Gli stock high-beta possono potenzialmente fornire rendimenti più forti rispetto alle loro controparti beta-basse. Queste potenziali ricompense presentano un rischio maggiore e gli investitori possono trarre vantaggio dalla conoscenza di tali esposizioni ai rischi. Inoltre, gli investitori che cercano reddito, lavorano con orizzonti di investimento brevi o che diventano nervosi a causa della volatilità a breve termine, dovrebbero prestare particolare attenzione ai rischi legati agli stock high-beta. Gli investitori che guardano orizzonti di investimento più lunghi possono trovare questi titoli particolarmente attraenti, in quanto sono in grado di inquadrare le fluttuazioni che vengono con i mercati di toro e di orso.

Nozioni di base di Beta

La beta di una azione indica quanto sia volatile rispetto al mercato più ampio. Per definizione, il mercato ha una beta di uno. Pertanto, un titolo con questa beta è altrettanto volatile quanto il resto del mercato. Le scorte con una beta sopra una sono più volatili del mercato. Mentre portano un rischio maggiore, forniscono anche maggiori rendimenti potenziali. Al contrario, le scorte con una beta inferiore sono meno volatili del mercato. Mentre sono considerati meno rischiosi, essi forniscono anche rendimenti minori potenziali.

Restituzione del rischio

La beta può essere uno strumento prezioso per costruire i portafogli perché misura la volatilità. Gli investitori possono anche utilizzare beta per misurare i rendimenti adattati al rischio, che contribuiscono a fornire una rappresentazione più accurata delle prestazioni del portafoglio.

Se una azione specifica fa bene, questa prestazione potrebbe essere il risultato di un'efficace raccolta di stock. Tuttavia, potrebbe anche venire dall'investitore assumendo un rischio maggiore. Mentre assumere un rischio aggiuntivo può produrre rese forti in alcuni casi, può anche generare perdite nette in altri. La tolleranza al rischio è una variabile cruciale da tenere in considerazione durante la valutazione degli stock high-beta.

Rischi aggiuntivi nei Bull and Bear Markets

Gli stock high beta spesso risultano meno performanti quando i mercati più ampi tendono a diminuire. Un esempio perfetto di questa tendenza deriva dalla crisi finanziaria, in quanto gli stock high-beta hanno subito perdite più nitide rispetto ai loro controparti beta-basse. D'altra parte, gli stock high-beta spesso sovraperformano durante i rally del mercato.

A causa di queste tendenze, gli investitori che utilizzano brevi orari di tempo potrebbero trovare scorte ad alta beta in modo inadeguato, in quanto rischiano di subire gravi perdite durante le crisi del mercato senza dover ricompensare con i guadagni. Tuttavia, gli investitori che guardano periodi a lungo termine potrebbero rendere più facile assumere il rischio supplementare di azioni ad alta beta, in quanto tale periodo di tempo consente loro di guidare più mercati di bestiame e di mercati.

Rischio psicologico

Gli investitori possono mettere a rischio il rischio di guidare un coaster di rulli impressionabili acquistando stock high-beta.In un mondo ideale, gli investitori potrebbero essere perfettamente razionali e astenersi dal prendere decisioni basate sulle emozioni. Tuttavia, sperimentare gli alti e bassi emotivi associati a valori di riserva fluttuanti possono causare loro decisioni sbagliate.

Rischi per gli investitori di reddito

Gli investitori che cercano redditi dal proprio portafoglio potrebbero trovare il compenso dei rischi connessi con gli stock high-beta inutili. La natura volatile di tali titoli potrebbe compromettere i loro flussi di reddito, che potrebbero essere problematici per coloro che si affidano a loro, in particolare gli investitori pensionati.

Molti stock high-beta rappresentano società che non hanno capitalizzazioni di mercato particolarmente elevate, che potrebbero rendere meno probabili pagare dividendi in primo luogo. Generalmente, le aziende che forniscono questi pagamenti fissi sono più grandi e più consolidati. Tuttavia, se gli investitori incontrano stock in high-beta che forniscono dividendi imponenti, dovrebbero tenere presente che tali titoli potrebbero non fornire reddito affidabile.

Rischi specifici per l'industria

Alcune industrie tendono ad avere azioni di beta più elevate rispetto agli altri e gli investitori possono trarre vantaggio dall'essere consapevoli di quali settori sono più suscettibili di subire volatilità. Ad esempio, le scorte tecnologiche sono aumentate notevolmente negli anni '90. L'indice NASDAQ Composite, che contiene molte scorte tecnologiche, è aumentato di oltre il 1 000% tra il 16 marzo 1990 e il 10 marzo 2000, passando da circa 440 ad un livello medio di 5 giorni, 132. 52. Tuttavia, l'indice poi ha diminuito quasi l'80% per raggiungere 1, 108. 49 il 10 ottobre 2002.

L'industria energetica ha incontrato anche i sommozzatori seri nel 2014 e nel 2015, quando i prezzi del petrolio sono scesi al 70% rispetto ai livelli di giugno 2014. Di fronte alle entrate di immersione, molte imprese del settore hanno impegnato in una riduzione dei costi aggressiva o hanno subito una pressione sui margini. In alcuni casi, hanno dichiarato fallimento e chiuse le loro porte.

L'abbigliamento è un altro settore in cui le dinamiche di mercato possono cambiare rapidamente. A causa di ciò, gli stock del settore potrebbero avere una significativa volatilità. Michael Kors Holdings Ltd. (NYSE: KORS KORSMichael Kors Holdings Limited54. 62 + 14. 70% Creato con Highstock 4. 2. 6 ), che ha creato il marchio Michael Kors, rapidamente aumentato in modo rilevante. Tuttavia, le incrinature hanno cominciato a comparire nel successo della società quando è entrato all'inizio del 2015 con un inventario notevolmente superiore. Il 27 maggio 2015, l'azienda ha annunciato un forte calo delle vendite di negozi comparabili durante l'ultimo trimestre fiscale. Entro il 29 maggio 2015, KORS si scambiava a $ 46. 50 per azione, giù da $ 74. 78 per azione il 2 gennaio 2015.

Le vendite di negozi simili di Michael Kors sono scese per i prossimi due trimestri mentre il marchio ha lottato per far fronte alla crescente popolarità delle piccole borse. Il titolo della società continua a scambiarsi a livelli depressi per il resto dell'anno, oscillando in gran parte tra i 40 ei 50 dollari per azione. Queste azioni hanno montato un ritorno nel febbraio 2016, superando 55 dollari per azione dopo che la società ha diversificato aggiungendo occhiali da sole e orologi alla sua linea di prodotti.Michael Kors ha mostrato ulteriori segni di successo nell'aprile del 2016, quando la banca d'investimento Piper Jaffray ha aggiornato la scorta dell'azienda a "sovrappeso" da "neutrale", aiutando a mostrare il suo ottimismo circa l'azienda di abbigliamento.

Quelli che gli investitori devono sapere

Questi esempi illustrano la forte volatilità associata agli stock high-beta. Queste fluttuazioni potrebbero rendere nervosi alcuni investitori, ma quelli che vogliono investire per lunghi periodi potrebbero dare un'occhiata più da vicino a questi titoli. Eseguendo la dovuta diligenza necessaria, gli investitori possono decidere se gli stock high-beta sono una buona misura per i loro obiettivi di investimento.