Per calcolare la volatilità di una determinata protezione in Microsoft Excel, determinare innanzitutto il periodo di tempo per il quale la metrica verrà calcolata. Per questo esempio viene utilizzato un periodo di 10 giorni. Quindi, immetti tutti i prezzi delle azioni di chiusura per quel periodo nelle celle B2-B12 in ordine sequenziale, con il prezzo più recente in basso. Si noti che i dati saranno necessari per 11 giorni per calcolare i rendimenti per un periodo di 10 giorni.

Nella colonna C, calcolare i rendimenti interdipendenti dividendo ogni prezzo al prezzo di chiusura del giorno precedente e sottraendolo. Ad esempio, se McDonald's (MCD) ha chiuso a $ 147. 82 il primo giorno ea 149 dollari. 50 al secondo giorno, il ritorno del secondo giorno sarebbe (149. 50 / 147. 82) - 1, o. 011, indicando che il prezzo del giorno due è stato di 1,1% superiore al prezzo del primo giorno.

La volatilità è intrinsecamente legata alla deviazione standard o al grado in cui i prezzi si differenziano dalla loro media. Nella cella C13, inserire la formula "= STDV (C3: C12)" per calcolare la deviazione standard del periodo.

Come già accennato, la volatilità e la deviazione sono strettamente connesse. Questo è evidente nei tipi di indicatori tecnici che gli investitori utilizzano per illustrare una volatilità di azioni, come Bollinger Bands, che si basano su una deviazione standard dello stock e sulla media mobile semplice (SMA). Tuttavia, la volatilità storica è una cifra annualizzata, in modo da convertire la deviazione standard giornaliera calcolata sopra in una metrica utilizzabile, deve essere moltiplicata per un fattore di annualizzazione basato sul periodo utilizzato. Il fattore di annualizzazione è la radice quadrata di molti periodi esistenti in un anno.

La tabella che segue mostra la volatilità di McDonald's in un periodo di 10 giorni:

L'esempio qui sopra ha utilizzato i prezzi di chiusura quotidiani e in media ci sono 252 giorni di negoziazione all'anno. Pertanto, nella cella C14, immettere la formula "= SQRT (252) * C13" per convertire la deviazione standard per questo periodo di 10 giorni alla volatilità storica annualizzata.