Sommario:
Il bilancio aziendale offre un'istantanea di come un'azienda utilizza le sue risorse di capitale in un determinato momento. Per eseguire un'analisi dei dipendenti di capitali, concentrarsi sui fondi utilizzati durante il ciclo operativo e da dove questi fondi vengono. Gli elementi più importanti da individuare sono immobilizzazioni, rimanenze, crediti commerciali e debiti.
Il capitale investito è finanziato dal capitale investito. Prestare attenzione al patrimonio netto, al debito netto e ad altre attività e passività a lungo termine. Questo fornisce un senso di flessibilità futura del capitale.
Analisi del capitale impiegato
Il capitale impiegato è una frase di catch-all. Nessuna definizione fissa o universale spiega quale sia il capitale impiegato - o piuttosto diverse definizioni si basano su contesti diversi.
La presentazione più semplice del capitale impiegato è l'attività totale minus le passività correnti. A volte è uguale a tutto il patrimonio corrente più i prestiti generatori di interessi (passività non correnti).
Gli investitori fondamentali più frequentemente si riferiscono al capitale impiegato come parte del rendimento del capitale investito (ROCE) o del RORS (return on average capital employed). ROCE e ROACE confrontano la redditività aziendale con gli investimenti totali realizzati in nuovo capitale.
Alcuni considerano il capitale impiegato come passività a lungo termine più il capitale sociale più le riserve di profitto e perdita. In questa circostanza, le attività nette impiegate sono sempre uguali a quelle impiegate.
Metodo semplice
Il metodo semplice di determinazione del capitale impiegato dall'esame di un bilancio comporta quattro fasi:
• Individuare il valore netto di tutte le immobilizzazioni. È più semplice utilizzare i costi originali, ma alcuni preferiscono utilizzare costi di sostituzione dopo il deprezzamento.
• Aggiungere tutti gli investimenti di capitale nell'attività.
• Aggiunta di denaro contante, liquidità in banca, bollette ricevute, azioni e altre attività correnti.
• Sottrarre le passività correnti.
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