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Il premio per il rischio azionario può fornire qualche guida agli investitori nella valutazione di un titolo, ma cerca di prevedere il futuro ritorno di un titolo basato sulla sua performance passata. Le ipotesi sui rendimenti di riserva possono essere problematici perché è difficile prevedere i rendimenti futuri. Il premio del rischio azionario suppone che il mercato fornisca sempre maggiori rendimenti rispetto al tasso privo di rischio, che non può essere un'assunzione valida. Il premio per il rischio azionario può fornire una guida agli investitori, ma è uno strumento con limitazioni significative.

Il premio per il rischio azionario è calcolato sottraendo il rendimento privo di rischio dal rendimento atteso dell'attivo. Il tasso di conto del Tesoro U.S. (T-bill) viene spesso utilizzato come tasso privo di rischio. Il tasso privo di rischi è puramente ipotetico, in quanto tutti gli investimenti hanno un rischio di perdita. Tuttavia, il tasso di cambio è una buona misura poiché sono attività molto liquide, facili da capire, e il governo degli Stati Uniti non ha mai preso inadempi le obbligazioni del debito.

Il rendimento dell'attivo atteso per il premio per il rischio azionario è calcolato utilizzando il modello CAPM. Il CAPM prende il rendimento atteso del mercato meno il tasso privo di rischio il tempo del beta coefficiente. Quindi il prodotto viene aggiunto al tasso privo di rischio per ottenere il ritorno dell'attivo atteso. Il coefficiente beta misura la volatilità di un singolo stock rispetto al mercato nel suo complesso. Ad esempio, un magazzino con una beta di 1. 5 generalmente sposta il 150% della quantità del mercato globale, sia su e giù. Un magazzino con una beta di più di 1 ha più rischio rispetto al mercato globale, mentre uno stock con una beta inferiore a 1 ha un rischio minore rispetto al mercato.