a:

Le banche di investimento negli Stati Uniti sono continuamente riesaminate e regolate dalla Securities and Exchange Commission o SEC. Sono regolarmente regolate e indagate dal Congresso. Tecnicamente, le banche di investimento esistono perché sono state legalmente distinte da banche commerciali attraverso precedenti atti del Congresso.

Definizione delle banche d'investimento

Le banche di investimento sono diventate una denominazione ufficiale legale seguendo la legge bancaria del 1933, comunemente denominata Glass-Steagall. La legge bancaria è stata una risposta del Congresso alla calamità finanziaria della Grande Depressione, dove più di 10.000 banche hanno chiuso le loro porte o hanno sospeso le operazioni.

I sostenitori di Glass-Steagall hanno sostenuto che il settore finanziario sarebbe meno rischioso riducendo i conflitti di interesse delle banche e dei clienti. Le udienze sono state tenute dalla sottocommissione Pecora-Glass per determinare se i depositanti hanno dovuto affrontare indebiti rischi da parte delle banche con le affiliate di sicurezza. Nessuna prova sostanziale è stata mai presentata, ed è stato determinato che la banca dovrebbe essere segregata ma protetta dalla Federal Deposit Insurance Corporation, o FDIC.

Ciò ha dato origine a banche di investimento. Il Congresso li ha definiti come banche nell'attività di sottoscrizione e negoziazione di titoli. Al contrario, le banche commerciali sono state definite come quelle che hanno assunto depositi e prestiti.

Le barriere tra l'affiliazione commerciale e quella delle banche d'investimento sono state rimosse nel 1999 dalla legge per la modernizzazione dei servizi finanziari, o da Gramm-Leach-Bliley. Un termine più ampio è stato adottato per tutti i tipi di intermediari di denaro: le istituzioni finanziarie.

Congresso regolamentare le banche d'investimento

Numerosi altri atti influenti del Congresso hanno seguito l'Atto Bancario. Il 1934 Securities Exchange Act ha fornito nuovi regolamenti per gli scambi di titoli e broker-rivenditori; la SEC è stata creata con questo atto. La legge sulle società di investimento e la legge sugli investimenti sono stati approvati nel 1940, creando norme per i consulenti, i gestori di denaro e altri.

A seguito di un calo del mercato azionario nel 1969, sono state sollevate preoccupazioni che i volumi di negoziazione stavano diventando troppo grandi per le banche d'investimento da gestire. Il Congresso ha reagito fondando la Securities Investor Protection Corporation, o SIPC.

I requisiti patrimoniali della banca d'investimento sono stati aggiornati nel 1975 con la norma del capitale netto uniforme o UNCR. L'ONU ha costretto le banche d'investimento a mantenere un certo livello di attività liquide e dettagliarle in rapporti trimestrali finanziari e operativi combinati Uniform Single o FOCUS.

I problemi con diversi standard internazionali di capitali hanno portato all'accordo di Basilea del 1988. Anche se è stato progettato principalmente per le banche commerciali, è stato un momento fondamentale nella creazione di norme sovranazionali per le istituzioni finanziarie.

Il Congresso ha tentato di abrogare la separazione tra le banche d'investimento e le banche commerciali nel 1991 e nel 1995 prima di riuscire a raggiungere Gramm-Leach-Bliley. Tale legge ha permesso la creazione di società di partecipazione finanziaria che possano possedere le banche commerciali, le banche d'investimento e le compagnie di assicurazione come affiliati.

La legge Sarbanes-Oxley è stata approvata nel 2002, che ha regolato i dirigenti e gli auditor autorizzati. Dopo la crisi finanziaria del 2008, il Congresso ha approvato la legge sulla riforma e sulla protezione dei consumatori di Dodd-Frank Wall Street. Dodd-Frank ha portato un'enorme quantità di nuovi regolamenti per tutti i tipi di istituti finanziari.

SEC che regolano le banche d'investimento

I poteri della SEC sono un'estensione di quelli elencati nella legislazione del Congresso. Quasi tutti gli aspetti della banca d'investimento sono regolati dalla SEC. Ciò include la concessione di licenze, la compensazione, il reporting, la registrazione, la contabilità, la pubblicità, le offerte di prodotti e le responsabilità fiduciarie.