Sommario:
La maggior parte dei contratti derivati prevedono disposizioni che permettano la chiusura anticipata e la compensazione dell'investimento iniziale. Le chiusure anticipate sono strettamente correlate a disposizioni di compensazione chiuse; una disposizione di cessazione determina quando un contratto dovrebbe terminare e una disposizione di compensazione chiusa determina come dovrebbe finire.
I diritti di risoluzione possono variare a seconda del tipo di strumento e della solvibilità delle parti interessate. Se una parte di un contratto derivati è costretto ad andare in bancarotta, l'altra parte ha a volte il diritto di interrompere immediatamente i commerci. Questa pratica è stata contestata in tribunale e ci sono stati sforzi concertati per porre fine alle clausole di liquidazione fallimentare da importanti istituzioni, come la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) e la Banca d'Inghilterra.
Contratti futures
I contratti futures possono essere terminati in diversi modi. Alcuni accordi sono costruiti come contratti liquidati in contanti. Attraverso questo, una posizione può rimanere aperta dopo la scadenza e segnare il margine di andare al mercato.
I commercianti possono anche chiudere alla scadenza, andare a lungo se la loro posizione futura originaria era breve (o viceversa). C'è qualche rischio che uno spostamento dei prezzi crei una perdita maggiore.
Gli accordi alternativi possono anche essere stipulati in un contratto futures per la consegna dei beni o merci sottostanti. Ad esempio, il titolare lungo potrebbe accettare prematuramente l'attività sottostante e pagare la posizione corta al prezzo di regolamento originale.
Termini di pagamento e date di terminazione in swaps
Per la maggior parte dei derivati non futures, la liquidazione anticipata è normalmente consentita nel contratto originale in una determinata data prima della scadenza. Per i contratti di swap in cui una parte è in default, la clausola di terminazione di swap rende la parte inadempiente pagare i danni all'altro.
La maggior parte delle swap sono iscritte nell'ambito del contratto master swap di International Swaps and Derivatives Association. Questo accordo è stato creato nel 1985 e è cambiato molte volte, ma il suo ruolo è quello di consentire la massima flessibilità, inclusa la risoluzione, pur mantenendo una certa coerenza nei rapporti di scambio.
Qual è la differenza tra un contratto di pronti contro termine e un contratto di pronti contro termine?
Imparare come un contratto di pronti contro termine è una forma di prestiti garantiti e un contratto di pronti contro termine inverso è una forma di indebitamento garantito.
Che cosa significa rollare un contratto derivato?
Saperne di più sui titoli derivati, come trasformare un contratto derivato e cosa significa quando un contratto derivati è rotolato in avanti.
Perché un contratto di obbligazione può limitare l'importo delle attività che l'impresa può affittare?
Le clausole di obbligazioni possono limitare l'ammontare dei contratti di leasing che una società può avere perché i contratti di leasing sono una forma di debito. Prendendo più debito è una forma di rischio agli occhi degli obbligazionisti e quindi le obbligazioni di obbligazioni limitano in genere la quantità di debito che una società può assumere.