Il valore di carico di un titolo è l'importo netto tra il valore nominale del titolo e tutti i premi non ammortizzati o meno gli sconti ammortizzati. Il valore di carico è comunemente indicato anche come il valore di carico o il valore contabile del titolo. Poiché i tassi di interesse continuano a fluttuare, i titoli sono raramente venduti ai loro valori di faccia. Invece, essi vendono a un premio o allo sconto al valore nominale a seconda della differenza tra i tassi di interesse correnti e il tasso di interesse dichiarato per il prestito alla data di emissione. I premi e gli sconti sono ammortizzati per tutta la durata del debito, per cui il valore contabile è pari al valore nominale alla scadenza.
Il primo passo nel calcolo del valore di carico è quello di determinare i termini del legame. Ci sono tre caratteristiche di ogni obbligazione che sono necessari: il valore nominale del titolo, il tasso di interesse e il tempo fino alla scadenza.
Quindi, deve essere determinato se il titolo venduto a valore nominale, a un premio o ad uno sconto. Un obbligato con un tasso di interesse pari a tassi di mercato correnti vende a par. Se il tasso di interesse di un titolo è al di sopra dei tassi correnti di mercato, il bond vende ad un premio. Se il tasso di interesse del prestito obbligazionario è inferiore al tasso di mercato corrente, esso vende a sconto. Dev'essere anche determinato l'ammontare del tempo trascorso dall'emissione del prestito obbligazionario, poiché ogni premio o sconto deve essere ammortizzato per tutta la durata del debito.
È necessario sapere quanta parte del premio o dello sconto è stato ammortizzato per calcolare il valore di carico. In genere, l'ammortamento è su base lineare; per ogni periodo riportato, lo stesso importo viene ammortizzato. Il calcolo del valore di carico del legame, dopo aver raccolto le suddette informazioni, è un semplice passo di aggiunta o sottrazione. La parte non ammortizzata dello sconto del premio o del premio viene sottratta o aggiunta al valore nominale del titolo per arrivare al valore di carico.
Qual è la differenza tra il valore di carico per azione comune e il valore NAV (valore patrimoniale netto)?
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Un legame aziendale che possiedo è appena stato chiamato dall'emittente. Come può una società legalmente togliere il mio legame? Come funzionano queste disposizioni di chiamata?
Le emissioni obbligazionarie possono contenere ciò che viene definito come un'offerta di chiamate, che è un diritto concesso alla società emittente che gli consente di rimborsare il titolare del prestito obbligazionario il valore nominale del suo legame (forse includendo un piccolo premio di chiamata) a discrezione della società. Tutte le disposizioni sulle chiamate applicabili a un emissione di obbligazioni saranno incluse nell'indentura dell'emissione obbligazionaria, in modo da essere sicuri
Come funzionano normalmente i fondi di caricamento senza carico per il carico dei fondi?
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